Le célèbre physicien Niels Bohr a dit un jour que "la prédiction est très difficile, surtout pour l'avenir". Bien que ce soit vrai pour de nombreux aspects de la mécanique quantique, les traders et les investisseurs ont plusieurs outils pour aider à faire des prévisions précises sur les marchés financiers. Souvent, ces outils sont des instruments financiers dérivés qui peuvent aider à fournir une image globale du sentiment futur du marché - des outils comme les options.
TUTORIEL: Options Bases

Ces prédictions peuvent être particulièrement utiles pour les traders actifs pendant la saison des résultats lorsque les cours des actions sont les plus volatils. Pendant ces périodes, de nombreux traders et investisseurs utilisent des options pour placer des paris haussiers qui tirent parti de leurs positions ou couvrir leurs positions existantes contre d'éventuelles baisses. Dans cet article, nous examinerons un processus simple en trois étapes pour faire des prédictions de gains efficaces en utilisant des options.

Étape 1: Analyser la chaîne pour les opportunités La première étape de l'analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices consiste à identifier l'activité inhabituelle et à la valider en utilisant des données ouvertes et des données de volume moyen. Le but de cette étape est de trouver des options spécifiques qui pourraient être révélatrices pour l'avenir et de créer une liste initiale de cibles pour une analyse plus approfondie.

Trouver ces options cibles est un processus en deux étapes:

1. Recherchez l'élément inhabituel - Recherchez les options d'achat ou de vente dont le volume actuel est supérieur au volume de négociation quotidien moyen, en particulier dans les mois à court terme.

2. Comparer les taux d'intérêt - Assurez-vous que le volume actuel dépasse les taux d'intérêt du jour précédent, ce qui indique que l'activité actuelle représente les nouvelles positions .

En pratique: Baidu Si nous visitons Yahoo! Page d'analyse des options de financement pour Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243 .03. 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), nous pouvons trouver une chaîne d'options comme celle-ci:

Figure 1: Une page d'analyse d'options pour Baidu (BIDU).

Source: Créé avec Yahoo! Outil d'options de financement

Notez que les options d'achat proches du mois en cours se négocient avec des volumes significativement supérieurs à leur taux d'intérêt, ce qui suggère que les options sont accumulées par les traders et / ou les investisseurs. Nous pourrions également regarder le volume de la journée en cours et le comparer au volume quotidien moyen pour tirer des conclusions similaires, mais l'intérêt ouvert est généralement considéré comme le plus important à surveiller.
Étape 2: Détermination de l'ampleur avec des chevauchements La deuxième étape de l'analyse des options permettant de faire des prévisions de bénéfices consiste à déterminer l'ampleur du mouvement anticipé. Puisque la plupart des options s'apprécient en valeur lorsque la volatilité augmente, la volatilité implicite peut nous indiquer quand le marché anticipe un grand mouvement à la hausse ou à la baisse. Heureusement, les straddles sont conçus pour tirer parti de la volatilité implicite, nous pouvons donc les utiliser pour calculer une magnitude exacte.(Pour en savoir plus sur la volatilité, voir Volatilité des options: pourquoi est-ce important? )

Les straddles représentent une stratégie d'options qui consiste à acheter des options d'achat et de vente avec le même prix d'exercice et date d'expiration. En achetant un straddle à la monnaie, les traders d'options se positionnent pour tirer profit d'une augmentation de la volatilité implicite. Par conséquent, en regardant le prix de la straddle à la monnaie peut nous dire l'ampleur de cette volatilité implicite.

En pratique: Google Si nous achetons un Google à la monnaie (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < option d'achat pour 1 200 $ par contrat et une option de vente à la GOOG à un prix de 1 670 $ par contrat, le coût de la vente à découvert sera de 2 860 $ plus les commissions payées. Avec les actions sous-jacentes de GOOG se négociant à 575 $. 50 par action, cela signifie que nous pouvons nous attendre à un mouvement d'environ 5% ou 2 860 $ / (575 $ 50 x 100). Le straddle à la portée de GOOG ressemblera à ceci:

Figure 2: Un straddle à la carte pour Google.

Source: Créé avec OptionsOracle par Samoa Sky

Étape 3: Décider de la couverture ou de l'effet de levier

La troisième et dernière étape de l'analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices consiste à déterminer la direction du mouvement. Bien que nous ayons seulement accès au volume de négociation, nous pouvons utiliser les cours acheteur et vendeur et les données de négociation pour formuler des hypothèses assez précises. Autrement dit, les transactions qui atteignent le cours acheteur sont probablement des transactions de vente, alors que celles qui atteignent le cours vendeur sont susceptibles d'acheter des transactions. (Pour plus de détails sur l'offre et la demande, voir Principes de base de l'offre bid-ask .) Les traders et les investisseurs peuvent également examiner la chaîne d'options pour divers types de stratégies d'options se produire autour de la saison des résultats. Par exemple, des volumes similaires dans les options de vente et d'achat pour le même prix et la même date d'expiration peuvent indiquer un pari enjambeur sur la volatilité, tandis que les options d'achat vendues pourraient indiquer des investisseurs à long terme couvrant leurs positions - un indicateur baissier.

TUTORIAL:

Grecs optionnels Les traders et les investisseurs peuvent trouver cette information en regardant les trades en temps réel via leurs plateformes de courtage ou en utilisant un des nombreux sites Web qui fournissent des informations de trading en temps réel. des données retardées provenant de sites Web comme Investopedia ou Yahoo! La finance.

Bottom Line

Bien que l'utilisation des données d'options pour prédire les mouvements de bénéfices soit une science et une science partielle, de nombreux experts financiers la trouvent inestimable pour prédire non seulement les mouvements de bénéfices, mais aussi les fusions et acquisitions. À l'aide de ce processus simple en trois étapes, vous pouvez effectuer vos propres prédictions de revenus à l'aide des données d'options:
1. Identifiez les transactions d'options inhabituelles et validez-les en comparant le volume de la journée en cours à l'intérêt ouvert et / ou au volume de négociation quotidien.

2. Déterminez l'ampleur du déplacement en calculant le coût d'un chevauchement à la monnaie, ce qui donne une idée de la volatilité anticipée.

3. Découvrez la direction du commerce en regardant les cours acheteur et vendeur, ainsi que l'analyse de la chaîne d'options globale pour rechercher les types potentiels de métiers placés.

Lorsque vous utiliserez cette technique, vous constaterez que l'avenir devient beaucoup plus facile à prévoir. (Pour en savoir plus, consultez également

Stratégies d'options pour un marché baissier et Bénéfice sur tout changement de prix avec des paires de longues .)