La banque est à la base de notre système financier. Les effondrements financiers, comme le Crash de 1929 et la crise des subprimes et du crédit en 2008, en font une évidence. Lorsque les banques ne parviennent pas à fonctionner correctement, l'économie suit, et comme de nombreux éléments de la finance, la banque a évolué au cours des siècles.

Mayer et Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild grandit dans un ghetto juif en Allemagne. Dans les années 1700, les lois de l'usure chrétienne ont empêché beaucoup de gens de prêter pour le profit, laissant la banque d'affaires comme l'un des rares métiers qu'un individu juif pourrait facilement prendre. Mayer l'a fait, en construisant un réseau en prêtant à bas prix à des seigneurs et des princes politiquement importants. Il a utilisé ses relations pour créer une fortune familiale, en formant ses fils à la pratique bancaire avant de les envoyer à l'étranger. (Pour en savoir plus, consultez Top 3 Trends Affecting Private Wealth Management .)

Avec les enfants de Mayer Rothschild répartis dans toute l'Europe, les Rothschild sont devenus la première banque à transcender les frontières. Son fils Nathan a pris le rôle principal dans la finance internationale pionnière. Utilisant des pigeons pour communiquer avec ses frères et soeurs, Nathan a agi comme une banque centrale pour l'Europe - négociant des rois, sauvant des banques nationales et finançant des infrastructures, comme des chemins de fer, qui aideraient à lancer la révolution industrielle.

Junius et J. P. Morgan

Ce duo de père et de fils a apporté une vraie finance à l'Amérique. Junius Morgan a aidé George Peabody à consolider les liens de l'Amérique avec les marchés financiers en Angleterre. Les Anglais étaient les principaux acheteurs des obligations d'État utilisées pour construire l'Amérique. Son fils, J. P. Morgan, a pris le contrôle de l'entreprise alors que le crédit accordé par son père a propulsé la nation dans une industrialisation effrénée. J. P. a supervisé la réorganisation financière des industries de nombreux intérêts concurrents à une ou deux grandes fiducies avec un immense pouvoir et capital. Cette consolidation du pouvoir a permis à l'Amérique d'aller de l'avant dans la production au 20 e siècle et de propulser J. P. à la tête de Wall Street. Jusqu'à la création de la Fed, Morgan et ses syndicats étaient le système bancaire central de l'Amérique. (De voleur baron au héros de la panique de 1907, cet homme a aidé à façonner Wall Street tel que nous le connaissons Voir ^{The Kingpin de Wall Street: J. P. Morgan} .)

Paul Warburg

J. L'intervention de P. Morgan dans la Bank Panic de 1907 souligna la nécessité d'un système bancaire plus fort en Amérique. Paul Warburg, un banquier avec Kuhn, Loeb, a contribué à apporter un système bancaire central moderne en Amérique. Warburg est venu en Amérique de l'Allemagne, une nation longtemps utilisée pour le concept de banque centrale. Ses écrits et sa participation à des comités ont fortement influencé et encouragé la conception de la Réserve fédérale.Malheureusement, l'un de ses points les plus importants, la neutralité politique de la Fed, a été compromis lorsque le président a reçu le pouvoir exclusif de choisir les dirigeants de la Fed. Warburg a continué à soutenir et à travailler pour la Fed jusqu'à sa mort, mais il a refusé d'accepter n'importe quelle position plus haut que le vice-président. (En savoir plus dans notre

Tutoriel sur la Réserve fédérale

.) Amadeo P. Giannini Avant Amadeo Giannini, les banques de Wall Street étaient l'image de l'élitisme. Une personne ordinaire ne pouvait pas entrer dans la maison de Morgan et ouvrir un compte en banque, pas plus qu'il ne pouvait entrer dans le palais de Buckingham et utiliser les chambres. Giannini a changé tout cela en faisant de son but de la vie de se battre pour le petit gars. Giannini a construit sa banque en sollicitant des déposants et en faisant toutes sortes de prêts dans son État de Californie.

