Les contrats de rente offerts par les compagnies d'assurance il y a plus d'un siècle étaient des instruments relativement simples. Ils ont été conçus pour assurer le risque de la pension de retraite, ou survivre à son revenu, et ont fourni un revenu garanti aux rentiers en échange d'une somme forfaitaire ou d'un investissement périodique. Mais les contrats de rente sont devenus de plus en plus complexes au fil des ans.

Les annuités variables ont été introduites dans les années 1980 et l'assurance-vie variable a rapidement suivi. Parce que ces véhicules abritent maintenant des milliards de dollars en actifs de retraite pour les particuliers et les entreprises, l'importance de la préservation des actifs à l'intérieur de ces véhicules est devenue un enjeu crucial. Cela a mené à la création d'un certain nombre d'avenants d'assurance spéciaux qui offrent différents types de protection de la vie et des prestations de décès aux titulaires de contrat. Cet article examine plusieurs types de coureurs disponibles dans les contrats de rente variables aujourd'hui. (Pour une lecture en arrière-plan, voir Laisser les coureurs d'assurance-vie conduire votre couverture .)

Que sont les avenants de prestations de décès et de décès? Tous les avenants d'assurance offerts dans le cadre de contrats et de polices variables entrent dans l'une des deux catégories suivantes: les avenants de prestation de vie garantissent généralement une sorte de paiement défini pendant que l'assuré ou le rentier est encore en vie, tandis que les indemnités de décès protègent contre les baisses de la valeur des contrats en raison des conditions du marché pour les bénéficiaires. Il existe de nombreuses formes spécifiques de chaque type de coureur, et bien sûr ces coureurs ne sont pas libres. Chaque avenant acheté par le contrat ou le preneur d'assurance évaluera les frais annuels sur une base mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Certaines prestations de subsistance garantissent le capital du titulaire du contrat, tandis que d'autres garantissent un certain taux de croissance hypothétique tant que certaines conditions sont remplies (comme la résiliation du contrat au lieu d'un retrait systématique). . Certains ne garantissent que le montant initial du capital investi, moins les retraits, tandis que d'autres fournissent une prestation de décès égale à la plus haute valeur enregistrée du contrat. Voici un exemple de fonctionnement de chacun de ces types de coureurs:

Exemples Assurance vie de base
Frank achète un contrat de rente à capital variable de 100 000 $ assorti d'un avenant de base. Il investit les actifs dans le contrat dans un portefeuille de sous-comptes qui fonctionnent mal. Par conséquent, il ne vaut que 75 000 $ plusieurs années plus tard lorsqu'il liquidera le contrat. Cependant, il recevra toujours 100 000 $, car il a acheté le pilote.

Avenant Prestations améliorées
Nancy investit 150 000 $ dans une rente à capital variable à l'âge de 35 ans. Elle répartit le produit entre plusieurs sous-comptes différents du contrat et achète un avenant amélioré qui garantit une taux de croissance hypothétique de 6% par an.À 60 ans, sa valeur contractuelle réelle est de 400 000 $. Toutefois, si elle décide de rentier son contrat et s'engage à un flux de revenu garanti (et cette option est souvent irréversible), alors son avenant amélioré lui versera un revenu. Cette valeur est basée sur une valeur hypothétique d'environ 643 000 $ (soit 150 000 $ de plus et de 6% par an pendant 25 ans).

Avenant de base de la prestation de décès Tom achète un contrat de 200 000 $ à 50 ans. Le contrat se développe bien pendant 15 ans et est ensuite décimé par un fort marché baissier. Tom meurt à l'âge de 70 ans lorsque son contrat ne vaut que 185 000 $. Le coureur dicte que son bénéficiaire recevra la somme initiale de 200 000 $ qui a été investie dans le contrat.

