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Voici quelques calculs simples à prendre en compte: Si vous deviez acheter 1 000 actions négociées en bourse (ETN) VelocityShares 3x Long Pétrole brut (UWTI UWTITICS Nassau Underlying Tracker 2016-09 02. 32 sur S & P GSCI Crd Oil ER0 000. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2 $ et il a rebondi à 600 $ (où il a été négocié il y a environ quatre ans), alors vous ferait 598 000 $. Pas mal pour un investissement de 2 000 $. Les mauvaises nouvelles sont que cela n'arrivera à aucun moment dans un avenir prévisible, même avec des divisions inverses.
La situation pétrolière est comme n'importe quel autre marché baissier. De grandes histoires vont sortir et élever les espoirs des longs, ou des investisseurs qui continuent d'essayer d'appeler un fond. Ces histoires mèneront à des pics dans les actions connexes et les fonds négociés en bourse (ETF), mais ils sont tous des rebonds de chat morts. Après un pic à court terme, l'huile baissera encore une fois. Avec l'offre excédentaire (et l'augmentation de l'offre par l'intermédiaire de l'Iran) et la baisse de la demande, il n'y a pas de catalyseur durable pour le pétrole. Nous sommes coincés dans les premiers stades d'un environnement déflationniste mondial et ce cours ne peut être inversé. Le seul espoir pour les investisseurs qui sont longtemps sur le pétrole est plus d'intervention de la banque centrale, ce qui pourrait conduire à une possibilité de quitter les positions liées au pétrole pour la perte réduite, ou peut-être même un gain pour les commerçants avertis. Le problème est que si les banques centrales intervenaient à nouveau, elles ne feraient qu'augmenter les niveaux d'endettement excessifs trouvés dans le monde. (Pour en savoir plus, voir: Les cinq principaux FNB de pétrole et de gaz pour 2016 .)
Si vous voulez que l'argent soit long sur les ETF pétroliers, alors vous aurez besoin d'un timing impeccable. Alors que les prochains jours de négociation ont le potentiel de privilégier les positions longues, l'argent intelligent construira lentement leurs positions courtes. Peu importe de quel côté vous êtes, ci-dessous sont des options ETF long et court pétrole.
ETF Long Oil
Commençons par UWTI. Après tout, il est toujours possible que mon analyse soit incorrecte. Et même si UWTI n'a pas produit un miracle en touchant 600 $, peu de gens se plaindraient d'un déménagement à 10 $, 5 $ ou même 4 $. Et si la tendance actuelle à court terme reste intacte, alors les deux derniers objectifs sont possibles. Ce n'est pas une prédiction. Je n'ai aucune idée si ces objectifs seront atteints. Je prends une approche très différente, qui consiste à investir / commerce avec la tendance. Ce faisant, il permet d'ajouter des positions aux jours de repos sans souci. Tenter d'appeler la durée d'un rebond de chat mort est un risque trop élevé. La bonne chose à propos de l'UWTI est qu'elle est extrêmement liquide, avec un volume de négociation quotidien moyen d'environ 44 millions au cours des trois derniers mois. En revanche, il a plongé de 99,51% depuis sa création et a perdu 92,1% au cours de l'année écoulée. Le ratio de dépenses de 1.35% est élevé, mais comme il s'agit davantage d'un véhicule d'échange, ce n'est pas un facteur majeur.Si vous choisissez d'échanger UWTI, faites juste cela. N'investissez jamais dedans. (Pour en savoir plus, voir: UWTI ne peut pas aller à zéro: Voici pourquoi .)
Si vous voulez rester longtemps sur l'huile avec un peu moins de risque, pensez au pétrole brut ProShares Ultra Bloomberg (UCO UCOPrShrs Trust II21 60 + 5. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est un ETF à effet de levier 2x. Cependant, il s'est déprécié de 98,22% depuis sa création et de 76,1% au cours de l'année écoulée. Un volume de négociation quotidien moyen d'environ 8 millions le rend liquide. Il est livré avec un taux de frais de 0,9%, mais encore une fois, cela devrait toujours être considéré comme un véhicule commercial et jamais un investissement.
