Après deux années record, les anticipations de fusions et acquisitions (F & A) en 2016 ont été tempérées par une extrême volatilité des marchés en début d'année et une incertitude croissante sur l'économie mondiale. Au cours des deux premiers trimestres, les activités de fusions et acquisitions ont diminué de 18% par rapport à la même période en 2015. À la fin de l'année, aucun contrat de plus de 100 milliards de dollars n'a encore été conclu. Et celui qui a été abandonné à la dernière minute.

AT & T et Time Warner - 86 milliards de dollars

Le 22 octobre 2016, AT & T (T) et Time Warner (TWX TWXTime Warner Inc94 66 + 0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) aurait conclu un accord dans lequel AT & T achètera la société de médias pour 86 milliards de dollars selon divers rapports des médias.

Pour AT & T, une entente avec Time Warner lui permettrait de devenir un fournisseur américain de services de télévision payante et d'Internet ainsi que des contenus populaires comme HBO et l'accès aux sports, y compris le basketball NBA. AT & T a souhaité ajouter plus de contenu et de programmation originale alors qu'elle se prépare à lancer son service de contenu en continu DirecTV Now plus tard cette année.

Qualcomm et NXP Semiconductors - 47 milliards de dollars

Le 27 octobre, Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc64 .10 + 2. 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a confirmé qu'il achètera Rival néerlandais NXP Semiconductors pour 110 $ par action dans le cadre d'une transaction en numéraire évaluée à 47 milliards de dollars.

NXP est le plus grand fournisseur de puces de l'industrie automobile et sert plus de 25 000 clients à travers son réseau de vente directe et son réseau mondial de partenaires de distribution. La société combinée devrait générer un chiffre d'affaires annuel de plus de 30 milliards de dollars et Qualcomm devrait générer 500 millions de dollars de synergies de coûts de production annualisées dans les deux ans suivant la clôture de la transaction. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de l'année.

Shire et Baxalta - 32 milliards de dollars

Il a fallu six mois à Baxalta Inc. (NYSE: BXLT) pour accepter une offre en numéraire et en actions de Shire PLC (NASDAQ: SHPG SHPGShire144. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), mais l'acquisition a été annoncée en janvier 2016, et l'opération a été conclue cinq mois plus tard en juin. La fusion réunit deux des principales sociétés biopharmaceutiques axées sur le traitement des maladies rares. Baxalta a été détachée de Baxter International Inc. (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64, 32-0, 06% créée avec Highstock, 4, 6, 99999) en 2015, et, dans quelques semaines, est devenu la cible d'une offre publique d'achat hostile par Shire en Irlande. Après Shire adouci l'affaire avec plus d'argent, Baxalta est venu à la table. Avec cette acquisition, Shire est devenue le leader mondial de la recherche et du traitement des maladies rares avec une capitalisation boursière de 45 $.66 milliards, au 4 août 2016. La société prévoit étendre sa portée mondiale et augmenter ses revenus à 20 milliards de dollars d'ici 2020. Shire a généré 6 dollars. 6 milliards de chiffre d'affaires en 2015. L'action se négocie à 200 $ par action.

Abbott Laboratories et St. Jude Medical - 30 $. 6 milliards

En avril 2016, St. Jude Medical Inc. (NYSE: STJ) a accepté des conditions avec Abbott Laboratories (NYSE: ABT

Laboratoires ABTAbbott55.) 16 + 0. 27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à acquérir pour 85 $ par action. La transaction comprend de l'argent et des actions pour les actionnaires de St. Jude, ainsi qu'une hypothèse de 5 $. 7 milliards de dette par Abbott. L'acquisition réunit deux des plus grandes sociétés de dispositifs médicaux pour former un portefeuille complémentaire de produits cardiovasculaires. La société combinée s'attend à renforcer sa position dans un espace de plus en plus compétitif tout en acquérant plus de pouvoir de prix sur le marché. Une fois achevée, la fusion devrait générer des économies de 500 millions de dollars et augmenter le bénéfice par action (BPA) d'Abbott de 21 cents en 2017. Au 4 août 2016, les actions d'Abbott se négociaient à 44 $. 92, en hausse de 1. 83% sur l'année, tandis que St. Jude Medical se négocie à 83 $. 50, en hausse de 36% sur l'année.

