Les investisseurs institutionnels sont des entités qui regroupent des fonds pour le compte de tiers et qui investissent ces fonds dans divers instruments financiers et catégories d'actifs. Les investisseurs institutionnels contrôlent une part importante de tous les actifs financiers aux États-Unis et exercent une influence considérable sur tous les marchés.

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Influence

Cette influence a augmenté au fil du temps et peut être confirmée en examinant la concentration de la propriété par les investisseurs institutionnels dans les capitaux propres des 50 principales sociétés cotées en bourse. La participation institutionnelle moyenne dans ces entreprises était d'environ 64% à la fin de 2009, comparativement à 49% à la fin de 1987. La taille et l'importance des institutions continuent de croître, tout comme leurs parts respectives et leur influence sur les marchés financiers.

Avantages

Les investisseurs institutionnels sont généralement considérés comme étant plus compétents en matière d'investissement en raison de la nature professionnelle supposée des opérations et d'un meilleur accès aux entreprises et aux directions en raison de leur taille. Ces avantages peuvent s'être érodés au fil des ans à mesure que l'information est devenue plus transparente et plus accessible, et que la réglementation a limité la quantité et la méthode de divulgation par les entreprises publiques. (Ces véhicules ont reçu une mauvaise réputation dans la presse pour savoir s'ils le méritent Voir
Les produits dérivés sont-ils sûrs pour les investisseurs de détail? )

Types d'investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels comprennent les fonds de pension publics et privés, les compagnies d'assurance, les institutions d'épargne, les sociétés d'investissement fermées et ouvertes et les fondations.
En chiffres

Les investisseurs institutionnels contrôlaient 25 $. 3 billions, ou 17. 4% de tous les actifs financiers américains au 31/12/2009, selon le Conference Board. Ce pourcentage a diminué au cours de la dernière décennie et a atteint un sommet en 1999 à 21,5% du total des actifs. Le déclin progressif en pourcentage est dû à la forte augmentation de la valeur des encours totaux disponibles à des fins d'investissement.
Répartition de l'actif

Les investisseurs institutionnels ont investi ces actifs dans diverses catégories, la répartition standard étant d'environ 40% de l'actif en actions et de 40% en titres à revenu fixe. Un autre 20% du total des actifs ont été alloués à l'immobilier, à l'argent et à d'autres domaines. Cependant, ces chiffres varient considérablement d'une institution à l'autre. Les actions ont connu la croissance la plus rapide au cours de la dernière génération et, en 1980, seulement 18% de tous les actifs institutionnels étaient investis dans des actions. Reportez-vous à
6 Stratégies de répartition de l'actif qui fonctionnent . Fonds de pension

Fonds de pension (La composition de l'actif de votre portefeuille est déterminante pour la rentabilité. sont la plus grande partie de la communauté d'investissement institutionnel et contrôlent plus de 10 billions de dollars, soit environ 40% de tous les actifs gérés par des professionnels.Les fonds de pension reçoivent des paiements de particuliers et de sponsors, publics ou privés, et promettent de verser une prestation de retraite à l'avenir aux bénéficiaires du fonds.
Le grand fonds de pension des États-Unis, le California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), affichait un total de 239 milliards de dollars d'actifs en 2011. Bien que les fonds de pension présentent des risques et des liquidités importants, ils peuvent souvent une petite partie de leurs portefeuilles à des investissements qui ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs de détail tels que les fonds de capital-investissement et les hedge funds.

La Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) adoptée en 1974 traite de la plupart des exigences opérationnelles des fonds de pension. Cette loi établit la responsabilité des fiduciaires des caisses de retraite et fixe des normes minimales en matière de divulgation, de financement, d'acquisition et ces fonds.

Sociétés de placement

Les sociétés de placement constituent la deuxième plus importante catégorie de placement institutionnel et offrent des services professionnels aux banques et aux particuliers qui souhaitent investir leurs fonds.
La plupart des sociétés d'investissement sont des OPC à capital fixe ou à capital variable, avec des fonds à capital variable émettant continuellement de nouvelles actions au fur et à mesure qu'ils reçoivent des fonds d'investisseurs. Les fonds fermés émettent un nombre fixe d'actions et négocient généralement sur une bourse.

Les fonds à capital variable ont la majorité des actifs de ce groupe et ont connu une croissance rapide au cours des dernières décennies, car les investissements dans le marché boursier sont devenus plus populaires. En 1980, les sociétés d'investissement ne représentaient que 2,9% de tous les actifs institutionnels, mais cette part a plus que triplé pour atteindre 9,4% en 1990 et a atteint 28,4% à la fin de 2009. Cependant, avec la croissance rapide des ETFs de nombreux investisseurs se détournent maintenant des fonds communs de placement.

Le Massachusetts Investors Trust a vu le jour dans les années 1920 et est généralement reconnu comme le premier fonds commun de placement à capital variable à opérer aux États-Unis. D'autres suivirent rapidement et, en 1929, il y avait 19 autres fonds communs de placement à capital variable et près de 700 fonds fermés aux États-Unis.

Les sociétés d'investissement sont régies principalement par la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et relèvent également d'autres lois sur les valeurs mobilières en vigueur aux États-Unis. (Voler haut un jour mais pas le prochain - voir les histoires derrière des effondrements spectaculaires.

Massive Hedge Fund Failures .) Compagnies d'assurance

Les compagnies d'assurance font aussi partie de la communauté des investisseurs institutionnels et contrôlé presque le même montant de fonds que les entreprises d'investissement. Ces organismes, qui comprennent les assureurs IARD et les compagnies d'assurance-vie, acceptent les primes pour protéger les titulaires de polices contre divers types de risques. Les primes sont ensuite investies par les compagnies d'assurance pour fournir une source de futures créances et un bénéfice.
Établissements d'épargne

Les caisses d'épargne contrôlent plus d'un billion de dollars d'actifs. Ces organisations ont connu une baisse importante des actifs au cours de la dernière génération, le pourcentage d'actifs détenus par les institutions d'épargne ayant diminué de 32%.6% en 1980 à seulement 4,9% en 2009.
Fondations

Les fondations sont le plus petit investisseur institutionnel car elles sont généralement financées à des fins purement altruistes. Ces organisations sont généralement créées par des familles ou des entreprises riches et sont dédiées à un objectif public spécifique.
La Fondation Bill et Melinda Gates, qui détenait 36 ​​dollars, est la plus grande fondation aux États-Unis. 7 milliards d'actifs à la fin de 2010. Les fondations sont généralement créées dans le but d'améliorer la qualité des services publics tels que l'accessibilité au financement de l'éducation, les soins de santé et les subventions de recherche.

Conclusion

Les investisseurs institutionnels restent une partie importante du monde de l'investissement malgré une part de tous les actifs financiers au cours de la dernière décennie, et ont toujours un impact considérable sur tous les marchés et toutes les classes d'actifs.