C'est malheureux, mais les mots souvent associés à l'argent et à la fortune sont «tromper», «voler» et «mentir». Qui parmi nous n'a pas "accidentellement" pris deux billets de 500 $ de la banque Monopoly, ou a oublié au moins une fois de rembourser 5 $ à un ami? Les chances sont que vous n'avez jamais été appelé, parce que vos amis vous ont fait confiance. Tout comme nous faisons confiance à nos amis, nous faisons confiance au monde des investisseurs. Investir dans un stock demande beaucoup de recherche, mais cela nous oblige aussi à faire beaucoup de suppositions. Par exemple, nous supposons que les résultats et les chiffres d'affaires sont corrects et que la direction est compétente et honnête, mais ces hypothèses peuvent être désastreuses.

Tutoriel: Escroqueries en ligne sur l'investissement

Comprendre comment les catastrophes se sont produites dans le passé peut aider les investisseurs à les éviter à l'avenir. Dans cet esprit, nous examinerons quelques-uns des plus grands cas d'entreprises qui trahissent leurs investisseurs. Certains de ces cas sont vraiment incroyables; essayez de les regarder du point de vue d'un actionnaire. Malheureusement, ces actionnaires n'avaient aucun moyen de savoir ce qui se passait réellement, car ils étaient trompés à investir.

ZZZZ Best Inc., 1986

Selon Barry Minkow, le propriétaire de cette entreprise, cette entreprise de nettoyage de tapis des années 1980 deviendrait la «General Motors du nettoyage de tapis». Minkow a semblé construire une société de plusieurs millions de dollars, mais il l'a fait à travers la falsification et le vol. Il a créé plus de 10 000 faux documents et reçus de vente, sans que personne ne soupçonne quoi que ce soit.

Bien que son entreprise ait été une fraude complète, destinée à tromper les auditeurs et les investisseurs, Minkow a déboursé plus de 4 millions de dollars pour louer et rénover un immeuble de bureaux à San Diego. ZZZZ Best est entré en bourse en décembre 1986, pour finalement atteindre une capitalisation boursière de plus de 200 millions de dollars. Étonnamment, Barry Minkow n'était qu'un adolescent à l'époque! Il a été condamné à 25 ans de prison.

En décembre 1996, Emanuel Pinez, chef de la direction de Centennial Technologies, et sa direction ont déclaré que la société avait réalisé des revenus de 2 millions de dollars grâce aux cartes mémoire pour PC. Cependant, l'entreprise livrait vraiment des paniers de fruits aux clients. Les employés ont ensuite créé de faux documents pour apparaître comme s'ils enregistraient des ventes. L'action de Centennial a augmenté de 451% à 55 $. 50 par action sur le New York Stock Exchange (NYSE).

Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), entre avril 1994 et décembre 1996, Centennial a surestimé ses bénéfices d'environ 40 millions de dollars. Étonnamment, la société a rapporté des bénéfices de 12 millions de dollars, alors qu'elle a perdu environ 28 millions de dollars. Le stock a plongé à moins de 3 dollars. Plus de 20 000 investisseurs ont perdu la quasi-totalité de leur investissement dans une société qui était autrefois considérée comme une chérie de Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Cette compagnie canadienne était impliquée dans l'une des plus grandes escroqueries boursières de l'histoire. Sa propriété aurifère indonésienne, qui contiendrait plus de 200 millions d'onces, aurait été la mine d'or la plus riche de tous les temps. Le prix de l'action pour Bre-X a grimpé à 280 $ (divisé en deux), ce qui a fait des millionnaires des gens ordinaires durant la nuit. À son apogée, Bre-X avait une capitalisation boursière de 4 $. 4 milliards.

La fête a pris fin le 19 mars 1997, lorsque la mine d'or s'est avérée frauduleuse et que le stock a dégringolé en quelques centimes peu après. Les principaux perdants ont été la Caisse de retraite du secteur public québécois, qui a perdu 70 millions de dollars, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario, qui a perdu 100 millions, et la Caisse de retraite des employés municipaux de l'Ontario, 45 millions.

