Dans un monde plein de perspectives inexplorées, il n'est jamais trop tard pour essayer quelque chose de nouveau. Les investisseurs à la recherche d'alpha et de bêta peuvent envisager d'ajouter un peu de samba à leur portefeuille. Avec une économie en croissance constante, un marché financier stable et un climat d'investissement libéral, le Brésil a le potentiel d'apparaître comme le cheval noir de la course parmi les marchés émergents. Mais pour cela, le Brésil doit simplement continuer sur sa lancée actuelle sans rien faire de dramatique. Lisez la suite pour découvrir ce que le Brésil a à offrir à la communauté mondiale des investisseurs.
Deux options pour se remettre les pieds Les investisseurs internationaux ont deux options pour investir dans les actions brésiliennes. La première option pour aller directement à l'action en investissant dans des actions cotées à la bourse brésilienne. La deuxième option consiste à essayer la voie d'investissement offshore disponible sous la forme de certificats de dépôt américains (ADR), de certificats de dépôt mondiaux (GDR), de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement axés sur le Brésil ou l'Amérique latine. Peu importe l'option que vous choisissez, il est important d'en savoir plus sur cet endroit passionnant. (En savoir plus sur les ADR dans notre didacticiel sur les principes de base ADR )

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Vue d'ensemble de l'économie brésilienne L'économie brésilienne est la 10 ^ème plus grande économie du monde. Au cours de la période 2004-2008, l'économie a progressé au rythme de 4-5% en moyenne. Beaucoup considéreraient que ces taux de croissance sont moins impressionnants que les taux observés en Chine et en Inde, mais le Brésil continue néanmoins d'être un hotspot d'investissement. Le Brésil est l'un des rares pays au monde autosuffisant en pétrole, qui joue un rôle crucial dans l'économie mondiale. Le Brésil est également un leader dans les sources d'énergie alternatives; il produit plus d'éthanol que la production combinée de l'Asie et de l'Europe. Le Brésil est également le deuxième plus grand producteur de minerai de fer au monde.

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Avec cette abondance de ressources naturelles, les Brésiliens fabriquent tout, des avions aux épingles à cheveux. Les décennies d'hyperinflation et de monnaie nationale instable semblent être terminées. Il y a une longue liste de points positifs qui font du Brésil un candidat prometteur pour une croissance spectaculaire. (Découvrez comment l'inflation peut affecter votre portefeuille dans Faire face au risque d'inflation .)

Un marché boursier avec sa propre mégabole Le Brésil possède l'une des bourses les plus sophistiquées appelées BM & F Bovespa en 2008 par la fusion de la Bourse brésilienne Mercantile & Futures (BM & F) et de la Bourse de Sao Paulo (Bovespa). La Bourse de Sao Paulo a été créée en 1890. La BM & F Bovespa intégrée offre une foule de produits à négocier tels que actions, ETF, futures, matières premières, contrats à terme, options, obligations d'entreprises et gouvernementales, etc.Toutes les opérations sur instruments dérivés actions et actions sont réalisées chez Bovespa sur une plate-forme de négociation électronique appelée Megabolsa. La deuxième plus grande bourse au Brésil est la Bourse de Rio de Janeiro (BVRJ) qui négocie des obligations d'État et des devises.

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Mécanisme de négociation chez MM & F Bovespa Toutes les transactions d'achat et de vente d'actions sont traitées électroniquement par Megabolsa. L'échange fournit une facilité de «courtier à la maison» qui permet le placement des ordres par l'intermédiaire des facilités commerciales d'Internet offertes par des courtiers en bourse. L'échange offre également un accès direct au marché (DMA) par l'entremise de courtiers participants à des particuliers et à des investisseurs institutionnels pour placer des ordres directement dans le système de négociation de Megabolsa. Le carnet de commandes de Megabolsa est organisé selon la meilleure priorité prix / temps. La présence de teneurs de marché n'est pas obligatoire; toutefois, certaines valeurs mobilières ont des teneurs de marché qui doivent être présents sur le marché de façon continue pour placer des cours acheteur et vendeur pour un volume donné de titres.

Avant le début de la séance de bourse, il y a une phase de pré-ouverture de 15 minutes au cours de laquelle les ordres sont placés dans le système pour établir le prix d'ouverture ("calls calls"). Au cours des cinq dernières minutes, il y a des «appels de clôture» pour toutes les actions comprenant des indices et pour la série d'options des actions sous-jacentes qui composent le portefeuille théorique IBrX-100 (un des indices boursiers). Les appels de clôture aident à établir des cours de clôture plus transparents, ce qui est bon pour tout fonds qui suit les indices boursiers brésiliens. Le règlement de toutes les transactions sur le marché des actions a lieu à T + 3, c'est-à-dire que tout échange effectué lundi sera finalement réglé avant jeudi.

Heures de trading La séance de bourse régulière est de 10h à 17h, heure de Brasilia et de 11h à 18h, heure de Brasilia. Les heures régulières du Brésil sont à GMT - 3h00 et l'heure d'été est à GMT - 2h00 (normalement valable d'octobre à mars). Le marché offre également une facilité de négociation après les heures normales de négociation de 17h30 à 19h00 (de 18h30 à 19h30 pendant les mois d'été). Les opérations sur le marché secondaire se déroulent dans des paramètres spécifiés, tels que la variation des cours, le nombre maximum de titres par opération et la limite de la valeur financière pour les transactions via la facilité «home broker».