Ce qui allait un jour devenir la Bank of America faillit dérailler à Wall Street lorsque Giannini se retira. Le conseil a introduit un Wall Streeter pour remplacer Giannini et l'homme est devenu raider, démantelant le réseau bancaire et le vendant à des amis à Wall Street. Giannini est sorti de sa retraite et a remporté une bataille par procuration pour reprendre une fois de plus sa banque. Une fois mordu, deux fois timide, Giannini ne s'est jamais vraiment retiré jusqu'à sa mort en 1949. On se souviendra de lui non seulement comme l'un des rares non-Wall Street qui ont pris la rue et gagné, mais aussi comme l'homme qui a commencé la démocratisation des banques. . Peut-être le monument le plus durable de son travail est le statut de la Californie comme l'une des plus grandes économies du monde - en grande partie grâce au financement et au crédit fournis par Amadeo Giannini. (Pour en savoir plus, consultez notre

Manuel de l'industrie bancaire

.) Charles Merrill Héritier du travail commencé par Giannini, Charles E. Merrill avait déjà construit de toutes pièces une activité de banque d'investissement réussie. en semi-retraite quand EA Pierce and Co. lui a demandé de gérer leur entreprise. Merrill accepta, pourvu que son nom soit ajouté à celui de la compagnie et qu'il obtienne un contrôle ferme sur les directives de la compagnie. Il a saisi cette occasion pour tester ses idées sur le «capitalisme populaire», un concept qu'il avait passé sa vie à construire.

L'entreprise originale de Merrill avait été fortement impliquée dans le financement de chaînes de magasins comme Safeway, et Merrill voulait tirer les leçons des chaînes de magasins, des marges plus petites mais des ventes plus importantes, pour créer une industrie bancaire de détail. Merrill voit deux obstacles à sa vision: le manque d'éducation et la méfiance à la suite des abus qui ont mené au Crash de 1929. Merrill a attaqué ces problèmes de front. Lui et ses employés ont écrit des centaines de brochures sur l'investissement et organisé des séminaires pour les gens ordinaires. Merrill a même mis en place des garderies gratuites lors de ces séminaires afin que les deux conjoints puissent y assister. Sa campagne d'éducation visait à démystifier l'investissement et le marché pour le grand public.

Merrill a également démystifié le fonctionnement de son entreprise en publiant les «Dix commandements» dans un rapport annuel de 1949. C'était une garantie publique que l'entreprise se comporterait de manière à répondre aux demandes et à dissiper les craintes de ses clients.Le premier commandement était que les intérêts du client passent toujours en premier. Les commandements semblent évidents maintenant - sept et huit ont trait à la divulgation d'intérêt dans les offres et à l'avertissement avancé de la vente de titres de la firme - mais ils ont révolutionné la façon dont les entreprises abordaient les comptes des petits clients à cette époque. Merrill est mort avant d'avoir vu la résurgence de l'investisseur individuel et les avantages de ses politiques sur l'entreprise, mais il est crédité à la fois de réaliser et de forcer l'expression «amener Wall Street à Main Street».

Un travail en cours > L'évolution de la banque est loin d'être terminée. Notre parcours a commencé avec la mécanique bancaire et s'est terminé par la démocratisation de la finance pour tous. C'est une drôle d'idée qu'il y a 70 ans, la plupart des banques refusaient tout simplement de faire des affaires avec le petit. Même au cours des 100 dernières années, il y a eu des changements spectaculaires des valeurs conservatrices à la spéculation en passant par une réglementation lourde et ainsi de suite comme le pendule d'une horloge. Le mieux que nous puissions espérer est que plus de personnes comme Merrill et Giannini continuent de défier et d'améliorer le système dont nous dépendons tellement. (Pour les lectures connexes, voir

Les plus grands investisseurs

.)