Si la performance des actions à petite capitalisation à la fin de 2015 et au début de 2016 est un indice, le marché boursier en général pourrait se battre cette année. La performance des actions à petite capitalisation a traditionnellement été un indicateur avancé de la performance du marché global. On pense qu'ils sont plus sensibles aux changements économiques, ce qui signifie qu'ils peuvent être plus volatils pendant les périodes de faiblesse, et qu'ils peuvent fournir des rendements démesurés pendant les périodes de force. Pour cette raison, de nombreux investisseurs se tournent vers les actions de petite capitalisation dans le contexte d'un portefeuille diversifié afin d'augmenter leur potentiel de rendements supérieurs à la moyenne, reconnaissant qu'ils sont susceptibles de sous-performer l'ensemble du marché à la baisse.

AD:

En 2016, les fonds négociés en bourse (ETF) de petite capitalisation ont dominé le marché boursier au premier semestre, mais ils ont également reculé pendant la forte baisse de l'été. Le FNB moyen à petite capitalisation a terminé l'année en baisse de 5,66% par rapport à un gain de 1,38% pour Standard & Poor's 500 (S & P 500). Deux des plus importants FNB à petite capitalisation, le FNB iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small Cap 143. 89 + 0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), mieux que la moyenne de la catégorie en 2016 avec des rendements négatifs de 4 47 et 3. 76%, respectivement. Les deux fonds sont souvent comparés lorsque l'on considère un ETF à petite capitalisation.

AD:

iShares Russell 2000

Avec 25 milliards de dollars d'actifs sous gestion (ASG) en date du 25 mars 2016, l'iShares Russell 2000 est le plus important FNB à petite capitalisation. Il est également le plus liquide, avec un volume de négociation quotidien moyen de 35,2 millions d'actions. Pour cette raison, le fonds est très populaire parmi les investisseurs institutionnels qui cherchent à avoir un accès rapide aux actions de sociétés à petite capitalisation. Lancé en mai 2000, le fonds est le fonds à petite capitalisation le plus établi, souvent utilisé comme point de référence par les gestionnaires de fonds à petite capitalisation. L'objectif du fonds est de répliquer la performance de Russell 2000 en investissant dans des actions de petite capitalisation composant l'indice.

AD:

FNB Vanguard à petite capitalisation

Avec 11 $. 49 milliards d'actifs sous gestion en mars 2016, le FNB Vanguard Small Cap (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 89 + 0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) était moins La taille moyenne des transactions quotidiennes de l'iShares Russell 2000 était de 589 863, ce qui le rendait beaucoup moins liquide. L'objectif du fonds est de répliquer la performance de l'indice CRSP US Small Cap qui, avec environ 1 000 actions, est un indice beaucoup plus étroit que le Russell 2000

Comparaison de l'iShares Russell 2000 avec le FNB Vanguard à petite capitalisation < Composition du portefeuille

Le portefeuille d'iShares Russell 2000 compte environ 2 000 actions de sociétés à petite et à moyenne capitalisation, en particulier dans les secteurs de la technologie et des services financiers.Après cela, le fonds est également pondéré en faveur des industries, de la consommation cyclique et des soins de santé. Au 25 mars 2016, aucun de ses placements n'excède 0,37% du portefeuille.

Le FNB Vanguard à petite capitalisation détient environ 1 500 actions, les pondérations les plus importantes dans les secteurs de l'industrie et de la consommation cyclique, suivies de la technologie, de l'immobilier et des services financiers. Le fonds est également très diversifié, avec aucune participation supérieure à 0,31%.

La capitalisation boursière moyenne de l'iShares Russell 2000 était de 1 $. 374 milliards contre 2 dollars. 664 milliards pour le FNB Vanguard à petite capitalisation, ce qui montre à quel point l'iShares Russell 2000 va plus loin que le FNB Vanguard à petite capitalisation.

Rendement des placements

Dans le cadre des affrontements d'une année à l'autre, les deux fonds ont affiché une tendance très semblable, mais le FNB Vanguard à petite capitalisation a devancé le rendement annuel de l'iShares Russell 2000. L'iShares Russell 2000 a surpassé la moyenne de la catégorie une fois au cours des six dernières années. En 2012, il a réussi à le battre d'une très faible marge. Contre l'indice S & P 500, le fonds a surperformé au cours de trois des cinq dernières années. Le FNB Vanguard à petite capitalisation a surclassé la moyenne de sa catégorie de six des sept dernières années tout en battant l'indice S & P 500 au cours des sept dernières années. Les rendements sur cinq ans et dix ans de l'indice iShares Russell 2000 ont été de 5,8% et de 7,2% contre 6,67% et 8,8% pour le FNB Vanguard à petite capitalisation.

Coûts d'investissement

En mars 2016, l'iShares Russell 2000 affichait un ratio de dépenses de 0,20%, ce qui était inférieur à la moyenne de la catégorie. Le FNB Vanguard à petite capitalisation avait un ratio des frais de 0,9%, qui était parmi les plus bas de la catégorie. Bien que la différence dans les coûts des fonds semble marginale, elle peut avoir un impact sur les rendements à long terme. Pour les traders à court terme, l'iShares Russell 2000, avec son volume quotidien moyen plus élevé, est plus susceptible de générer des coûts plus bas en raison de l'écart acheteur / vendeur plus étroit qu'il produit, mais pour les investisseurs à long terme, L'ETF Vanguard Small Cap serait plus bénéfique.

Conclusion

Les deux fonds conviennent parfaitement aux investisseurs qui cherchent à compléter une position de base dans des actions de grande et moyenne capitalisation. L'ETF Vanguard Small Cap a montré une meilleure performance contre le S & P 500 et la moyenne de la catégorie. Cela peut être dû, en grande partie, à la gamme plus restreinte de petites capitalisations qu'il détient dans son portefeuille. L'exposition plus large des titres à microcapitalisation par l'iShares Russell 2000 semble injecter davantage de volatilité dans son portefeuille. La combinaison de la performance et du faible coût fait du FNB Vanguard à petite capitalisation un meilleur choix pour les investisseurs à long terme.