Les marchés financiers passent par des périodes d'opportunités et de risques dans un processus continu de découverte des prix qui se développe à travers le développement de modèles. Ces cycles montrent des propriétés fractales, se produisant indépendamment dans des délais plus petits et plus grands qui s'alignent sur des stratégies communes de négociation et d'investissement. Les acteurs du marché recherchent le maximum de profit au risque le plus faible possible grâce à des techniques de recollement qui ajustent l'exposition aux cycles impactant leurs stratégies actuelles. (Pour en savoir plus, voir: Cycles de marché: la clé du rendement maximum ).

AD:

Le commerce des colliers mesure les techniques actuelles et s'adapte rapidement aux changements environnementaux, une technique de contrôle similaire au collier de votre animal de compagnie préféré. Ajustez-le étroitement lorsque le risque est excessif et que les opportunités sont difficiles à trouver, et relâchez-le lorsque les marchés tendent en votre faveur, avec un objectif clair de transition d'un niveau de prix à un autre. (Pour une lecture similaire, voir: Le cycle de stock: ce qui monte doit descendre ).

AD:

Les colliers serrés ou décolletés vont de pair avec les techniques de retrait de l'argent du marché. Les traders à long ou à court terme seulement ont besoin de resserrer leurs colliers lorsque les tendances favorables s'affaiblissent, produisant des conditions liées à la fourchette ou des tendances dans la direction opposée. Les acteurs du marché, tout aussi à l'aise avec les stratégies à long et à court terme, doivent resserrer leurs colliers dans les fourchettes de négociation, mais les relâcher lors des rallyes et des ventes massives.

AD:

Les traders actifs devraient établir des colliers quotidiennement - avant l'ouverture du marché - et ensuite ajuster si les conditions changent à travers une inversion, une cassure ou un autre changement de comportement du marché. Votre premier travail dans l'établissement d'un collier est de décider du bon niveau d'attaque contre la défense pour cette session. À son tour, cela influe sur quatre variables qui affectent votre exposition globale. Si c'est la première fois que vous appliquez un collier, notez-le et regardez-le souvent pendant la journée de négociation pour confirmer que votre analyse a toujours du sens. (Assurez-vous de: Ne pas oublier votre collier de protection) .

Variables de Collar

Les conditions de colliers lâches favorisent davantage de positions, une plus grande taille, des périodes de détention plus longues et une stratégie de suivi des tendances. Des conditions de cols serrés favorisent moins de positions, une taille plus petite, des périodes de détention plus courtes et une stratégie de trading swing. Les techniques techniques à long terme se retournent rarement en un jour ou une semaine, de sorte que les transitions à travers des colliers lâches et serrés ne doivent pas être choquantes ou inconfortables. Plutôt lire chaque jour de marché et faire de petits ajustements, basés sur les caractéristiques techniques décrites ci-dessous, mais reporter de grands changements pour une revue de fin de semaine.

Les colliers lâches soutiennent l'exposition dans les secteurs à forte croissance, de haute technologie et de petite capitalisation, tandis que les arrêts sont plus éloignés de l'action actuelle pour rester positionnés à travers de petites cassures.L'utilisation de la marge augmente considérablement dans ces conditions tant que le risque supplémentaire est clairement compris. La période de détention est également augmentée, ce qui permet de réaliser des bénéfices, tandis que des stratégies de mise à l'échelle sont utilisées pour augmenter l'exposition chaque fois que de nouveaux signaux d'achat ou de vente se déclenchent.

Les colliers serrés soutiennent l'exposition en espèces, d'abord et avant tout, parce que la réduction des pertes devient plus importante que la comptabilisation des bénéfices. L'exposition aux actions suit le type de conditions défavorables en place. Les périodes de périodes hachées peuvent soutenir les pièces de monnaie dans les services publics, les obligations et les titres à haut rendement, tandis que les tendances défavorables devraient réduire la participation à zéro, à moins d'avoir des compétences aussi bien longues que courtes. Dans ce cas, le collier se détend, favorisant les stratégies agressives de vente à découvert. (Pour en savoir plus, voir: Stratégie de volatilité des marchés: Colliers ).

Marchés opportunistes

La sagesse du marché indique que 80% des bénéfices annuels sont comptabilisés dans seulement 20% des jours où les marchés sont ouverts. Il est important de reconnaître ces conditions opportunistes dès que possible et d'établir un collier lâche pour attraper les fruits bas suspendus. La convergence entre trois indices majeurs, le S & P 500, le Nasdaq 100 et Russell 2000, est un trait commun dans les environnements à fort potentiel. Votre premier travail consiste donc à comparer les indices les uns par rapport aux autres, en recherchant la convergence. (Comme indiqué dans: Lire les tendances du marché avec l'analyse Convergence-Divergence ). Cela prend trois formes:

• Les indices majeurs affichent des plus hauts et des plus hauts à l'unisson dans les tendances haussières, ou des plus bas et des plus bas à l'unisson dans les tendances baissières.
• Les pourcentages de gains ou de pertes entre les indices montrent une préférence pour les allocations risque-croissance-sur-sécurité dans les tendances haussières et les allocations sécurité-croissance-risque-croissance dans les tendances baissières.
• Les principaux indices clôturent au-dessus des marchés émergents de 50 et / ou 200 jours en hausse et en baisse des marchés émergents de 50 et / ou 200 jours en tendance baissière. (Voir Apprenez comment la gestion du commerce fonctionne avec l'EMA de 200 jours ).