Enron, 2001

Avant cette débâcle, Enron, une société de commerce d'énergie basée à Houston, était la septième plus grande entreprise aux États-Unis en termes de chiffre d'affaires. Enron était capable de garder des centaines de millions de dettes sur ses livres. Cela a trompé les investisseurs et les analystes en leur faisant croire que cette entreprise était plus fondamentalement stable qu'elle ne l'était en réalité. De plus, les sociétés écrans, dirigées par des dirigeants d'Enron, ont enregistré des revenus fictifs, enregistrant essentiellement un dollar de revenu, à plusieurs reprises, créant ainsi l'apparence de chiffres incroyables sur les bénéfices.

Finalement, le réseau complexe de la tromperie s'est effondré et le prix de l'action a plongé de plus de 90 $ à moins de 70 cents. Au moment de la chute d'Enron, Arthur Andersen, le cinquième cabinet d'experts-comptables au monde à l'époque, a décroché. Andersen, le vérificateur d'Enron, a fondamentalement implosé après que David Duncan, le vérificateur en chef d'Enron, ait ordonné le déchiquetage de milliers de documents. Le fiasco d'Enron a fait une fois de plus l'expression «cuisiner les livres».

WorldCom, 2002

Peu de temps après l'effondrement d'Enron, le marché des actions a été secoué par un autre scandale comptable d'un milliard de dollars. Le géant des télécommunications WorldCom a fait l'objet d'un examen minutieux après un autre exemple de "sérieuse cuisine" sérieuse. WorldCom a enregistré ses dépenses d'exploitation en tant qu'investissements. Apparemment, l'entreprise pensait que les stylos de bureau, les crayons et le papier représentaient un investissement dans l'avenir de l'entreprise et, par conséquent, ont passé en charges (ou capitalisé) le coût de ces articles sur plusieurs années.

Au total, 3 $. Les dépenses d'exploitation normales de 8 milliards de dollars, qui devraient toutes être comptabilisées comme des dépenses pour l'exercice au cours duquel elles ont été engagées, ont été traitées comme des investissements et ont été comptabilisées sur un certain nombre d'années. Ce petit truc de comptabilité exagérait grossièrement les profits de l'année où les dépenses étaient engagées; en 2001, WorldCom a annoncé des bénéfices d'environ 1 dollar. 3 milliards. En fait, son activité devenait de moins en moins rentable. Qui a le plus souffert dans cette affaire? Les employés; Des dizaines de milliers d'entre eux ont perdu leur emploi. Les prochains à ressentir la trahison étaient les investisseurs qui ont dû regarder la chute brutale du cours des actions de WorldCom, qui a chuté de plus de 60 $ à moins de 20 cents.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

WorldCom ayant déjà ébranlé la confiance des investisseurs, les dirigeants de Tyco ont assuré que 2002 serait une année inoubliable pour les actions. Avant le scandale, Tyco était considéré comme un investissement sûr de premier ordre, fabriquant des composants électroniques, des équipements de soins de santé et de sécurité. Pendant son règne en tant que PDG, Dennis Kozlowski, qui figurait parmi les 25 plus grands dirigeants d'entreprise de

BusinessWeek

, a détourné des hordes d'argent de Tyco, sous la forme de prêts non approuvés et de ventes frauduleuses. Avec Mark Swartz, chef des finances et Mark Belnick, chef de la direction, Kozlowski a reçu 170 millions de dollars de prêts sans intérêt, sans l'approbation des actionnaires. Kozlowski et Belnick se sont arrangés pour vendre 7,5 millions d'actions non autorisées de Tyco, pour un montant de 450 millions de dollars. Ces fonds ont été passés clandestinement hors de l'entreprise, généralement déguisés en primes ou en avantages sociaux. Kozlowski a utilisé les fonds pour poursuivre son style de vie somptueux, qui comprenait des poignées de maisons, un fameux rideau de douche de 6 000 $ et une fête d'anniversaire de 2 millions de dollars pour sa femme. Au début de 2002, le scandale a lentement commencé à s'effriter et le cours de Tyco a chuté de près de 80% en six semaines. Les cadres ont échappé à leur première audience en raison d'un procès, mais ont finalement été reconnus coupables et condamnés à 25 ans de prison. HealthSouth (NYSE: HLS

