Considérez cela comme un cadeau pour les investisseurs mondiaux: la possibilité, pour la toute première fois, de faire des comparaisons entre les chiffres financiers produits par les entreprises, quel que soit leur siège social . C'est ce que les Normes internationales d'information financière (IFRS) visent à accomplir. En juillet 2008, pour la première fois depuis 1973, date de la création de l'International Accounting Standards Committee (IASC), désormais l'International Accounting Standards Board, basé à Londres, les normes seront une réalité mondiale. Ces normes seront reconnues mondialement et seront définies pour les organisations grandes et petites. Cet article traitera de la manière dont les IFRS peuvent modifier les procédures comptables mondiales et de leur signification pour l'analyse des états financiers.

Préparer le terrain pour les IFRS
La «maturité» des IFRS n'est pas un bâillement: par le passé, les investisseurs devaient regarder les financières produites par des sociétés du monde entier - en particulier en dehors des grands pays industrialisés - avec beaucoup ou beaucoup de scepticisme , et remettre en question la véracité de ces chiffres. Un acteur potentiel pourrait-il examiner les résultats financiers d'un important fabricant de vêtements aux États-Unis ou au Canada, par exemple, et comparer ces résultats avec ceux de concurrents chinois, thaïlandais ou brésiliens pour déterminer quelle organisation représente véritablement un meilleur investissement? (Pour une lecture connexe, voir Analyse avancée des états financiers .)

La réponse: Pas nécessairement, et seulement avec beaucoup de difficulté. De nombreux investisseurs ont simplement décidé que seuls les analystes les plus sophistiqués du monde étaient capables de faire ces comparaisons et de décider qui cuisinait, manoeuvrait maladroitement les chiffres ou déformait la relation entre les sociétés théoriquement privées et les gouvernements des pays où ces sociétés sont basées. .

Avant les IFRS, la véritable transparence des chiffres entre les entreprises du monde entier n'existait tout simplement pas ou était jugée possible. En conséquence, les investissements transfrontaliers ont été réduits, de même que la croissance de l'économie mondiale dans son ensemble, en particulier dans les pays émergents. Dans le passé, les investisseurs choisissaient généralement de placer leur argent dans des sociétés et des pays où ils seraient plus à l'aise avec la véracité des pratiques et des systèmes comptables et l'approbation des cabinets comptables qui se cachent derrière ces chiffres. Avec la mise en œuvre des IFRS, cela devrait changer. (Pour une lecture connexe, voir Réévaluation des marchés émergents .)

La SEC bénéficie du programme
Une transparence nettement plus grande semble être à portée de main lors de la mise en œuvre des IFRS. C'est parce que la Securities and Exchange Commission (SEC) dans les États-Unis semble prêt à endosser l'utilisation des IFRS par les deux U.Les sociétés basées à l'étranger et à l'étranger, soit en conjonction avec, soit en lieu et place des principes comptables généralement admis aux États-Unis (PCGR).

En juillet 2007, la SEC a voté en faveur de la publication d'un document conceptuel permettant aux États-Unis de publier des états financiers afin de permettre aux émetteurs américains, y compris aux sociétés d'investissement, de préparer leurs états financiers selon les IFRS.

"Avoir un ensemble de normes comptables internationalement reconnues est essentiel à l'accélération de l'intégration mondiale des marchés financiers mondiaux", a déclaré le président de la SEC, Christopher Cox, dans une déclaration publique en juillet 2007.

"Aujourd'hui, près de 100 pays exigent Nous demanderons au public de nous dire si les entreprises américaines, comme beaucoup de leurs concurrents dans le monde, devraient être autorisées à utiliser les IFRS. »

En 2000, 95% des 59 pays interrogés ont déclaré avait adopté des normes internationales ou prévu de le faire; 39 avait un plan formel pour le faire, selon GAAP Convergence 2000 , un rapport du Forum international sur le développement de la comptabilité, un groupe représentant les six plus grands cabinets comptables au monde.

Un mois avant cette décision, la SEC a proposé d'éliminer l'obligation faite aux émetteurs privés étrangers utilisant les IFRS de rapprocher les états financiers des États-Unis.

Des sociétés américaines tout aussi importantes - sans qu'on leur demande leurs opinions ou leurs commentaires - sont de plus en plus tenues d'utiliser les IFRS lorsqu'elles rendent compte des résultats financiers de leurs filiales établies en Europe et de certaines autres activités à l'étranger. Cette exigence fait partie de la décision de l'Union européenne selon laquelle quelque 7 000 entreprises européennes détenues par des fonds publics devaient se conformer aux IFRS en 2005.

