Le risque et le rendement sont deux facteurs fondamentaux qui doivent être pris en compte dans l'analyse de tout investissement. Tous les investisseurs veulent tirer le meilleur rendement possible de leurs investissements. Cependant, le rendement potentiel doit toujours être équilibré par rapport au risque potentiel. Pour bien analyser les placements des clients individuels, un conseiller financier ou un gestionnaire de fonds doit créer une évaluation des risques ou un profil de risque précis pour chaque client. Cette évaluation des risques permet à un conseiller de déterminer les investissements les plus appropriés à prendre en compte par chaque client.

Les éléments financiers d'une évaluation des risques

Chaque évaluation des risques comporte plusieurs éléments clés qui peuvent être utilisés ensemble pour constituer une analyse globale du risque auquel un client est exposé et des investissements qui atténuent le mieux ce risque ou rendre le risque valable.

Le premier élément d'une évaluation des risques est la capacité à prendre des risques, le niveau de risque maximal qu'une personne peut se permettre d'assumer en fonction de sa situation financière. Cette partie de l'évaluation des risques est une quantification de la capacité totale du client à absorber une perte, que celle-ci soit petite, modérée ou importante. La capacité à évaluer le risque permet également au conseiller de comprendre le fonctionnement du portefeuille du client et le taux de changement financier si un placement donné entraîne une perte ou un gain.

Le deuxième élément d'une évaluation des risques est l'exigence de risque. Chaque client discute de ses objectifs de placement avec le conseiller, et chaque conseiller comprend qu'un certain niveau de risque est nécessaire pour atteindre les objectifs de rendement que le client a en tête. Le conseiller doit ensuite déterminer quels risques d'investissement calculés doivent être pris pour aider le client à atteindre ses objectifs de placement avec succès.

Les composantes psychologiques de l'évaluation des risques

Il existe deux éléments clés d'une évaluation des risques qui ne sont pas des concepts strictement financiers, mais qui relèvent davantage de concepts psychologiques. Un tel concept est l'attitude face au risque. Essentiellement, l'attitude face au risque est la compréhension du client du risque en termes de ce que cela implique et comment cela affectera la vie et les finances du client. Habituellement, un conseiller financier élabore une évaluation des risques en déterminant d'abord l'attitude du client à l'égard du risque, puis en réévaluant l'attitude à l'égard du risque du client après avoir déterminé la capacité de risque et les exigences en matière de risque du client.

La tolérance au risque est également un élément psychologique clé de toute évaluation des risques. Parfois confondue avec la capacité de risque, la tolérance au risque diffère en ce que c'est la capacité mentale et émotionnelle du client à tolérer les chances de placement, compte tenu du niveau de risque, et la capacité psychologique du client à gérer les pertes ou la volatilité globale à court terme. et à long terme.Fréquemment, la tolérance au risque est fortement corrélée avec les expériences d'investissement antérieures. Certains clients n'ont aucune tolérance au risque. Ils ne peuvent faire face à aucune perte de placement, même temporaire, quel que soit le rendement potentiel de l'investissement. Pour ces clients, les seuls investissements appropriés sont les placements à revenu fixe qui offrent un taux de rendement garanti et pratiquement aucun risque, comme les obligations du Trésor américain.

Conclusion

Pour qu'un conseiller financier élabore une évaluation ou un profil de risque précis et efficace, il doit déterminer et évaluer chacune des caractéristiques susmentionnées de façon indépendante afin de les comparer les unes aux autres, puis de les combiner dans un niveau de risque d'investissement raisonnable pour un client donné. La réalisation d'une évaluation des risques permet à un conseiller financier de déterminer les catégories générales d'actifs et les types de placements qui conviennent le mieux à un client donné. La tolérance au risque et la capacité à assumer des risques sont des contraintes sur les rendements potentiels des investissements, et les conseillers doivent s'assurer que leurs clients comprennent ce fait.