Avenant de prestations de décès améliorées Elizabeth investit 100 000 $ dans un contrat à l'âge de 45 ans et répartit le produit entre plusieurs sous-comptes dynamiques qui investissent dans des instruments à petite capitalisation et des instruments étrangers. À l'âge de 55 ans, le contrat vaut 175 000 $, mais il passera à 125 000 $ au cours des cinq prochaines années. Elizabeth meurt à l'âge de 60 ans, mais son bénéficiaire recevra 175 000 $ - la valeur la plus élevée enregistrée dans l'histoire du contrat.

Autres coureurs disponibles
Ces exemples montrent quelques-uns des types de coureurs disponibles pour les sous-traitants. Bien que la plupart des transporteurs offrent tous les avenants décrits ci-dessus, beaucoup offrent également d'autres types d'avenants spécialisés qui offrent des types de protection spécifiques contre diverses circonstances qui peuvent laisser des rentiers et des bénéficiaires moins que le montant de l'investissement initial ou la croissance du contrat. Cependant, comme mentionné précédemment, ces coureurs ont un coût qui réduit la valeur du contrat chaque année. Par exemple, l'avenant dans le scénario de prestations de subsistance de base pourrait exiger des frais annuels de 1% de la valeur du contrat. Ces frais sont évalués annuellement, indépendamment de l'exécution du contrat. Si la valeur du contrat diminue à 88 000 $ au cours de la deuxième année du contrat, cet avenant déduira 880 $ de plus de la valeur du contrat. Bien sûr, le propriétaire du contrat pourrait alors compter sur le retour du principal dans le contrat, indépendamment de l'exécution du contrat. Les avenants de prestations de décès et de décès ne sont donc utiles que lorsque la valeur du contrat est inférieure à la valeur du contrat garantie par le coureur. Ils servent simplement à réduire la valeur du contrat si la performance des sous-comptes s'avère être supérieure à ce qui est promis par les coureurs. (Pour en savoir plus, voir Comprendre votre contrat d'assurance .)

Impact des coureurs Exemple 1
Alan achète un contrat de 200 000 $ et opte pour les avenants améliorés. Le coût total des deux coureurs est de 2,5% par an. Son contrat augmente à un taux moyen de 7% par an, mais le coût des cavaliers réduit son taux effectif de croissance à 4,5% par an. Il peut se qualifier pour les garanties des coureurs simplement parce que le coût de ces coureurs a abaissé suffisamment son taux de croissance pour activer ces garanties.

Cet exemple illustre l'impact du coût des coureurs sur les performances du sous-compte. Afin de surperformer le coût des coureurs, la plupart des titulaires de contrat sont probablement judicieux d'investir leur argent dans les sous-comptes plus agressifs, car ils ont le potentiel de croître suffisamment au fil du temps pour permettre au titulaire de retirer la valeur du contrat.

Exemple 2 Alan investit les 200 000 $ dans le contrat décrit dans l'exemple précédent dans des sous-comptes agressifs qui ont historiquement affiché des rendements annuels moyens de 10-12% par an, mais avec une volatilité substantielle. Si ce modèle continue, alors il réaliserait des gains moyens de 7. 5-9. 5% par an après déduction du coût des coureurs. Par conséquent, quand il commence à prendre des retraits 25 ans plus tard, son contrat pourrait facilement valoir 2-3 millions de dollars, en fonction de divers facteurs. Si les coureurs ne garantissaient que 6% de croissance par an, alors il a gaspillé son argent en les achetant, à peu près de la même façon que ceux qui payent une assurance auto et ne font pas de réclamation. Il aurait été mieux sans les coureurs dans ce cas.

Conclusion Les avenants d'assurance disponibles aujourd'hui dans la plupart des contrats de rente à capital variable peuvent offrir de nombreux types de protection pour les titulaires de contrat et les bénéficiaires. Cependant, les garanties qu'elles offrent ont un coût qui doit être soigneusement pesé pour être justifié. Pour en savoir plus sur les avenants de rente, communiquez avec votre porteur de rente à capital variable ou consultez votre conseiller financier. (Pour en savoir plus, consultez la page Les Riders de retour sur investissement en valent-ils la peine? )