Un certain nombre de commissaires de la SEC ont adhéré aux IFRS, une approbation qui semble être le succès des normes. En raison de la profondeur et de l'ampleur du marché des valeurs mobilières américain, le plus important du monde et de la réputation de la SEC en tant qu'imposant féroce de la réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis, le soutien et l'approbation des normes IFRS par la SEC encore plus répandu. En fait, l'un des plus grands défis auxquels font face les agences mondiales de valeurs mobilières est de savoir comment appliquer les IFRS dans le monde entier. (Pour des informations générales sur la SEC, consultez Policing The Securities Market: un aperçu de la SEC et Comment les marchés du Far West ont été apprivoisés .)

Les dirigeants d'entreprise ignorent la tendance

Alors que la SEC s'oriente vers l'adoption des IFRS, les dirigeants des entreprises américaines demeurent largement ignorants de leur évolution depuis des années, convaincus qu'ils ne remplaceront jamais les PCGR des États-Unis. Selon un sondage complété en 2007 par le cabinet d'expertise comptable Grant Thornton LLP:
Plus de 55% des sondés étaient en désaccord avec la proposition de la SEC de laisser les entreprises étrangères déposer des états financiers en IFRS et près de 50% les opérations adoptent les IFRS au lieu d'utiliser les PCGR des États-Unis.

• 67. 5% ont déclaré qu'ils préféreraient utiliser un système de comptabilité basé sur des principes (que les IFRS sont sensés être) plutôt que l'approche fondée sur des règles de U.S. GAAP.
• L'étude suggère qu'un très grand nombre de dirigeants d'entreprises américaines ont tendance à fermer les yeux sur les IFRS; Cependant, les plus grandes sociétés américaines se sont prononcées en faveur de ces principes comptables.

"Un des points de friction [dans la comptabilité globale] est que nous n'avons actuellement pas de

lingua franca, un moyen commun de se parler des états financiers", a déclaré Phil Ameen, vice-président. président et contrôleur chez General Electric et l'un des rares dirigeants américains à s'impliquer dans les IFRS dès le départ. "Pour cette raison, nous sommes très excités de devoir apprendre un seul ensemble de normes." Ajoute Ken Kelly », vice-président et contrôleur du producteur d'épices McCormick & Co.,« il y a plusieurs années, j'aurais dit «je n'ai pas besoin de regarder ça», mais le rythme du changement a été rapide. Avec l'électronique et le rythme de l'activité mondiale, les normes mondiales sont probablement en retard par rapport à ce que fait la communauté mondiale des entreprises. "

Evolution Vers les IFRS

Les IFRS sont en développement depuis des décennies. établie à Londres. L'IASC a été créé dans le but de fournir un système de comptabilité robuste pour les pays qui n'en ont pas ou qui n'ont pas la capacité immédiate d'en développer un. Le groupe a été remplacé en mars 2001 par une agence plus solide, l'International Accounting Standards Board (IASB), également établie à Londres. L'IASB est chargé du développement des IFRS et a travaillé en étroite collaboration avec les organismes de normalisation comptable comme le Financial Accounting Standards Board des États-Unis (FASB) dans un processus appelé «convergence».
Historiquement, les différents pays ont établi leur propres versions des PCGR; il y a eu les GAAP japonais, les GAAP français et ainsi de suite. Le problème avec tous ces différents principes comptables généralement admis est qu'ils ont différé non seulement en nuance, en fonction de la question spécifique, mais dans de nombreux cas extraordinairement - de sorte que les principes comptables concernant les dérivés, l'assurance ou le traitement des retraites aux États-Unis, par exemple , ont eu presque aucune similitude avec les principes comptables pour les mêmes questions en Europe, en Asie ou ailleurs.

Tous les pays n'ont pas leurs propres PCGR, en particulier ceux des pays émergents - en partie parce que beaucoup d'entre eux n'ont pas les moyens financiers ou des professions comptables sophistiquées capables de mettre en place leurs propres régimes comptables. En conséquence, ils ont adopté un régime comptable (ou des parties d'un régime comptable) d'un pays industrialisé. Dans la plupart des cas, toutefois, ces systèmes n'ont pas été adoptés comme des serrures, des actions et des barils, mais de manière fragmentée, ce qui ajoute à la confusion chez les investisseurs.

Ce qui a fortement stimulé la poursuite du développement des IFRS, garantissant pratiquement l'acceptation mondiale, a été un mandat de l'Union européenne que les entreprises de tous les pays membres doivent déclarer en IFRS d'ici 2005.

