Le ratio prix / ventes (P / S) a gagné en popularité au cours du boom technologique des années 90, lorsque de nombreuses entreprises ayant des perspectives de rentabilité ne disposaient pas encore de bénéfices visibles. par conséquent, ne peut pas être analysé adéquatement en fonction des gains.
L'une des raisons pour lesquelles ce ratio reste populaire tient au fait que les chiffres des ventes sont plus difficiles à manipuler que les autres chiffres d'une société sur les états financiers et autres états financiers.
Le ratio P / S compare le prix de l'action d'une entreprise aux revenus de vente qu'elle reçoit. Ce ratio indique la valeur réelle de l'investisseur par dollar des ventes d'une entreprise et peut être utilisé pour indiquer une sous-évaluation (avec une valeur faible) ou une surévaluation (avec une valeur supérieure, supérieure à la moyenne) d'une action. Ce ratio peut être calculé de deux façons: division de la capitalisation boursière de la société par le montant total des ventes sur la période d'une année ou par la division du prix de l'action par les ventes par action de l'action sur une période de 12 mois . Le ratio fonctionne mieux lorsqu'il est utilisé pour comparer des entreprises dans le même secteur.
Le ratio P / S néglige le bénéfice net pour se concentrer sur les ventes et le potentiel futur d'une entreprise et son cours de bourse. Cela contraste avec des ratios tels que le ratio cours / bénéfice (P / E), qui évalue plus précisément les sociétés dont le bénéfice net est positif. Les données historiques montrent que les actions à faible ratio P / S surperforment souvent les actions dont les valeurs prix / bénéfices sont faibles.
En soi, la mesure P / S permet aux investisseurs et aux analystes d'identifier les actions potentiellement sous-évaluées et surévaluées. Cependant, le ratio P / S est couramment utilisé en conjonction avec d'autres mesures, telles que les marges bénéficiaires, les niveaux d'endettement et les perspectives de croissance. Sans ces inclusions dans l'évaluation des stocks, le ratio P / S peut devenir un piège de valeur.
Pourquoi les prix des bons du Trésor sont-ils plus élevés que les prix demandés? Les offres ne sont-elles pas censées être inférieures aux prix demandés?
Oui, vous avez raison de dire que le cours vendeur d'un titre devrait normalement être supérieur au cours acheteur. C'est parce que les gens ne vendront pas un titre (prix demandé) pour plus bas que le prix qu'ils sont prêts à payer pour cela (prix d'enchère). Ainsi, comme il existe plusieurs méthodes de cotation des cours acheteur et vendeur des bons du Trésor, le prix demandé peut être simplement perçu comme étant inférieur à l'offre. Par exemple, une citation commune que vous pouvez voir pour
Pourquoi le ratio prix / ventes est-il couramment utilisé pour comparer les entreprises du secteur Internet?
Découvrez pourquoi les actions Internet sont évaluées, échangées et comparées entre elles en fonction du ratio prix / ventes par rapport à d'autres types de valorisation.
Pourquoi certaines actions sont-elles évaluées en centaines ou en milliers de dollars? d'autres entreprises tout aussi réussies ont plus de prix des actions normales? Par exemple, comment Berkshire Hathaway peut être plus de 80 000 $ / action, alors que les actions de sociétés encore plus grandes ne sont que
, La réponse se trouve dans les divisions - ou plutôt, un manque de partage. La grande majorité des entreprises publiques choisissent d'utiliser le fractionnement d'actions, ce qui augmente le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur (par exemple, un facteur de deux dans une division 2-1) et diminue le prix de leurs actions par le même facteur. Ce faisant, une entreprise peut maintenir le cours de ses actions dans une fourchette de prix raisonnable.