Le comportement convergent doit correspondre à la direction de votre exposition pour soutenir un collier lâche lors de cette session ou durant cette semaine, conformément à la période de détention de vos stratégies actuelles. Il s'agit d'une distinction importante, car une période de détention de plusieurs semaines est susceptible de rencontrer diverses conditions de marché, ce qui nécessite que votre collier couvre un plus large éventail de variables qu'un trade de jour ou un swing swing du jour au lendemain.

D'autres facteurs techniques viennent renforcer un collier décontracté:

• L'indice de volatilité du marché CBOE (VIX) décroissant dans la moitié inférieure des limites hebdomadaires dans les tendances haussières et la hausse du VIX à des hausses de plusieurs semaines dans les tendances baissières.
• Une liste étendue des nouveaux plus hauts de 52 semaines pour les positions longues et des plus bas de 52 semaines pour les ventes à découvert.
• Technologie ou leadership de petite capitalisation pour une exposition longue et un rendement élevé ou un leadership de premier ordre pour les ventes à découvert.
• Sentiment positif du public dans les enquêtes d'Investors Intelligence et de l'American Association of Individual Investors pour des tendances haussières et un sentiment négatif dans les tendances baissières.

Faites preuve de bon sens en considérant un collier lâche sans conditions favorables.Par exemple, vous pouvez négocier un secteur chaud qui agit bien dans un marché difficile. Par tous les moyens, appliquez un collier lâche tant que la divergence haussière reste en vigueur. Gardez un oeil sur VIX tout en échangeant ces mavericks parce que la hausse du VIX, surtout quand il imprime des hauts hebdomadaires ou mensuels, se traduit souvent par une corrélation étroite entre les principaux indices et les différents secteurs.

Marchés défavorables

Les conditions défavorables liées aux fourchettes contrôlent les cours pendant la majeure partie de l'exercice. (Pour en savoir plus, voir: Échanger dans la bonne direction Comprendre l'axe de tendance-échelle ). Placez un collier serré avec un accent plus sur le contrôle des pertes que la construction de profits au cours de ces périodes parce que le marché fera tout en son pouvoir pour choisir votre poche, soit par des pertes de choc ou de coût d'opportunité défavorable. (En savoir plus dans: 5 règles d'engagement pour le trading sur les marchés difficiles ).

Ces périodes de consolidation présentent des caractéristiques techniques communes:

• Les principaux indices se contrarient dans des tendances ou des schémas contradictoires, les fluctuations de prix d'un indice ne trouvant pas de confirmation dans un autre indice.
• Les gains ou les pertes en pourcentage entre les indices montrent une grande variation, l'indice S & P500 arrivant souvent en tête tandis que le Nasdaq 100 et Russell 2000 affichent un comportement à la traîne.
• Les écarts d'indice se remplissent rapidement, souvent dans la première heure du jour de bourse.
• Les EMA de 50 et 200 jours tournent de côté et se stabilisent, tandis que les prix de l'indice s'entrecroisent à plusieurs reprises.
• Les sondages indiquent une apathie plutôt qu'un sentiment fortement haussier ou baissier.
• VIX se négocie dans la moitié supérieure de l'intervalle hebdomadaire ou mensuel.
• Les nouvelles listes hautes et basses de 52 semaines se tarissent.
• Peu de dirigeants émergent dans les deux sens, la plus grande partie du capital étant affectée à des secteurs défensifs.

La production de profits est plus difficile lorsque les principaux indices sont en conflit les uns avec les autres. Les tendances ont tendance à s'évanouir alors que peu de titres affichent de nouveaux hauts ou des bas, ce qui donne des fourchettes de négociation qui vont à l'encontre des stratégies de suivi des tendances dans les deux directions. L'argent est roi pendant ces périodes, les acteurs du marché attendant la poignée de possibilités de trading swing produites par ces conditions. (Pour les lectures connexes, voir: Momentum Trading With Discipline ).

The Bottom Line

Il n'est pas logique d'échanger une tendance d'emballement avec la même exposition qu'une gamme de trading hachée ou divergente. Les techniques de col- laboration reconnaissent ces changements de comportement et adaptent la stratégie de négociation aux caractéristiques de risque à court et à long terme.