Au cours de la dernière décennie, il y a eu plusieurs modes qui auraient pu faire de grosses sommes d'argent aux investisseurs agiles. Le mot clé ici est "agile".

Bien que les modes soient souvent confondues avec les tendances, elles sont en réalité assez distinctes. Les tendances ont tendance à persister à long terme et sont généralement basées sur les fondamentaux. D'un autre côté, les manies sont généralement marquées par un enthousiasme temporaire et excessif, ce qui s'avère insoutenable. Mais pour les investisseurs qui savent quand entrer (et sortir), les modes peuvent fournir un coup de pouce de portefeuille. Cependant, si les investisseurs sont pris dans le battage médiatique, ils sont susceptibles de subir le crash auquel presque chaque mode succombe.

Fad de haut vol
L'entreprise Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8, 76-9, 09% ) est un bel exemple de mode. > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est devenu public sur le Nasdaq en 2006 à un peu moins de 15 $ par action. Le fabricant de chaussures en caoutchouc a connu un grand succès, car la demande de sandales laides s'est élargie de la chaussure d'un plaisancier ou d'un jardinier à des chaussures de tous les jours acceptables. Tout le monde, des enfants aux grands-mères, portait une sandale confortable et accrocheuse.

Le flux de nouvelles était haussier à partir du moment où les actions ont commencé à être négociées publiquement, et il n'était pas exclu que les ventes trimestrielles augmentent de trois chiffres. Seulement 20 mois après être entré en bourse en novembre 2007, le titre a atteint un sommet historique de 75 $. Le même jour, la société a annoncé des résultats trimestriels après la cloche qui a vu ses revenus augmenter de 130%. Mais, après avoir fait un mouvement aussi spectaculaire, le gain de revenu n'a pas été assez bon pour les investisseurs, et l'action a baissé le jour suivant et n'a jamais regardé en arrière à un minimum de $ 1 en novembre 2008.

Une autre entreprise de chaussures qui a vu sa mode se dissoudre rapidement est

Heelys (Nasdaq: HLYS), le fabricant des baskets avec roues intégrées. La mode était populaire parmi les enfants, qui fouettaient les centres commerciaux avec leurs chaussures de patins à roulettes. Si vous avez fait une longue sieste, vous avez peut-être manqué toute la mode. La société est entrée en bourse en décembre 2006 et a levé 135 millions de dollars, soit 20% de plus que prévu, les investisseurs réclamant des actions de l'introduction en bourse. Après un gain de plus de 60% le premier jour de négociation, l'action a atteint 40 $ avant de se négocier à moins de 6 $ un an plus tard, puis a chuté à 1 $. 10 au début de 2009. Une troisième mode qui a explosé au cours de la bulle technologique de 2000 est le phénomène du "clic et du mortier", et le meilleur exemple de l'effondrement de ce boom de la vente au détail en ligne est celui de Pets. com. N'essayez pas de trouver un symbole boursier pour l'entreprise parce qu'elle a été échangée publiquement pendant moins d'un an. En février 2000, la compagnie, plus connue pour sa marionnette de chaussette, est devenue publique avec 82 $. 5 millions d'IPO. Neuf mois plus tard, les animaux domestiques. com s'est effondré. Ce n'était pas la seule mode de dotcom à suivre son cours.Pensez à deux autres grands noms qui ne sont plus en affaires: l'épicier en ligne Webvan. com et jouet e-tailer eToys. com. (Pour en savoir plus, voir

Pourquoi les entreprises pointcom ont-elles si brutalement chuté? ) Sans entrer dans les détails, il y a beaucoup plus de modes qui pourraient être couvertes. La liste comprend les nanotechnologies, les stocks de construction de maisons au début des années 2000 et le secteur de la défense après le 11 septembre. (Pour en savoir plus sur certaines modes qui ont persisté dans des entreprises viables, voir

Les «modes» des consommateurs qui n'ont pas disparu .) Prévoir quand acheter et vendre un gadget

