KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) est une société biopharmaceutique qui luttait jusqu'à la semaine dernière pour survivre. La société, qui fabrique des anticorps monoclonaux thérapeutiques contre des maladies rares, n'a pas eu de bénéfices positifs dans son existence et, en 2014, elle a eu un rendement lamentable sur des fonds propres moyens de -89. 25%.

Découvrez Martin Shkreli, le PDG le plus détesté de Turing Pharmaceuticals, qui a gagné la colère de l'Internet et des politiciens après avoir acheté les droits du médicament contre le SIDA Daraprim et augmenté rapidement son prix d'environ 10 $ par comprimé à 750 $ par pop. . À la grande tristesse de M. Shkreli, le marché libre a réagi et une autre entreprise de biotechnologie, Imprimis Pharmaceuticals, est intervenue pour offrir une «formulation composée personnalisable» du médicament à seulement 13 $. 50 une dose, contournant les règlements qui auraient donné à Turing un pouvoir de monopole virtuel sur ce médicament.

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Le 18 novembre, le cours de l'action KalBios a bondi de 26%, passant de 1 à 1 $. 60 à 2 $. 17 une part. Le jour suivant, il a été annoncé que Martin Shkreli avait arrangé un groupe d'investisseurs pour acquérir une participation majoritaire dans la société défaillante. Son groupe a acheté jusqu'à 70% des actions en circulation et Shkreli s'est nommé le nouveau PDG. Shkreli and company a annoncé une injection de 3 millions de dollars avec une garantie de 10 millions de dollars via un mécanisme de financement par actions. Kalbios s'est négociée avec une capitalisation boursière d'environ 3 millions de dollars la semaine dernière, et avec l'investissement combiné, la capitalisation boursière aurait pu atteindre 20 millions de dollars. Il commande maintenant une capitalisation boursière renversante de 140 millions de dollars.

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Shorts décimés

Le prix d'une action KalBios a explosé à plus de 40 $ depuis le 18 novembre, soit une hausse de 2 400 $ en seulement 5 jours. La raison semble être une compression courte massive. Personne ne croit vraiment que cette entreprise vaut 140 millions de dollars, même avec Martin Shkreli à la barre et son injection de 3 millions de dollars. Pour cette raison, de nombreux investisseurs ont vendu des actions après l'augmentation du prix initial de 2 $. 17 à plus de 10 $ en une seule journée. Mais le lendemain, il a encore augmenté à 20 $, ce qui a entraîné des appels de marge pour ces shorts de racheter ces actions à un prix plus élevé, entraînant une perte. Mais si fondamentalement 10 $ par action est une vente, alors certainement 20 $ par action est un short hurlant. Peut-être, mais quand le stock est passé à 25 $ puis à 30 $ puis à 40 $ +, ces shorts aussi, ont dû couvrir à des prix toujours plus élevés. Maintenant, les shorts sont inquiets de vendre même ici de peur que le resserrement ne se poursuive.

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Un investisseur individuel qui a court-circuité une petite quantité d'actions de KBIO dans son compte E * Trade s'est endormi avec un portefeuille évalué à 37 000 $ et s'est réveillé avec un appel de marge et 160 $ ​​négatif, 000 tab. Il a réussi à amasser environ 5 000 $ dans le cadre d'une campagne GoFundMe, mais il en est encore beaucoup plus que cela.

Spéculation sur la manipulation du marché?

En rachetant 70% des actions, en les serrant et en ne les prêtant pas à des vendeurs à découvert potentiels, Martin Shkreli s'est-il livré à des manipulations de marché, intentionnellement ou non? Bien qu'il n'y ait aucune preuve évidente de mauvais comportement, l'action des prix est étonnamment semblable à la fraude boursière de CYNK en juillet 2014, un penny boursier qui a explosé à une capitalisation boursière de 6 milliards de dollars - pour ensuite s'effondrer à presque rien - pour lequel l'auteur principal a été arrêté et a plaidé coupable. Il ressemble également de manière frappante à ce qui s'est passé avec les actions Volkswagen en 2008, lorsque l'action a bondi en raison d'un nombre d'actions plus court que le flottant disponible - et s'est ensuite effondré. Seul le temps nous le dira. Quoi qu'il en soit, une telle action des prix devrait inquiéter les vendeurs à découvert.

Source: Zerohedge

The Bottom Line

KalBios est une action biotechnologique sans revenus ni profits, au bord de la faillite. Pourtant, la semaine dernière, le titre a grimpé de plus de 2 000% sur les nouvelles que le PDG de Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli, tenterait de sauver l'entreprise, en achetant 70% de ses actions pour 3 millions de dollars. Les shorts, malheureusement, ont dû couvrir à des prix élevés, envoyant le stock encore plus haut. Si Shkreli décide de ne pas prêter ses actions à des shorts, et pire, s'il exige la livraison sur les actions en circulation qu'il a achetées, le stock peut aller encore plus haut et laisser beaucoup de gens brûler.