Les fiducies de placement immobilier (FPI) investissent dans une variété de propriétés telles que les centres commerciaux, les cinémas, les immeubles d'habitation, les hôtels et les hôpitaux. Cela étant, il est important de ne pas considérer les FPI comme un investissement global. Par exemple, le trafic dans les centres commerciaux a diminué en raison de la popularité croissante des achats en ligne et du déclin de la croissance des banlieues. Les FPI qui sont exposés strictement aux centres commerciaux, par exemple, présenteront plus de risques que ceux qui investissent dans les hôpitaux. (Pour en savoir plus, voir: REIT résidentiel, de soins de santé et de bureau .)

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Un autre exemple est celui des hôtels. Alors que les hôtels se portent bien en ce moment, un manque de croissance des salaires aux États-Unis pourrait entraîner une diminution des dépenses discrétionnaires, ce qui pourrait entraîner une baisse des voyages d'agrément. Les hôtels ont également le potentiel d'être touchés par la réduction des voyages d'affaires, car les entreprises cherchent des moyens de réduire les coûts. En termes simples, vous devez examiner les tendances de l'industrie avant de déterminer quel type de FPI est le mieux adapté à votre portefeuille.

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Ce qu'il faut rechercher

Investir dans les FPI est attrayant pour plusieurs raisons. La majorité (90%) du revenu imposable d'un FPI doit être retournée aux actionnaires sous forme de dividendes. En investissant dans une FPI par opposition à une propriété réelle, votre investissement est liquide. Vous pouvez acheter et vendre des actions de FPI, qui aiment les stocks sur une bourse. Les actions de FPI ont un minimum d'investissement faible contrairement à l'investissement direct dans une propriété réelle. (Pour en savoir plus, voir: Analyse des REIT et des REIT .)

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Lorsque vous êtes prêt à investir dans une FPI, recherchez une croissance des bénéfices, qui découle de revenus plus élevés (taux d'occupation plus élevés et augmentation des loyers), de coûts moindres et de nouvelles occasions d'affaires. Il est également impératif que vous fassiez des recherches sur l'équipe de gestion. Une bonne équipe de gestion aura la capacité de moderniser les installations et d'améliorer les services d'une propriété sous-utilisée, ce qui augmentera la demande. À l'heure actuelle, une inflation faible et un manque de croissance des salaires limitent le potentiel de croissance des REIT. Cependant, ils ont bien performé face à ces vents contraires. La clé est d'être tourné vers l'avenir.

Les milléniaux favorisent la vie urbaine et la vie en banlieue. C'est la première fois depuis les années 1920 que la croissance urbaine dépasse la croissance suburbaine. Les milléniaux veulent avoir un accès facile au travail, au magasinage et aux restaurants. Une voiture n'est également pas nécessaire dans de nombreux cas, ce qui réduit les coûts. Cette tendance a entraîné une baisse du trafic dans les centres-villes de banlieue et une augmentation du commerce de détail dans les rues. La vente au détail dans les rues fait référence aux bandes commerçantes urbaines ancrées à l'épicerie. Une FPI a repéré la tendance rapidement et s'est établie en conséquence. (Pour plus d'informations, voir: Habitudes monétaires des millennials .)

Fiducie immobilière Acadia (AKR AKRAcadia Realty Trust27 89 + 1. 86% Créé avec Highstock 4.2. 6 )

L'Acadia Realty Trust se concentre sur les zones urbaines et suburbaines avec de fortes barrières à l'entrée qui sont limitées en termes d'approvisionnement et très peuplées. Il a 84 propriétés dans son portefeuille de base, totalisant 4,2 millions de pieds carrés. Acadia Realty Trust adopte également l'approche de ne pas tomber amoureux d'un détaillant en particulier, car un détaillant populaire aujourd'hui pourrait ne pas être un détaillant populaire demain. Au lieu de cela, il investit dans une rue, un immeuble ou un immeuble, ce qui lui permet de toujours faire des ajustements pour que les détaillants soient en place. Mais ce qui est le plus important ici, c'est qu'en investissant beaucoup dans la vente au détail dans les rues, Acadia Realty Trust a été plus avant-gardiste que ses pairs. (Pour en savoir plus, consultez: Les 10 meilleurs REITs pour 2015 .)

AKR a une capitalisation boursière de 2 $. 30 milliards. Il a été autour depuis avril 1993 et ​​apprécié 81. 52% au cours de cette période. Il cède actuellement 2. 70%. Le volume moyen des transactions quotidiennes est de 404 794. La seule préoccupation est une position courte élevée de 6. 70%, ce qui indique que certains gros billets ne croient pas en ses perspectives d'avenir.

The Bottom Line

Il y a actuellement des risques pour le marché des FPI dans son ensemble en raison de l'absence de croissance des salaires, ce qui peut entraîner une absence d'augmentation des loyers. Les FPI se sont toutefois avérées être des gagnants à long terme. Malgré les avantages, personne ne devrait investir uniquement dans des REIT. Ils devraient être une petite partie d'un portefeuille diversifié. (Pour en savoir plus, voir: Quels sont les risques des fiducies de placement immobilier (FPI)? )

Dan Moskowitz n'a aucune position dans AKR.