Les banques d'investissement fournissent des services financiers aux entreprises qui cherchent à lever des dettes ou des capitaux propres, à fusionner avec d'autres sociétés ou à en acquérir d'autres. Les plus grandes transactions, négociées par des firmes «à renflement» telles que Goldman Sachs Group, Inc. (GS) et Morgan Stanley (MS), attirent le plus l'attention. Mais une grande partie de l'activité se déroule dans ce que l'on appelle le «marché intermédiaire».

Entreprises du marché intermédiaire

Les banques d'investissement du marché intermédiaire traitent de la levée de capitaux et des opérations de fusions et acquisitions qui ont tendance à s'élever à 200 millions de dollars. Parce qu'elles traitent avec des entrepreneurs de taille moyenne (par exemple, ceux qui pourraient essayer de vendre leur entreprise) ou avec des entreprises qui ne se sont pas encore entièrement établies, ces banques de marché intermédiaire adoptent souvent une approche plus personnalisée. Par rapport aux plus grandes banques d'investissement, certaines d'entre elles tendent également à avoir des intérêts plus étroits, fournissant des services de conseil à quelques industries bien définies. Robert W. Baird, Piper Jaffray Companies (PJC), Needham & Company et Stifel Financial Corp (SF) sont les entreprises qui se concentrent sur ce marché intermédiaire des services bancaires d'investissement.

Robert W. Baird

• Robert W. Baird conseille des entreprises de tous les continents dans leurs démarches de mobilisation de capitaux, de restructuration et de fusions et acquisitions. Cette société privée, détenue par ses employés et basée à Milwaukee, a réalisé 222 transactions dans le monde en 2014, pour une valeur totale de plus de 60 milliards de dollars. Le cabinet a conseillé 22 transactions de fusions et acquisitions (M & A) en 2014, pour une valeur totale de 5 $. 6 milliards.

Piper Jaffray

• Fondée en 1895, Piper Jaffray, basée à Minneapolis, est l'une des plus anciennes banques d'investissement axées sur la niche du marché intermédiaire. Les services de conseil du cabinet comprennent des placements privés, des activités sur les marchés financiers et des fusions et acquisitions, avec un accent particulier sur les services, y compris les soins de santé, la vente au détail, les technologies propres, les industries et les médias et la technologie. Selon Thomson Reuters, le cabinet a facilité 20 opérations de fusions et acquisitions en 2014, d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars.

Stifel

• La branche banque d'investissement de Stifel Financial Corp. est encore plus vénérable. Établie en 1890, la firme de St. Louis aide les entreprises à gérer leurs activités de placement privé, leur conseille de recueillir des fonds par l'entremise des marchés de capitaux publics et les guide dans le cadre de fusions et d'acquisitions. Depuis 2005, Stifel a racheté d'autres sociétés, telles que KBW, Inc., dans le but d'alimenter sa propre croissance. En 2014, l'entreprise a géré 62 opérations de fusions et acquisitions, pour une valeur totale de 8 dollars. 7 milliards.

Needham & Company

• Fondée en 1985, cette société basée à New York est une entreprise détenue par ses employés et axée sur les entreprises en croissance, en particulier les technologies propres, les communications, les semi-conducteurs, les logiciels, les médias numériques et les finances. prestations de service. Selon Thomson Reuters, l'entreprise a créé 11 accords de fusions et acquisitions en 2014.Depuis la fondation de Needham en 1985, il a joué un rôle consultatif dans des transactions totalisant 120 milliards de dollars, selon Needham lui-même.

The Bottom Line

Certaines banques d'investissement se concentrent sur ce que l'on appelle le créneau du marché intermédiaire. Ces transactions n'attirent généralement pas beaucoup d'attention puisque les sociétés concernées ne sont généralement pas sous les yeux du public, mais les intérêts plus étroits de certaines de ces banques dans quelques industries bien définies pourraient en faire une pièce intéressante ou une entreprise dont la recherche et la performance pourrait vous aider dans vos décisions d'investissement.