HLSHealthsouth Corp47 94-0 83%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), 2003 La comptabilité des grandes entreprises peut être une tâche difficile, surtout lorsque votre patron vous demande de falsifier les rapports sur les bénéfices. À la fin des années 1990, le PDG et fondateur, Richard Scrushy, a commencé à demander aux employés de gonfler leurs revenus et de surestimer le revenu net de HealthSouth. À l'époque, l'entreprise était l'un des plus importants fournisseurs de services de soins de santé en Amérique, connaissant une croissance rapide et acquérant un certain nombre d'autres entreprises liées aux soins de santé. Le premier signe de problème est apparu à la fin de 2002, lorsque Scrushy aurait vendu des actions de HealthSouth d'une valeur de 75 millions de dollars, avant de dégager une perte de revenus. Un cabinet d'avocats indépendant a conclu que la vente n'était pas directement liée à la perte, mais les investisseurs auraient dû prendre l'avertissement. Le scandale s'est déroulé en mars 2003, lorsque la SEC a annoncé que HealthSouth avait exagéré ses revenus de 1 $. 4 milliards. L'information est apparue lorsque le directeur financier William Owens, travaillant avec le FBI, a enregistré Scrushy parler de la fraude. Les répercussions ont été rapides, l'action ayant chuté de 20 $ à 45 cents en un seul jour. Étonnamment, le chef de la direction a été acquitté de 36 chefs d'accusation de fraude, mais a ensuite été reconnu coupable de corruption. Apparemment, Scrushy a arrangé des contributions politiques de 500 000 $, lui permettant d'assurer un siège au conseil de régulation de l'hôpital.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, ex-président du Nasdaq et fondateur de Bernard L. Madoff Investment Securities, a été cédé par ses deux fils pour ce qui pourrait être un Noël difficile. et arrêté le 11 décembre 2008, pour avoir prétendument dirigé un stratagème de Ponzi.L'homme de 70 ans a caché ses pertes de fonds de couverture, en payant les premiers investisseurs avec de l'argent recueilli auprès des autres. Ce fonds enregistre régulièrement un gain de 11% chaque année depuis 15 ans. La prétendue stratégie du fonds, qui a été invoquée pour justifier ces rendements constants, consistait à utiliser des colliers d'options exclusifs visant à minimiser la volatilité. Ce système a trompé les investisseurs d'environ 50 milliards de dollars.

The Bottom Line

La pire chose à propos de ces arnaques, c'est qu'on ne sait jamais jusqu'à ce qu'il soit trop tard. Les personnes reconnues coupables de fraude pourraient purger plusieurs années de prison, ce qui coûterait encore plus d'argent aux investisseurs / contribuables. Ces escrocs peuvent choisir la valeur d'une vie de déchets et ne sont même pas près de rembourser ceux qui ont perdu leur fortune. La SEC travaille à prévenir de telles escroqueries, mais avec des milliers d'entreprises publiques en Amérique du Nord, il est presque impossible de s'assurer que la catastrophe ne frappe plus jamais.

Y a-t-il une morale à cette histoire? Sûr. Toujours investir avec soin et diversifier, diversifier, diversifier. Le maintien d'un portefeuille bien diversifié permettra de s'assurer que de telles situations ne vous éloignent pas de la route, mais qu'elles demeurent de simples ralentisseurs sur votre chemin vers l'indépendance financière. Pour plus de détails, voir

Jouer le limier dans un stock de scandale

.