Lorsqu'il s'agit d'investir pour la retraite, de nombreux participants au régime 401 (k) et d'autres investisseurs autonomes se heurtent au manque d'expérience, d'expertise et de temps disponible. Pour la grande majorité de ces investisseurs, une assistance consultative significative est souvent limitée. Ainsi, investir pour des millions d'investisseurs individuels est autogéré. (Vous cherchez des informations courantes sur les fonds communs de placement? Nous allons regarder l'un des endroits pour commencer votre recherche Voir Morningstar Lights The Way .)

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TUTORIEL: Notions de base de fonds communs de placement

Puisque le fonds de placement de prédilection de la plupart des particuliers est le fonds commun de placement, Morningstar vient à la rescousse avec ses rapports de fonds largement utilisés. Ces rapports contiennent une tonne de données évaluatives précieuses, mais les investisseurs moins expérimentés devraient concentrer leur attention sur trois composantes du rapport de fonds: le «choix de l'analyste», la «note d'intendance» et «l'opinion des analystes». --2 ->

Ce "trifecta" Morningstar est facile d'accès et de compréhension. Il ne serait pas exagéré de suggérer qu'un investisseur de fonds pourrait se fier uniquement à ce trio évaluatif pour faire des choix de fonds appropriés.

Ce qui suit est une explication point par point de trois points clés sur la qualité de l'investissement d'un fonds commun de placement, tel que révélé dans un rapport de fonds Morningstar. (Le service de Morningstar donne aux investisseurs une idée de la façon dont les sociétés de fonds protègent leurs intérêts.)

Les résultats de Morningstar sur la qualité de l'intendance (Big ).)

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Choix de l'analyste

Ce surnom peut être un mauvais choix de phraséologie, car il dément l'importance sous-jacente de la diligence raisonnable et de l'expertise rigoureuses de Morningstar pour arriver à cette désignation pour un fonds commun de placement. Un choix d'analyste de Morningstar représente un fonds commun de placement de première qualité. Après avoir analysé plus de 2 000 fonds communs de placement, les analystes choisissent leurs fonds préférés en fonction de certains critères. Parce que la liste est constamment mise à jour, les investisseurs de fonds communs de placement peuvent avoir un accès constant aux opinions des professionnels concernant une grande variété de fonds communs de placement.

Lors de la détermination des recommandations de fonds, les facteurs qualitatifs et quantitatifs sont soigneusement pris en compte. Ces indicateurs comprennent:

Les fonds fructueux ont tendance à être guidés par des stratégies cohérentes, réfléchies et reproductibles.

• Les gestionnaires de fonds expérimentés et performants sont moins enclins à se laisser prendre par les modes ou les tendances à court terme. La qualité de l'organisation qui soutient un manager est également importante.
• Faible dépense. Morningstar croit fermement que les dépenses ont une plus grande valeur prédictive que n'importe quel autre point de données dans l'univers des fonds.
• Intendance. Gérants de placement agissant dans l'intérêt des actionnaires.
• Sélection de fonds - chaque catégorie de fonds est dotée d'un analyste qui connaît parfaitement les fonds qui y sont inclus.Morningstar procède régulièrement à des revues dans le cadre desquelles les analystes défendent leurs recommandations auprès d'un comité d'analystes senior.
• Quand il s'agit de prospecter des fonds pour votre portefeuille, ou de surveiller ceux que vous avez déjà, le besoin de sortir du cercle des choix d'analystes de Morningstar est discutable.

Niveau d'intendance

La note d'intendance de Morningstar est un autre trait essentiel à remarquer lors du choix du bon fonds. En bref, Morningstar attribue des notes de qualité - A, B, C, D et F - aux fonds pour aider les investisseurs «… à rechercher, identifier et comparer les gestionnaires de fonds et les sociétés qui font un bon travail - ou un mauvais travail - » Très probablement, à l'époque où vous étiez à l'école, vous vouliez voir une note A ou B sur votre bulletin, alors ce devrait être avec les fonds où vous mettez votre argent durement gagné. Il est recommandé que les investisseurs limitent leurs choix de fonds à ceux dont les notes d'intendance A et B sont de haute qualité.

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Tout en utilisant des mesures quantitatives, Morningstar affirme que ses recherches «… reposent principalement sur des informations qualitatives recueillies par [leurs] analystes de fonds». Ces analystes se penchent sur la culture d'entreprise, la qualité du conseil, la propriété des fonds de gestion et la forme de la rémunération, les coûts et les dépenses, la durée de la gestion et les questions d'investissement personnel et de réglementation. Cette diligence raisonnable «humaine», qui est fournie pour financer les investisseurs dans une lettre simple, dépasse de loin la portée et la capacité des investisseurs individuels non professionnels. Chaque catégorie reçoit un score. Une fois que les scores de tous les facteurs sont déterminés, la somme finale correspond à une note particulière.

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Opinion d'un analyste de Morningstar

Un analyste de fonds Morningstar donne régulièrement son opinion dans un commentaire qui donne un bref aperçu général pour donner une évaluation qualitative des forces et des faiblesses d'un fonds. Des opinions provisoires apparaîtront également lorsque cela sera justifié. Il devrait être évident que ce que les investisseurs recherchent d'après l'opinion d'un analyste de Morningstar est une perspective positive sur le fonds examiné. On n'a pas besoin d'expertise ou d'expérience financière pour discerner une analyse favorable d'une analyse défavorable.

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De plus, une opinion favorable d'un analyste de Morningstar sur un fonds qui connaît des difficultés, mais avec un brillant avenir, peut renforcer la confiance des investisseurs pour surmonter l'envie compréhensible de sortir et convaincre l'investisseur de rester avec un fonds est fondamentalement sain pour le long terme.

Conclusion

Si vous considérez le processus de sélection de fonds communs de placement comme une énigme, vous n'avez besoin que des trois éléments du Morningstar Trifecta pour mettre les qualités d'investissement d'un fonds dans un ensemble cohérent. Cela est faisable pour tout investisseur de fonds, quel que soit leur niveau d'expérience et d'expertise financières. (Comprenez-vous la différence entre les différents types d'actions?) Nous vous indiquons les avantages et les inconvénients de chacune d'entre elles.Voir L'ABC des catégories de fonds communs de placement . AD: