Les obligations municipales sont des titres de créance émis par des entités gouvernementales et constituent un excellent investissement à inclure dans votre portefeuille si vous cherchez à générer un revenu exempt d'impôt tout en préservant votre capital. Les obligations municipales exonérées d'impôt génèrent des revenus qui sont exonérés de l'impôt fédéral et, dans de nombreux cas, de l'impôt sur le revenu national et local pour la plupart des investisseurs.

Les obligations municipales sont souvent un investissement conservateur, et parce qu'elles offrent aussi des avantages fiscaux, leurs rendements tendent à être relativement bas. Mais ne laissez pas un rendement inférieur aller vous jeter. Il est important d'ajuster le rendement en fonction de votre tranche d'imposition pour voir quel est le véritable avantage d'une obligation municipale. C'est ce qu'on appelle le rendement équivalent à l'impôt, et il est calculé en prenant le rendement de l'investissement et en le divisant par un moins votre taux d'imposition. Donc, si une obligation municipale a un rendement de 5% et que votre tranche d'imposition est de 25%, le rendement de l'impôt équivalent serait de 6,67% (5 / (1 - 0,25)).

Vous trouverez ci-dessous trois fonds communs de placement obligataires municipaux à rendement élevé qui ne sont assortis d'aucune charge de vente. N'oubliez pas d'ajuster les rendements indiqués par votre tranche d'imposition pour voir quels sont les équivalents de rendement réels de ces fonds pour votre situation individuelle.

Fonds Muni Northern High Yield (NHYMX)

Le Fonds Muni Northern High Yield («NHYMX») vise à procurer aux investisseurs un revenu exonéré d'impôt élevé en investissant principalement dans des obligations municipales de qualité moyenne et inférieure. Le fonds est géré selon un indice de référence de 65% d'obligations investment grade et de 35% d'obligations de qualité inférieure, et les investissements sont sélectionnés en fonction de leur valeur relative en mettant l'accent sur le rendement total. Le fonds convient le mieux aux investisseurs dynamiques ayant un horizon temporel à long terme.

NHYMX investit dans 151 titres distincts dans divers secteurs, ses trois principaux secteurs pondérés représentant 40,4% du portefeuille. Ces secteurs sont les hôpitaux, les transports et l'enseignement supérieur. Le fonds a une maturité moyenne de 19. 6 ans et une durée moyenne de 5. 5 ans. Le fonds a été lancé en 1998 et a un rendement annualisé de 4,1% depuis sa création. Son actif sous gestion (ASG) est d'environ 666 millions de dollars et son investissement minimum est de 2 500 $. Le rendement actuel de la SEC à 30 jours de NHYMX est de 2,99% en mars 2016.

Fonds d'obligations municipales à haut rendement PIMCO (PYMDX)

Le Fonds d'obligations municipales à rendement élevé PIMCO («PYMDX») vise un revenu courant élevé exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu et, dans certains cas, des impôts nationaux . Le rendement total est un objectif secondaire. Le fonds investit principalement dans des titres municipaux à rendement élevé et suit partiellement l'indice Barclays High Yield Municipal Bond. Le fonds investit dans des obligations municipales situées dans la tranche supérieure du spectre de qualité inférieure à l'investissement et cherche également à minimiser l'exposition à l'impôt minimum de remplacement (AMT).

PYMDX investit dans tout le pays, mais ses cinq principaux états pondérés représentent 50,7% du portefeuille total. Ces états sont le Texas, New York, la Californie, l'Ohio et le New Jersey. Le fonds investit dans une grande variété de secteurs, mais ses trois principaux facteurs sont le développement industriel / le contrôle de la pollution à 17,7%, le tabac à 15,12% et l'impôt spécial à 11,33%. La maturité effective de PYMDX est de 9. 58 ans, et sa durée effective est de 7. 22 ans. Il a un rendement SEC à 30 jours de 2. 94% en mars 2016.

T. Fonds haut rendement sans taxe Rowe Price (PRFHX)

Le Fonds sans risque à rendement élevé T.Rowe Price («PRFHX») vise un niveau élevé de revenu exempt de l'impôt fédéral sur le revenu en investissant principalement dans des titres à long terme et à faible rendement. - aux titres municipaux de qualité moyenne supérieure. Le fonds investit une grande partie de ses actifs dans des titres municipaux de qualité inférieure à investment grade et peut acheter des obligations en défaut tant qu'elles ne dépassent pas 10% des actifs. L'échéance moyenne pondérée du fonds devrait dépasser 10 ans.

PRFHX investit dans 678 titres individuels et a la répartition suivante: 90% 9% hors taxes, 5,1% hors taxes aux États-Unis, 1,1% hors taxes et 2,1% hors taxes. 9% en espèces et autres titres. La duration modifiée du fonds au pire est de 5,14 ans. PRFHX est l'un des plus grands fonds d'obligations municipales disponibles avec 4 $. 4 milliards d'AUM. Son rendement SEC à 30 jours est de 2.80% en mars 2016.