Pour la plupart des investisseurs, le terme «revenu fixe» désigne les obligations, ce qui signifie un compte de courtage de plein exercice et tous les frais connexes. Pourtant, une vaste gamme d'offres de titres à revenu fixe est offerte à ceux qui n'ont pas accès à un guichet obligataire et qui désirent toujours des rendements annuels compris entre 5 et 9%. La grande majorité de ces offres sont négociées sur des marchés importants et peuvent inclure des caractéristiques qui les rendent encore plus avantageuses que les obligations ordinaires. Lisez la suite pour un aperçu rapide de ces produits - avec des explications en miniature de ce qu'il faut savoir lors de l'achat. (Comparer le service complet versus le faire soi-même en lisant Courtage de plein exercice ou bricolage )

Actions ordinaires pour le revenu
Les sociétés de placement immobilier (FPI) sont des sociétés qui possèdent et exploitent des revenus. la production de propriétés telles que les centres commerciaux, les bureaux et les appartements. Ils paient la quasi-totalité de leur revenu imposable aux actionnaires et offrent par conséquent des versements réguliers et à haut rendement aux investisseurs. Cependant, les investisseurs doivent savoir que les dividendes versés par les REIT ne sont pas éligibles à l'impôt réduit sur les dividendes. Pensez à les conserver dans un compte non imposable. (Lire Quel régime de retraite est le meilleur? pour obtenir des renseignements sur les comptes non imposables)
Les sociétés en commandite principale (MLP) sont généralement des sociétés liées aux ressources (principalement du pétrole et du gaz). la situation financière des entreprises "pass-through". C'est-à-dire que tous les revenus, gains, pertes et événements imposables passent par le détenteur de parts (vous). Ces actions ne sont pas admissibles au traitement fiscal régulier des dividendes. Vous devriez envisager de les conserver dans des comptes non imposables. (Pour un examen plus approfondi des MLP, jetez un œil à Discover Master Limited Partnerships )

AD:

Les fiducies de redevances sont des titres qui ont un intérêt ou une redevance d'un groupe d'actifs donné et qui en versent une partie aux porteurs de parts. La plupart de ces fiducies sont liées au pétrole et au gaz. Ces fiducies versent des dividendes réguliers et variables, selon la rentabilité des actifs sous-jacents. Les fiducies de redevances américaines verront des rendements décroissants au fil du temps, puisque leurs actifs sous-jacents se raréfient, tandis que les fiducies de redevances canadiennes sont structurées pour renouveler leurs avoirs et fonctionnent donc davantage comme les sociétés pétrolières et gazières traditionnelles. À l'heure actuelle, les fiducies américaines ne sont pas admissibles au traitement fiscal des dividendes. Vérifiez auprès de votre conseiller le traitement fiscal des fiducies de redevances canadiennes.
Une société de développement des affaires (BDC) est essentiellement un fonds commun de placement qui investit exclusivement dans des sociétés privées plutôt que dans des sociétés cotées en bourse. Les investisseurs peuvent donc participer au capital-investissement sans être des investisseurs «accrédités» tout en bénéficiant de la liquidité d'un fonds commun traditionnel ou à capital fixe.
Les fonds à capital fixe sont des fonds communs de placement dont le nombre d'unités est fixé à et qui sont négociés en bourse. Bon nombre d'entre elles sont investies dans des titres productifs de revenu, comme des obligations municipales ou des actions privilégiées. Les investisseurs doivent être conscients que le prix auquel un fonds d'investissement à capital fixe peut être supérieur ou inférieur à sa valeur liquidative. Le traitement fiscal variera en fonction des avoirs du fonds.
Les fonds négociés en bourse indiciels (ETF indiciels) sont des instruments qui cherchent à refléter la performance d'un indice du marché unique. Par conséquent, ces FNB permettent à un investisseur d'acheter ou de vendre des actions dans un indice d'obligations gouvernementales ou de sociétés largement coté. Il y a aussi des FNB qui reflètent plusieurs indices d'obligations municipales et d'obligations de pacotille. Les frais sont généralement très bas sur les FNB, et les gains en capital imposables annuels sont minimes. (Si vous n'êtes pas familier avec les FNB, reportez-vous à Fonds communs de placement ou FNB: qui vous convient? )

AD:

Actions privilégiées
Les actions privilégiées sont traditionnellement structurées comme des «preferred preferred», ce qui signifie qu'elles n'ont pas de date d'échéance. Plus récemment, cependant, les sociétés ont commencé à émettre des actions privilégiées rachetables ayant une durée de vie spécifique, après quoi elles sont rachetées à leur valeur nominale ou, au choix de l'émetteur, à un prix supérieur à leur valeur actuelle. Les dividendes les plus privilégiés bénéficient d'un traitement fiscal favorable, à l'exception de ceux émis par des FPI, et sont prioritaires pour les actions ordinaires de la société. (Pour plus d'informations, consultez Une introduction aux actions préférées .)