Indices boursiers Il y a environ une douzaine d'indices se rapportant aux actions cotées sur BM & F Bovespa. L'indice le plus populaire est l'indice Bovespa (IBovespa) qui couvre environ 80% des transactions en termes de volume et environ 70% de la capitalisation boursière de la bourse.

Investir au Brésil pour les investisseurs extérieurs Le Brésil a l'un des climats d'investissement les plus libéraux pour les investisseurs extérieurs. Les investisseurs non résidents, aussi bien les personnes physiques que les personnes morales, peuvent investir dans la plupart des instruments financiers et des instruments financiers disponibles pour les investisseurs résidents, sans aucune restriction. Cependant, les investisseurs non résidents sont tenus d'engager des entités locales pour agir en tant que dépositaire et représentant pour les questions réglementaires et fiscales.Les investisseurs sont également tenus de remplir d'autres formalités, comme l'inscription auprès de la Banque centrale brésilienne, le régulateur boursier CVM et le Service fédéral des impôts.

Les investisseurs souhaitant un itinéraire plus court peuvent utiliser l'option de participer en tant que participants («passagers») dans des comptes collectifs enregistrés au nom d'un autre investisseur. Tous les fonds entrant et sortant du Brésil doivent être enregistrés à la Banque centrale au moyen de déclarations soumises par voie électronique. Pour passer des ordres en bourse, vous devez également sélectionner une société de courtage membre de BM & F Bovespa. La plupart des institutions financières situées au Brésil offrent divers services relatifs à l'enregistrement et à l'investissement sous le même toit.

Occasions d'investissement offshore Dans le cas où vous n'êtes pas encore prêt pour l'itinéraire direct, vous pouvez envisager d'utiliser certaines des options disponibles plus près de chez vous. Les investisseurs étrangers peuvent investir dans les actions sous-jacentes de certaines des sociétés brésiliennes bien connues en investissant dans des ADR inscrits dans des bourses américaines et des GDR cotés sur les marchés européens. En 2008, la liste Global 2000 de Forbes comprenait 34 sociétés brésiliennes, dont beaucoup négocient sur des bourses américaines sous la forme d'ADR. Tous les ADR sont libellés en dollars et soumis à la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC). Un autre mode d'investissement populaire est celui des ETF, qui cherchent à fournir une exposition à certains des indices basés sur les actions brésiliennes.

À l'avenir, nous pourrions voir le nombre de FNB fondés sur les actions brésiliennes augmenter à pas de géant. L'un des FNB brésiliens les plus importants est Fonds indiciel iShares MSCI Brésil (NYSE: EWZ EWZiShs MSCI Br Cp39 16-2 97% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), qui est cotée sur la bourse américaine Amex et suit les actions constituant l'indice MSCI Brazil Index - couvrant environ 85% de la capitalisation boursière totale. L'EWZ se concentre sur les plus grandes entreprises brésiliennes avec près de 75% de son exposition dans les trois secteurs les plus prometteurs de l'économie brésilienne, à savoir les secteurs des matériaux, de l'énergie et des finances. Il y a aussi iShare MSCI Brazil ETF () coté à la Bourse de Londres (LSE). Pour les investisseurs intéressés par les petites sociétés brésiliennes, il y a le

FNB Van Eck Brésil à petite capitalisation (NYSE: BRF BRFVanEck Vect Brz23 15-3. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui investit dans des entreprises réalisant au moins la moitié de leurs revenus en vendant des produits aux Brésiliens. Un autre ETF important est le Wisdom Tree Dreyfus Real brésilien (NYSE: BZF BZFWT Br Real Stg 18. 32 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , qui vise à fournir des rendements générés par les taux du marché monétaire au Brésil ainsi que le mouvement de la monnaie brésilienne réelle par rapport au dollar américain. Certains FNB offrent une exposition à un ensemble de pays d'Amérique latine et au Brésil, par exemple

Fonds indiciel iShare S & P Amérique latine 40 (NYSE: ILF ILFiShs LA 4033).57-1. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) qui réalise environ 60% de son investissement au Brésil. Il existe également de nombreux fonds communs de placement qui offrent une exposition variée au Brésil et à d'autres pays d'Amérique latine. Par exemple, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) a une exposition d'environ 70% au Brésil. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) réalise environ 59% de ses investissements au Brésil avec d'autres pays d'Amérique latine. Conclusion

Le Brésil, tout comme les autres marchés émergents, semble bien positionné pour de nouvelles opportunités de croissance. Pour investir directement au Brésil, il faut se conformer à diverses procédures réglementaires du Brésil. La route d'investissement offshore offre des opportunités d'investissement dans les actions brésiliennes à travers les ADR, les GDR, les fonds communs de placement et les ETF disponibles sur les marchés mondiaux. Les options disponibles pour faire des investissements dans les marchés émergents semblent augmenter chaque jour. Ce serait une bonne idée de faire d'autres recherches avant de choisir une option.
Pour en savoir plus sur les FNB des marchés émergents, consultez la section

Trouver des FNB d'actions américaines à fort potentiel .