Principes Vs.Règles

Tandis que certains pourraient considérer l'introduction des IFRS comme une autre préoccupation comptable ennuyeuse, la mise en œuvre pourrait être tout sauf. C'est parce que l'IASB n'a pas le pouvoir de forcer l'adoption des IFRS par fiat: Aucun pays n'est sous l'obligation d'utiliser ces normes. En effet, l'introduction des IFRS individuelles se fait par consensus, avec des professionnels de la comptabilité d'un large éventail de pays et d'entreprises participant aux discussions à mesure que chaque nouvelle règle comptable spécifique est proposée. Le processus peut prendre des années; Une fois qu'une nouvelle règle est mise sur la table, une «demande de commentaires» est émise globalement avant d'être adoptée par l'IASB.
L'un des points de divergence persistants entourant les IFRS est de savoir si les principes devraient être plus «basés sur des règles» ou «basés sur des principes». L'approche fondée sur des règles est souvent privilégiée par les sociétés et les experts comptables américains. il appelle à avoir une règle comptable spécifique pour chaque éventualité comptable qui peut se présenter, par crainte de poursuites judiciaires. Les États-Unis sont généralement beaucoup plus litigieux dans le monde des affaires que tout autre pays, et les entreprises ont aimé l'idée d'avoir des règles comptables spécifiques à se référer au tribunal pour appuyer leurs décisions de traitement comptable si elles sont poursuivies.

En Europe et ailleurs, en revanche, où le contentieux des entreprises est bien plus l'exception que la norme, les déclarations comptables sont beaucoup plus basées sur des principes, donnant aux professionnels de la comptabilité beaucoup plus de marge pour interpréter la norme. Concrètement, cela signifie qu'une seule règle de comptabilité américaine peut compter plus d'une centaine de pages (cas de la comptabilité des dérivés, par exemple); ailleurs, une règle sur la même question peut ne nécessiter qu'une poignée de pages.

Autres points importants de désaccord:

Quand faut-il marquer les actifs et les passifs du marché; les entreprises du monde entier sont préoccupées par l'énorme volatilité introduite dans leurs bilans en fonction du moment et de la manière dont la comptabilisation à la valeur de marché est appliquée

• Comment estimer la juste valeur - la vraie valeur de marché - d'un actif et d'un passif en l'absence d'un mécanisme de marché bien connu et transparent pour le faire (par exemple, la valeur actuelle d'un stock ou d'un produit fortement négocié)
• Critique de l'entreprise

Jusqu'à quel point ces discussions peuvent-elles être litigieuses? Très. Examiner certaines des notes que l'IASB a reçues lorsqu'il a publié une demande de commentaires sur un exposé-sondage relatif à la Norme comptable internationale (IAS) 37, qui doit régir les actifs et les passifs éventuels.
Dans une lettre adressée en octobre 2005 à Henry Rees, le chef de projet de l'IASB, Loretta V. Cangialosi, vice-présidente de Pfizer Inc. à New York, a appelé IAS 37 «non opérationnelle, inaudible, repré- «Nous croyons que si cette norme est publiée sous sa forme actuelle, l'écart entre la qualité attendue et réelle des états financiers augmentera d'une manière qui sera ne pas être guéri, même avec des révélations et des informations détaillées », a-t-elle dit."Et pire, la détérioration pourrait être visible pendant des années."

D'autres dirigeants d'entreprises étaient tout aussi malheureux. Adoptez des points de vue précis comme ceux-ci, et la difficulté de parvenir à un consensus rapide sur une norme unique devient rapidement trop évidente.

Pour les parties prenantes, il n'est pas trop tôt pour apprendre
Dans de nombreux pays qui adoptent les IFRS, ceux-ci ne deviendront effectifs qu'en 2012 et 2015. Mais comme le montre l'expérience européenne, il n'est jamais trop tôt

Un problème: en dehors de l'UE, il n'y a pas beaucoup d'endroits où les investisseurs et les parties prenantes peuvent aller chercher de l'information. Cela s'explique en partie par le fait que, surtout aux États-Unis, la formation des dirigeants financiers des entreprises a préséance sur la sensibilisation des intervenants et que les grands cabinets comptables commencent tout juste à mettre en place des pratiques conformes aux IFRS.
Néanmoins, les Big Four forment leurs clients corporatifs, et beaucoup d'entre eux établissent leurs propres bulletins / sites Web sur ces questions. La norme

IFRS PLUS

de Deloitte est l'une des publications les plus connues. Elle comprend une foule d'informations sur la structure de l'IASB, ainsi que des informations détaillées sur les règles IAS spécifiques et leur évolution. . Conclusion Les professionnels avisés de l'investissement - et les investisseurs - reconnaîtront que, même si les IFRS ne sont pas pressés de se laisser aller aux IFRS, cela peut leur donner une longueur d'avance. »Comme eux ou pas, il n'y a pas de risque », dit Kelly de McCormick,« Il est temps pour nous tous de grincer des dents et de creuser. »

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