Quand la plupart des gens pensent à des classes d'actifs, des choses comme les actions, les obligations, l'immobilier et les matières premières me viennent à l'esprit. Les conseillers en investissement consacrent d'innombrables heures à la recherche de profils de risque / rendement et de corrélations entre ces catégories d'actifs «ordinaires», dans le but de construire des portefeuilles d'investissement efficaces pour leurs clients.

Didacticiel: Concepts financiers de base

Toutefois, si vous êtes un investisseur jeune ou d'âge moyen, l'importance de ces catégories d'actifs n'est rien en comparaison d'une catégorie d'actifs appelée capital humain. Le capital humain est intangible et ne peut être acheté ou vendu directement. Pour cette raison, il ne reçoit pas beaucoup de presse financière. Si vous avez entre 18 et 50 ans, ou si vous agissez toujours comme vous êtes, vous pourriez être intéressé par ce que le capital humain peut faire pour vous et comment vous pouvez l'utiliser pour développer et protéger votre capital financier.

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Qu'est-ce que le capital humain? Si vous avez appris le capital humain dans une école de commerce, cela a probablement été défini du point de vue d'un propriétaire d'entreprise, mais qu'en est-il du point de vue d'un investisseur individuel? Pour un investisseur individuel, le capital humain est la valeur actuelle de tous les salaires futurs. Quand vous êtes jeune, c'est généralement l'atout le plus précieux que vous possédez. Le capital humain est aussi votre meilleure protection contre l'inflation. Avec un ensemble de compétences professionnelles solides, vous obtiendrez toujours un salaire équitable, peu importe le degré de gonflement de votre monnaie locale.

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Tout ce que vous faites pour augmenter votre capacité à gagner des salaires futurs plus élevés pourrait être considéré comme un investissement dans votre capital humain. Les investissements monétaires et chronophages que vous effectuez tôt dans la vie, comme l'obtention d'un diplôme d'études supérieures, la formation en cours d'emploi et l'acquisition de meilleures compétences sociales, peuvent accroître votre capital humain personnel. (Pour en savoir plus sur l'investissement dans votre capital humain, lisez Investissez-vous avec des études collégiales et Cinq façons de financer vos études collégiales. )

Comment cela affecte-t-il vos finances? L'allocation du capital? Au cours de votre vie, votre capital humain et financier devrait aller dans des directions opposées. En vieillissant, vous avez la possibilité d'utiliser votre capital humain pour augmenter votre capital financier. C'est une «opportunité» parce que le capital financier n'est pas donné; il est gagné par les salaires, l'épargne et les décisions d'investissement intelligentes. (Pour plus d'informations, voir Jeunes investisseurs: qu'attendez-vous? )

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Au cours de votre carrière, les caractéristiques de risque de votre capital humain devraient affecter la façon dont vous répartissez votre capital financier. Des facteurs tels que la stabilité d'emploi, la volatilité des revenus et le secteur d'activité dans lequel vous travaillez doivent tous être pris en compte lors de la sélection d'une allocation d'actifs pour votre capital financier. Voici deux exemples de la façon dont les caractéristiques de risque de votre capital humain peuvent affecter la répartition de l'actif de votre capital financier.

Exemple 1 - Investir dans le capital de l'entreprise Un ingénieur chimiste hautement spécialisé travaillant dans l'industrie pétrolière ne voudrait pas avoir un portefeuille fortement pondéré dans le secteur de l'énergie, ou plus évidemment dans celui de son employeur. La spécialisation de carrière rend le capital humain concentré et risqué, du point de vue de l'industrie. En tant que tel, l'ingénieur peut compenser ce risque en investissant son capital financier dans des industries et des entreprises avec peu ou pas de corrélation avec son capital humain.

Par exemple, investir davantage de son capital financier dans des secteurs comme les soins de santé ou les télécommunications pourrait offrir une diversification et l'aider à mieux gérer les risques globaux de son portefeuille de placements. (En savoir plus sur l'investissement en actions dans L'action de votre employeur: Devriez-vous acheter? )

Exemple 2 - Volatilité du revenu et risque de placement Un courtier immobilier ferait face à plus de risques en capital humain un pharmacien. Le courtier immobilier peut avoir un plus grand appétit pour le risque financier, mais ses salaires sont plus volatils, plus difficiles à remplacer et moins sécurisés que ceux du pharmacien. Ce risque supplémentaire rend le flux de revenu du courtier moins précieux. Toutes choses égales par ailleurs, il devrait compenser ce risque de capital humain supplémentaire, en détenant un pourcentage plus élevé d'actifs financiers plus liquides et moins volatils, par rapport à ceux du pharmacien.

Protéger votre capital humain Comme toute autre catégorie d'actif, votre capital humain comporte des risques. Les deux principaux risques sont le risque de décès ou d'invalidité et le risque de compétence professionnelle.

Risque de décès ou d'invalidité Lorsque vous êtes un jeune adulte, il est très important de protéger votre capital humain avec des polices d'assurance vie et invalidité. Cela vous protègera, vous et votre famille, contre un éventuel manque de capital humain, en raison d'un décès prématuré ou d'une maladie d'arrêt de carrière. Cela est particulièrement vrai si vos obligations financières futures sont élevées. En vieillissant, votre besoin de couvrir votre capital humain avec assurance devrait diminuer. Les décisions concernant la protection de votre capital humain avec une assurance vie et invalidité doivent être prises en conjonction avec les décisions globales d'allocation d'actifs dans votre portefeuille d'investissement. (Pour en savoir plus sur l'assurance-vie temporaire et l'assurance-invalidité, voir Assurance-vie acheteuse: Temporaire et La police d'assurance invalidité: maintenant en anglais .)

Risque de compétence professionnelle > Votre capacité à gagner des salaires futurs dépend fortement de votre compétence professionnelle. Devenir trop à l'aise avec votre carrière pourrait constituer un risque caché pour votre capital humain. Comme beaucoup d'autres actifs précieux, le capital humain doit être constamment surveillé. Vous devriez toujours avoir des objectifs pour l'apprentissage continu et vous tenir au courant des tendances de l'industrie et des nouvelles technologies pour vous protéger contre ce risque. The Bottom Line

Pour les investisseurs jeunes et d'âge moyen, le capital humain offre une protection contre l'inflation et constitue un atout très important à ne pas négliger.Toutes les décisions d'investissement doivent prendre en compte les caractéristiques de votre capital humain et financier. Votre capital humain devrait être protégé par une assurance et toujours ouvert à d'autres investissements, grâce à plus d'éducation et à une formation en cours d'emploi. Warren Buffett, un investisseur renommé, a déclaré: «Le meilleur investissement que vous pouvez faire est toujours en vous. Cela n'a jamais été une bonne idée d'être de l'autre côté du commerce de M. Buffett. (Pour en savoir plus sur les idéologies de Buffett, consultez Warren Buffett: La route vers les richesses et Pensez comme Warren Buffett .)