La clé pour gagner de l'argent à la fois une mode et une tendance est le moment de l'achat. Du point de vue de l'investissement, le point d'entrée est extrêmement important, car une mode peut déplacer un stock d'un inconnu vers un grand voyageur dans un court laps de temps.
Il est encore plus important de savoir quand vendre parce qu'une mode peut rapidement se transformer en argent. Comme l'exemple de Crocs, bien que les ventes de la société aient continué de croître à un rythme effréné, Wall Street était déjà mécontente des chiffres: les investisseurs voulaient des résultats époustouflants et lorsque l'entreprise ne livrait pas, les investisseurs lâchaient.

Avec Crocs, Heelys et Pets. com, le thème commun sous-jacent a été la concurrence et l'échec de la direction à considérer la prochaine étape après avoir atteint les objectifs initiaux. Avec Crocs, la concurrence provenait de sandales en caoutchouc génériques qui se vendaient à moitié prix et semblaient presque identiques. Heeley's était dans une situation similaire dans la mesure où les concurrents pouvaient presque reproduire la chaussure.

Pour les animaux de compagnie. com, la concurrence des anciens magasins de brique et de mortier a contribué à sa disparition, mais la société a également mal géré sa nouvelle richesse. Au lieu de remettre l'argent dans l'entreprise pour développer et construire le bilan, la gestion chez les animaux domestiques. com a décidé de dépenser des millions sur des publicités excentriques du Super Bowl qui n'ont pas permis de générer des ventes, et a finalement entraîné la faillite de l'entreprise. (Pour en savoir plus, voir

La folie des foules .) De Fad à Trend

Alors, comment pouvez-vous dire qu'une tendance actuelle pourrait devenir une tendance à long terme plus rentable? Regardons quelques exemples actuels.
La tendance actuelle la plus susceptible de se transformer en une tendance durable peut être l'investissement sur les marchés émergents. Même si les marchés boursiers en Chine, au Brésil et en Inde ont grimpé en flèche au cours des 10 dernières années, il est probable que la croissance viendra à l'avenir et que les rendements boursiers devraient refléter cela. Il peut y avoir des obstacles en cours de route, mais les investisseurs à long terme doivent prendre en compte la vision macroéconomique et les possibilités que ces économies émergentes réservent aux investisseurs dans le futur. (Pour en savoir plus, voir

Un mur d'inquiétude des investisseurs BRIC .) Une autre mode qui montre le potentiel de devenir une tendance est le denim haut de gamme. C'est une industrie qui continue de surprendre. Même face à l'une des récession de 2007-2009, de nombreuses sociétés de denim haut de gamme ont continué de dégager de solides résultats financiers. Maintenant que les jeans sont acceptables comme vêtements semi-formels, le ciel peut être la limite.

Cela dit, les modes prometteuses contrastent avec les secteurs de niche qui montrent des signes d'une bulle prête à éclater. Si vous voulez regarder un tel exemple rétrospectivement, il suffit de considérer le crash de dotcom en 2000; Bien que l'Internet ne soit en rien une mode, la prédilection des investisseurs pour toutes les actions de dotcom était en soi une mode insoutenable, en particulier lorsque de nombreuses sociétés dotcom avaient des modèles commerciaux très suspects. (Pour plus d'informations sur ce marché et les autres accidents de marché, consultez le

Tutoriel sur les krachs boursiers .) Conclusion

À la fin, les modes et les tendances tendent à commencer de la même manière. de battage autour du nouveau produit. La clé pour déterminer quelle direction prendra l'entreprise dépend de la viabilité du produit et de la volonté de l'entreprise de s'adapter à l'évolution des demandes du marché. La majorité du temps, le résultat final sera une mode, et aussi longtemps que les investisseurs s'en rendent compte, il y aura une opportunité de gagner de l'argent. Les clés du succès sont la recherche, l'attention à l'action du stock de l'entreprise et d'être honnête avec vous-même sur le produit.