En tant que day traders, il est important de se rappeler que lorsque vous effectuez des transactions intrajournalières, il est très probable que vous fassiez affaire avec un autre day trader ou un teneur de marché désigné - et leurs algorithmes. Cela peut entraîner une frustration pour les commerçants inexpérimentés, car ils ne parviennent pas à réaliser que l'autre partie a un intérêt et un motif contraire pour la transaction. En faisant une transaction, il est maintenant possible que la contrepartie prenne des mesures pour vous faire perdre sur votre commerce afin qu'ils puissent gagner. Bien que le marché ne soit en aucun cas une bataille face à face, voir quels types de joueurs un trader peut rencontrer sur un métier particulier et dans un environnement particulier peut les aider à mieux comprendre comment ils peuvent améliorer leur propre trading.

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Les environnements commerciaux Les traders négocient souvent dans certains environnements de marché. Bien que l'environnement puisse changer en raison des événements qui peuvent se produire, lorsqu'un environnement particulier est en jeu, il est fort probable que vous rencontriez certains types de traders. Bien qu'il existe d'autres environnements de négociation, voici les types de traders les plus courants qui y négocient. Après avoir déterminé le type d'environnement dans lequel nous évoluons, nous pouvons alors comprendre avec qui nous traitons probablement. De plus, lorsque l'environnement change, nous pouvons savoir quels types de traders - ou d'algorithmes associés - sont susceptibles d'entrer sur ce marché. (Si vous pouvez effectuer plusieurs tâches et relever un bon défi, cette carrière lucrative pourrait convenir parfaitement. Hotshots Requis pour les postes de conseiller en commerce de produits de base .)

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Volume élevé, faible volatilité Ces marchés se caractérisent par des mouvements intrajournaliers relativement faibles, de grandes offres et offres à chaque niveau de prix et un volume relativement élevé.

Dans ce type d'environnement, il y a plusieurs participants habituels:

• Désignés Teneurs de marché (DMM) La fonction principale de ces participants est de fournir des liquidités au marché, mais ils tentent aussi au profit du marché. Ils ont une influence massive sur le marché et représenteront souvent une part substantielle des offres et des offres visibles affichées dans les livres. Les bénéfices sont réalisés en fournissant des liquidités et en collectant des remises ECN, tout en déplaçant le marché vers des gains en capital lorsque les circonstances indiquent qu'un bénéfice peut être capturé.
• Traders de liquidité
  Ce sont des non-market makers qui ont généralement des frais très bas et capturent les bénéfices quotidiens en ajoutant de la liquidité et en capturant les crédits ECN. Comme avec les teneurs de marché, ils peuvent également réaliser des gains en capital en étant renseignés sur l'offre et ensuite en affichant les ordres sur l'offre (enchère) au prix intérieur ou en dehors du prix du marché actuel. Ces traders peuvent toujours avoir une influence sur le marché, mais moins que les teneurs de marché.
• Traders techniques Dans presque tous les marchés, il y aura des traders qui commerceront en fonction des niveaux de graphique, que ce soit des indicateurs de marché, du support et de la résistance, des tendances ou des graphiques.Ces commerçants veillent à ce que certaines conditions se présentent avant de prendre position; de cette façon, il est probable qu'ils peuvent définir plus précisément les risques et les avantages d'un métier particulier. Aux niveaux techniques connus, les traders de liquidité et DMM peuvent devenir des traders techniques. Bien que ce ne soit pas toujours comme prévu, le DMM peut faussement déclencher des niveaux techniques, sachant que de grands groupes de traders seront affectés, ce qui entraînera la création de grandes quantités d'actions. (En savoir plus dans notre Tutoriel d'analyse technique .)

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Grand volume, haute volatilité Ces marchés sont caractérisés par des mouvements intrajournaliers relativement importants, de petites offres et des offres à chaque niveau de prix et un volume relativement élevé.

Dans ce type d'environnement, il y a plusieurs participants habituels:

• DMM (voir ci-dessus) Ceux-ci sont présents, mais seront moins impliqués à chaque niveau de prix. Ils peuvent encore faire de gros volumes, mais sont moins évidents sur le livre par rapport aux actions à faible volatilité.
• Momentum Traders
  Il existe différents types de traders dynamiques. Certains resteront avec un stock dynamique pendant plusieurs jours (même s'ils ne l'échangent qu'intra-journalier) tandis que d'autres rechercheront des actions en mouvement, essayant constamment de capturer les mouvements brusques et rapides des actions pendant les événements, le volume ou les pics de prix. Ces commerçants quittent généralement lorsque le mouvement montre des signes de ralentissement. (Ce type de stratégie exige une prise de décision contrôlée, nécessitant un perfectionnement constant des techniques d'entrée et de sortie, lire Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitragers
  Utilisant plusieurs actifs, marchés et outils statistiques, les commerçants tentent d'exploiter les inefficiences sur le marché ou sur les marchés. Ces traders peuvent être petits ou grands, bien que certains types d'opérations d'arbitrage nécessitent de grandes quantités de pouvoir d'achat pour tirer pleinement parti des inefficacités. D'autres types d '«arbitrage» peuvent être accessibles aux petits commerçants, par exemple lorsqu'ils traitent des instruments fortement corrélés et des écarts à court terme par rapport au seuil de corrélation.
• Traders techniques
  Tout comme les titres à volume élevé et à faible volatilité, les traders techniques se retrouvent sur presque tous les marchés.

