Les stratégies de bêta intelligent continuent de prendre de la vitesse. Bien qu'il y ait actuellement 771 fonds négociés en bourse (ETF) sur le marché des actions bêta intelligentes, il n'y a que 22 FNB à revenu fixe à bêta intelligent. Les ETF Smart Beta Equity ont maintenant plus de 500 milliards de dollars d'actifs alors que leurs frères et sœurs à revenu fixe n'ont que 5 dollars. 2 milliards.

Si vous n'êtes pas sûr de la définition d'un ETF bêta intelligent, il existe plusieurs variantes. Ils utilisent essentiellement l'analyse technique ou les principes fondamentaux par opposition à la capitalisation boursière afin de déterminer les avoirs. Plutôt que d'examiner les FNB d'actions bêta intelligentes les plus populaires, jetons un coup d'œil à quelques FNB d'obligations à bêta intelligent qui se sont bien comportés. (Pour en savoir plus, voir: Bêta stratégique / intelligente: Ce que les investisseurs devraient savoir .)

3 FNB à revenu fixe Beta intelligents

Le FNB Bongd à rendement élevé de base PowerShares (PHB) suit le cours et le rendement de l'indice RAFI Bonds U.S High Yield 1-10. Ses pondérations sont basées sur la valeur comptable et les flux de trésorerie de l'entreprise émettrice. Les émissions inférieures à B (junk) sont exclues de la contrepartie. Puisque PHB suit des notations de crédit plus élevées, il n'a pas un rendement de dividende exceptionnellement élevé. Encore une fois, il est douteux que de nombreux investisseurs se plaignent d'un rendement de dividende de 4. 53%, surtout lorsque PHB a augmenté de 9. 56% depuis le début de l'année. PHB a un actif net de 958 $. 45 millions. Il a un ratio de frais légèrement supérieur à la moyenne de 0,50%. Le volume de négociation quotidien moyen au cours des trois derniers mois est de 217 379. (Pour plus d'informations, voir: Les ETF Smart Beta pourraient-ils être un marché de 1 billion de dollars d'ici 2020? )

Le FNB de stratégie Vident Core U.S. Bond (VBND) suit le rendement total de l'indice de stratégie Vident Core U. S. Bond. Il surpondère les secteurs avec une valorisation et une dynamique favorables. VBND a un actif net de 460 $. 73 millions et vient avec un taux de frais de 0. 48%. Il a apprécié 5. 68% de l'année à ce jour et rapporte actuellement 1. 44%. Cette baisse du rendement explique probablement le faible volume moyen des transactions quotidiennes de 24 595 (pour en savoir plus, voir: Les FNB Smart Beta: les avantages et les inconvénients .)

L'indice ETF Core Plus Bond IQ (AGGP) d'IQ vise à répliquer le prix et le rendement de l'indice UQE Core Plus Bond IQ. Ses pondérations sont basées sur l'élan des prix. Les avoirs sont d'autres FNB et non des obligations individuelles. AGGP offre une exposition aux bons du Trésor, aux titres adossés à des créances hypothécaires, aux obligations de sociétés et aux obligations des marchés émergents libellés en dollars. Selon la page de résumé de ce FNB: «Cherche à surperformer l'univers des titres à revenu fixe, imposables et libellés en dollars américains en utilisant une stratégie d'investissement dynamique, qui cherche à suivre la persistance des tendances en cours sur le marché. "Les cinq meilleures positions d'AGGP sont LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 (28% des actifs), VMBS (26%), VCIT (21%), MBG (13%) et MBB (9%). (Pour en savoir plus, voir: Comment évaluer les stratégies d'ETF Smart Beta .)

Indicateurs clés

Le tableau ci-dessous compare les statistiques clés pour ces trois ETF smart bêta obligataires.

Actif net	Dépense Ratio	Rendement annuel	Rendement du dividende	Volume
PHB	958 $. 45 millions	0. 50%	9. 56%	4. 53%	217, 379
VBND	460 $. 73 millions	0. 48%	5. 68%	1. 44%	24, 595
AGGP *	207 $. 32 millions	0. 25%	1. 85%	2. 91%	160, 792

* Note: La date de création d'AGGP était le 9 mai 2016. Le rendement cumulatif ne comprend pas toute l'année.

The Bottom Line

Les trois ETF smart beta obligations ont été des gagnants jusqu'à présent cette année. Cela ne veut pas dire qu'ils continueront à être des gagnants, mais ils pourraient mériter d'être étudiés plus avant pour être pris en considération. (Pour en savoir plus, voir: Construire une meilleure souricière avec les ETF Smart Beta. )

Dan Moskowitz n'a aucune position dans les ETF mentionnés dans cet article.