Pour les investisseurs les plus prudents, United States Oil (USO USOUS Oil Fund Units en partenariat 51 51 + 2 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit le prix spot de l'Ouest Texas Intermédiaire. C'est très liquide avec un volume de négociation quotidien moyen d'environ 37 millions. En revanche, il s'est déprécié de 86,93% depuis sa création et de 46,6% au cours de l'année écoulée. C'est moins mauvais que les autres ETF longs pétroliers. USO vient avec un taux de frais de 0. 72%. Si vous croyez que le prix du pétrole va monter, mais que vous ne voulez pas faire face à une volatilité extrême, alors ce sera l'une de vos meilleures options. (Pour en savoir plus, voir: 10 ETF pétroliers les plus négociés .)
ETF pétroliers courts
VelocityShares 3x ETN brut (DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Échange brut inversé Notes échangées 2012- 9. 2. 32 Lié à l'indice S & P GSCI Pétrole brut ER0 000. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le contraire de l'UWTI. Malgré un ratio de dépenses de 1,35% et un FNB inversé de 3x, il s'est apprécié de 549. 20% depuis sa création et de 74,8% au cours de la dernière année. Le volume n'est pas aussi élevé que celui de l'UWTI, avec un volume de transactions quotidien moyen d'environ 1 million. Le prix de 310 $ pourrait effrayer certains traders, mais si vous comparez DWTI à d'autres ETF 3x inversés liés au pétrole, vous constaterez qu'il les a surperformés en pourcentage. Un prix élevé ne devrait pas effrayer les traders. Ils ont juste des mouvements de prix plus importants. Tandis que DWTI pourrait faire pour certains métiers exceptionnels et la performance à long terme a été hors de ce monde, la tenue à long terme présenterait toujours un risque élevé. Fortement envisager d'utiliser DWTI pour les métiers seulement, pas d'investissements. Et quand vous négociez, il est fortement recommandé de vous mettre à l'échelle plutôt que d'acheter en gros.
Vous souvenez-vous de l'UCO par le haut? Le pétrole brut ProShares UltraShort Bloomberg (SCO SCOPrShrs Trust II27, 25-5, 91% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le contraire. Il a un volume de négociation quotidien beaucoup plus faible à environ 600 000, mais c'est encore beaucoup de liquidités pour un commerçant. Le ratio des frais de 0,98% est élevé, mais encore une fois, cela devrait être considéré comme un véhicule de négociation, pas un investissement. SCO s'est apprécié de 36,88% depuis sa création et de 75,27% au cours de la dernière année. (Pour en savoir plus, voir: Top 4 des ETF sur les matières premières .)
Si vous souhaitez huiler de façon plus prudente, vous pouvez le faire via DB ETM brut (SZO), mais L'ETF n'offre pratiquement aucune liquidité avec un volume de négociation quotidien moyen de 3 627.La bonne nouvelle est qu'elle s'est appréciée de 339. 28% depuis sa création et de 58. 33% au cours de l'année écoulée.
The Bottom Line
L'UWTI ne reviendra pas à 600 $. C'est un rêve de pipe. Cela dit, UWTI pourrait conduire les commerçants à un gain significatif à court terme. Le problème est qu'en faisant ce commerce, vous allez à l'encontre de la tendance, ce qui signifie que votre timing devrait être impeccable. C'est à haut risque / haute récompense. Bien que le DWTI ne semble pas aussi attrayant pour les traders en raison de l'écart de prix, il est plus susceptible de générer des gains pour les traders qui font de la moyenne des coûts en dollar de manière prudente. (Pour en savoir plus, voir: Il pourrait être trop tard pour les FNB à pétrole inversé .)
Dan Moskowitz n'a aucune position dans UWTI, UCO, USO, DWTI ou SZO.