Faible volume et faible / haute volatilité La principale caractérisation de ces stocks est un faible volume. Même s'il peut y avoir peu de transactions, ces transactions peuvent avoir lieu sur une vaste zone de prix ou sur une petite zone de prix.

• DMM
  Ces traders peuvent être visibles sur les actions à faible volatilité et à faible volume tentant de collecter des remises ECN sur des transactions qui se produisent. Sur les actions à faible volume mais à forte volatilité, le DMM peut être moins visible dans les livres (petites commandes).
• Traders de liquidité
  Ils peuvent également se trouver dans ces environnements, mais s'ils fournissent des liquidités sur les livres ECN, ils essaieront également de réaliser un gain momentané sur les actions pour compenser le faible risque de liquidité. (Découvrez comment deux groupes travaillent ensemble pour que le marché fonctionne correctement Voir Rôles des négociateurs et des investisseurs sur le marché .
• Autres day traders
  Il est peu probable qu'ils se trouvent dans cet environnement, à moins d'un volume important et d'une flambée des prix pour capter leur attention ou qu'une anomalie statistique soit suffisamment importante pour compenser d'éventuels risques de liquidité.

Connaissez votre contrepartie Avoir une idée de votre contrepartie potentielle dans un environnement donné peut donner un aperçu de la façon dont le marché est susceptible d'agir en fonction de votre présence / ordres / transactions et d'autres traders similaires. Un DMM, par exemple, a peu de chances d'ajouter continuellement de la liquidité, car le prix évolue contre eux indéfiniment. À un moment donné, ils tentent de récupérer les gains en capital perdus. Un teneur de marché ne peut pas durer longtemps perdre de l'argent.

Dans les environnements à forte dynamique, l'élan va probablement se poursuivre au-delà de ce que beaucoup attendent en raison de la nature du trader attiré. Momentum apporte plus de commerçants d'élan, créant un catalyseur de prix supplémentaire. Les catalyseurs de mouvement des prix sont aussi souvent des niveaux techniques.

Bien que tout le monde ne soit pas commerçant technique, connaître les principaux signaux du marché observés par de nombreux autres traders (comme une moyenne mobile de 50 ou 200 jours, des points pivots ou un support / résistance majeur) peut fournir des informations importantes. Comme mentionné précédemment, certains types de commerçants vont exploiter le fait que de nombreux commerçants surveillent ces niveaux. Les day traders doivent être conscients de l'impact potentiel que peut avoir le niveau technique, et se rendre compte que le niveau peut être exploité pour gonfler les actions avant que le niveau technique ne crée le mouvement de prix réel attendu d'un tel niveau technique. (Apprenez l'une des méthodes les plus courantes pour trouver des niveaux de support et de résistance Utiliser les points de pivot pour les prédictions .)

De plus, lorsque vous traitez des titres présentant de fortes corrélations positives ou négatives avec d'autres Il est important d'être conscient de ces corrélations ainsi que lorsque ces corrélations tombent en panne, et peut-être attirer l'attention des arbitragistes.

Quand nous pouvons commencer à voir les intentions de notre contrepartie, nous pouvons aligner notre stratégie sur la leur ou tenter d'exploiter les tactiques communes de la contrepartie.

Résumé Tous les stocks ne sont pas identiques parce que les négociants ne sont pas les mêmes. Comprendre quelles sont les contreparties potentielles dans une action peut aider à fournir des informations précieuses. Les titres à fort volume et à faible volatilité sont dominés par les teneurs de marché et les fournisseurs de liquidité ainsi que par certains négociants techniques. Les titres à fort volume et à forte volatilité auront des teneurs de marché, des traders techniques, des traders dynamiques et pourraient attirer des arbitragistes.

Les actions à faible volume sont susceptibles de rencontrer des teneurs de marché et des fournisseurs de liquidités, bien qu'elles s'échangent aussi pour des gains en capital en raison des écarts et du faible risque de liquidité. Être conscient des styles de ces traders peut aider les traders à comprendre leur contrepartie en créant une stratégie accommodante ou des stratégies conçues pour exploiter les actions communes de la contrepartie. (De choisir le bon type de stock à la mise en stop-pertes, apprendre à commercer à bon escient, consultez Trading à travers un Market Maker Vs.Un ECN et stratégies de négociation de jour pour les débutants .)