AD:

Titres de créance négociés en bourse Les titres de créance négociés en bourse sont des «obligations» qui se négocient comme des actions privilégiées, ce qui signifie qu'elles ont toutes les caractéristiques des obligations, mais sont disponibles à l'achat sur les principaux échanges. Ils ont habituellement une valeur nominale de 25 $ au lieu de 1 000 $, et ils paient des intérêts et non des dividendes. Les ETDS ne sont donc pas éligibles à un traitement fiscal favorable des dividendes. Les investisseurs doivent savoir que la plupart sont remboursables après cinq ans.

Préférés Convertibles
Les Préférés Convertibles sont uniques, car ils sont convertibles en actions ordinaires sous-jacentes de l'émetteur. Ils ont l'avantage d'un dividende plus élevé et du potentiel de gains en capital si les actions ordinaires sous-jacentes s'apprécient. Les rendements plus élevés atténuent également toute baisse des actions ordinaires. Méfiez-vous des termes de conversion "forcés" et de toute fonctionnalité d'appel. Les dividendes de la plupart des actions privilégiées convertibles sont admissibles au taux d'imposition inférieur.

Obligations convertibles obligatoires
Les obligations convertibles obligatoires sont nominatives, y compris les unités d'actions, les unités de titres de capitaux propres, ACES, DECS et FELINE PACS. Les obligations convertibles obligatoires sont comme les actions privilégiées convertibles, sauf qu'elles ont une date de conversion fixe et sont convertibles en actions ordinaires de l'émetteur à des taux variables - selon l'endroit où les actions ordinaires se négocient au moment de la conversion. Les obligations sont généralement mieux rémunérées que les actions privilégiées ordinaires, mais ne sont pas admissibles à un traitement fiscal favorable des dividendes. Assurez-vous de lire le prospectus très attentivement.(Consultez Le convertible obligatoire: un «must have» pour votre portefeuille? pour en savoir plus.)

Titres privilégiés de fiducie
Les titres privilégiés de fiducie sont un moyen ingénieux pour les sociétés de lever des fonds. conditions fiscales favorables. Ce sont essentiellement des débentures dont le produit est versé aux investisseurs sous forme de dividendes sur les actions privilégiées. Les investisseurs doivent être conscients que (malgré les déboursements souvent généreux) les débentures se situent généralement à l'extrémité inférieure du totem de crédit, et les débours peuvent être différés jusqu'à la date de remboursement du titre. Même si les investisseurs n'ont pas reçu de dividendes, ils peuvent quand même être tenus de payer des impôts sur les dividendes, et les privilégiés de fiducie ne sont pas admissibles au taux d'imposition inférieur des dividendes. Les paiements sont normalement plus élevés que les actions privilégiées ordinaires.

Préférences de fiducie de tiers Les approbations de fiducies de tiers (TPTP) sont des émissions d'actions privilégiées et de titres de créance reconditionnés qui sont distribués par les principales maisons de courtage de Wall Street. Ils passent par une foule d'acronymes, notamment: les fiducies CABCO, les certificats de fiducie adossés à des sociétés (CBTC), CorTS, PCARS, PPLUS, SATURNS, STEERS et TRUC. Les distributions sont généralement payées semestriellement. Les investisseurs doivent être conscients que ces titres sont généralement remboursables après cinq ans et ne sont pas éligibles au taux d'imposition des dividendes de 15%.

Conclusion
Pour les investisseurs exigeant des distributions sûres et fixes pendant une période prédéterminée, les placements ci-dessus offrent une alternative importante aux obligations. Comme ces fiducies négocient sur les principales bourses, elles offrent également des prix transparents et stables. L'investissement dans le revenu ne se limite plus à ceux qui ont de grands comptes de courtage. Il y a aussi beaucoup d'opportunités pour le petit investisseur en ligne. (En outre, assurez-vous de jeter un coup d'œil sur Erreurs communes des investisseurs à revenu fixe pour éviter des erreurs coûteuses.)