Microsoft et LinkedIn - 26 $. 2 milliards

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 27, 24% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a combattu un de ses concurrents, Salesforce. com Inc (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102 72 + 0. 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), pour l'offre gagnante d'acquérir LinkedIn Corp. (NYSE: LNKD ) pour 196 $ par action. Les parts de LinkedIn ont grimpé de 64% après l'annonce du 3 juin 2016. LinkedIn, poursuivi par cinq entreprises, a choisi Microsoft pour intégrer les puissantes capacités de gestion de la relation client et de la relation client de LinkedIn aux capacités cloud de Microsoft. Microsoft a accéléré son percée dans les entreprises de réseaux sociaux, en particulier dans les domaines professionnels et corporatifs. Le 1er août 2016, la société a vendu pour près de 20 milliards de dollars d'obligations, la cinquième plus importante transaction obligataire jamais enregistrée, pour lever des fonds pour l'acquisition. Au 4 août, ses actions se négociaient à 57 $. 50, en hausse de 3. 98% depuis le début de l'année.

Johnson Controls et Tyco International - 16 $. 6 milliards

En janvier 2015, Johnson Controls Inc. aux États-Unis (NYSE: JCI

JCI Johnson Controls International PLC40 99-0, 24% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et La société irlandaise Tyco International PLC (NYSE: TYC) a accepté une fusion entraînant une inversion de l'impôt sur les sociétés pour Johnson Controls. La fusion a été examinée de près par les fonctionnaires du Trésor, mais elle semble avoir rencontré des tests clés qui la maintiennent hors du champ d'application des règles d'inversion fiscale. Contrairement à l'échec de Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35 36 + 0, 11% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Allergan PLC. (NYSE: AGN AGNAllergan PLC172 .97-0. 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fusion en 2015, qui a été trouvé à être uniquement dans le but de l'évasion fiscale, Johnson Contrôles / Fusion de Tyco est réputée être principalement liée aux affaires.La fusion rassemble des chaînes d'approvisionnement complémentaires, des portefeuilles de produits et des bases de clientèle afin de créer une entreprise plus efficace offrant de plus grandes opportunités mondiales. Toutefois, Johnson Controls, le nom de la nouvelle société, bénéficiera également d'un taux d'imposition beaucoup plus bas une fois la fusion terminée. La fusion devrait générer des économies globales de 500 millions de dollars au cours des trois premières années et des économies d'impôt annuelles d'environ 150 millions de dollars. Au 4 août 2016, l'action de Johnson Controls se négociait à 47 $. 77 pour une plus-value de 16,46% depuis le début de l'année, et les actions de Tyco International se négociaient à 44 $. 57 une part pour un gain de 43. 60% sur l'année.

Pfizer et Allergan bust - 160 milliards de dollars à zéro

Ce qui aurait été la plus grosse transaction de l'année, la fusion de 160 milliards de dollars entre Pfizer Inc. (PFE

PFEPfizer Inc35 36 + 0, 11% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Allergan Plc. a été mis au rebut dernière minute après un changement dans la loi fiscale américaine. Le changement vise à interdire l'inversion, où les entreprises domicilient à l'étranger et éviter les factures d'impôts locaux. La décision a été une grande victoire pour l'administration Obama qui avait critiqué les entreprises multinationales qui évitaient les taxes américaines. La fusion aurait permis à Pfizer, basée à New York, d'économiser environ 1 milliard de dollars en impôts en installant son nouveau siège en Irlande. (Voir aussi: 3 FNB touchés par la fusion échouée de Pfizer-Allergan ) Le PDG d'Allergan, Brent Saunders, a déclaré sur CNBC qu'il pensait que Pfizer et Allergan avaient été distingués, mais la décision n'empêcherait "On a vraiment l'impression qu'ils ont fait un très bon travail en construisant une règle temporaire pour arrêter cette affaire et, de toute évidence, cela a réussi", a déclaré Saunders.