En dehors du Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'indice Standard & Poor's (S & P) 500 est le baromètre le plus connu des actions à forte capitalisation aux États-Unis. L'indice a été autour depuis 1923, mais a pris son format actuel en 1957. Comme son nom l'indique, il est composé de 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse dans le pays. L'indice est utilisé comme référence pour des dizaines de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB). Au 24 janvier 2016, il représente plus de 17 $. 5 billions de richesse des investisseurs.

Le Russell 1000 est un indice relativement récent, ayant débuté en 1984. Il est également moins connu que le S & P 500, mais il représente une performance boursière similaire. Administré par Russell Investments, il s'agit d'un sous-ensemble de l'indice Russell 3000, un indice qui comprend 3 000 actions représentant plus de 98% de la capitalisation boursière totale. Les plus grandes 1 000 actions vont dans l'indice Russell 1000, et les 2 000 plus petites vont dans l'indice Russell 2000 Small Cap plus connu.

Alors que le S & P 500 et Russell 1000 sont tous deux considérés comme des indices boursiers à forte capitalisation, il existe des similitudes et des différences notables entre les deux. Les investisseurs qui croient que les deux indices sont essentiellement les mêmes constatent qu'il existe des différences dans le niveau de risque et ce qui peut être inclus dans chacun.

Rééquilibrage de l'indice

Les cours des actions changent chaque minute de chaque jour ouvrable. Par conséquent, les valeurs des sociétés cotées en bourse changent constamment, et il appartient aux administrateurs d'un index de suivre ces changements pour refléter les temps actuels. Cependant, le S & P 500 et le Russell 1000 changent selon différents horaires.

Le S & P 500 rééquilibre son portefeuille sur une base trimestrielle, tandis que le Russell 1000 n'est rééquilibré qu'une fois par an à la fin du deuxième trimestre. Même si cela ne semble pas être un gros problème, la fréquence de mise à jour peut affecter la performance des fonds communs de placement et des FNB comparés à l'indice par rapport au marché. Plus un indice se rééquilibre lentement, plus il faut de temps pour qu'il soit représentatif du marché actuel.

Composition de l'indice et volatilité

Avec un indice détenant 500 actions et l'autre 1 000, la composition des deux indices est clairement différente. Alors que le S & P 500 est composé principalement d'actions à grande capitalisation, définies par une capitalisation boursière d'au moins 4 milliards de dollars, le Russell 1000 recueille davantage d'actions à moyenne capitalisation pour remplir la composition de son portefeuille.

La composition de la capitalisation moyenne de Russell 1000 est illustrée par la capitalisation boursière médiane de ses actions. Le S & P 500 a une capitalisation boursière médiane de 13 milliards de dollars, contre 7 $ pour Russell 1000. 5 milliards de capitalisation boursière médiane, en décembre31, 2015. Cette distinction est importante parce que les actions à moyenne capitalisation maintiennent généralement un profil de risque à rendement plus élevé et à rendement plus élevé. Par conséquent, l'indice Russell 1000 devrait être considéré comme légèrement plus risqué que l'indice S & P 500.

Qualifications pour l'inclusion de l'indice

L'indice S & P 500 et Russell 1000 déterminent l'inclusion selon des méthodes relativement similaires. Pour être inclus, les deux indices requièrent que leurs composants soient définis comme des «sociétés américaines». Ils se penchent tous deux sur des facteurs tels que le siège de la société, les sources de revenus et la localisation de la plupart de ses actifs. Les actions doivent également être négociées à la Bourse de New York (NYSE) ou au NASDAQ. Les fonds à capital fixe, les fonds communs de placement, les FNB et les actions peu négociées ne peuvent être inclus dans l'un ou l'autre des indices. La seule différence mineure entre les indices ici est que les sociétés de développement des affaires (BDC) sont admissibles au S & P 500, mais pas au Russell 1000.