Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les titres de créance adossés à des créances (CDO) sont des concepts différents avec des chevauchements fréquents entre eux. Les MBS sont des placements qui sont reconditionnés par de petites banques régionales afin de financer des hypothèques en les revendant comme titres sur les marchés d'investissement. Les investissements CDO sont généralement utilisés pour regrouper plusieurs prêts hypothécaires et autres instruments de prêt en fonction du niveau de risque pour les investisseurs. De nombreux MBS sont également des CDO. Après qu'une petite banque finance une hypothèque, l'hypothèque est alors emballée comme un investissement avec l'immobilier soutenant la sécurité comme garantie.
Les créances garanties sont souvent créées à partir d'hypothèques à risque afin de répartir le risque entre plusieurs produits et emprunteurs. Des groupes d'investissements en CDO, connus sous le nom de tranches, sont vendus en pièces à des investisseurs dont les titres les plus risqués offrent des taux de rendement plus élevés pour les investisseurs. Les meilleurs morceaux de tranches sont généralement financés en premier, car ils ont moins de risques. Les instruments CDO offrent des titres synthétiques avec un niveau de risque personnalisé. En tant que titres synthétiques, les instruments CDO présentent les caractéristiques de nombreux types d'investissement différents. Les investissements synthétiques sont réalisés en regroupant différents types d'actifs et de prêts. Cela entraîne des investissements complexes avec des caractéristiques personnalisées. De nombreux actifs MBS sont utilisés, avec d'autres types de dettes, dans la création d'instruments CDO.
Certains MBS sont des CDO; En d'autres termes, ils sont financés par la création et l'échange d'instruments financiers synthétiques. De nombreux professionnels de la finance affirment que l'utilisation généralisée d'investissements synthétiques à haut risque a contribué de manière significative à la récession mondiale de 2007 et peu après.
Introduction aux titres adossés à des créances mobilières et aux créances hypothécaires
Dans cet article, nous passerons en revue la structure, avec quelques exemples d'ABS et d'évaluation.
Sont des titres adossés à des créances hypothécaires adossés à des garanties? En réalité,
, Toute garantie de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) dépend de qui l'a émise. Pour passer en revue, un MBS est un titre, créé par le processus de titrisation, dans lequel les actifs sous-jacents sont des prêts consentis à des particuliers et à des entreprises qui utilisent les fonds pour acheter des immeubles et des maisons.
Quels sont les meilleurs moyens d'investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)?
Découvrez comment vous pouvez commencer à investir dans l'immobilier à travers des titres adossés à des hypothèques.