Aujourd'hui, les opportunités ne sont pas limitées par les zones géographiques. Investir dans des actions étrangères signifie détenir des actions de sociétés qui ne sont pas seulement basées dans des lieux géographiques différents, elles sont également motivées par les facteurs spécifiques à chaque économie. Ainsi, investir dans des actions étrangères répartit le risque d'investissement entre des marchés internationaux différents de l'économie domestique.

Ceux qui investissent à l'étranger cherchent à tirer parti de la diversification et de la croissance dans d'autres économies. Ce facteur est particulièrement pertinent, car aucun marché particulier n'a toujours été au sommet et il existe un large éventail de marchés performants dans le monde entier. Bien que la corrélation entre les marchés boursiers à travers le monde ait augmenté au fil des ans, il existe une variation dans le degré de mouvement. (Lecture connexe, voir: La stratégie de corrélation des stocks est-elle efficace?)

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Comme la plupart des choses, l'investissement international a son revers. Lorsqu'elles sont mesurées en termes de volatilité, les actions étrangères sont considérées comme plus risquées. Mis à part le fait que les actions étrangères ont tendance à subir des changements considérables dans leur valeur de marché, ces actions comportent d'autres risques. Le premier est le risque politique qui découle d'un gouvernement instable ou d'une action militaire dans le pays de l'investissement. Le deuxième facteur est que la majorité des marchés mondiaux sont moins réglementés que les marchés développés comme ceux des États-Unis, ce qui augmente le risque de manipulation ou de fraude. Il existe également un risque en raison de l'insuffisance des informations fiables disponibles sur les différents marchés internationaux, ce qui peut limiter la précision des mouvements de marché de l'investisseur. Même dans les cas où des informations adéquates sont disponibles, l'interprétation correcte peut être difficile pour un investisseur externe. Enfin, il existe un risque de change, qui découle de mouvements potentiellement défavorables par rapport à la devise locale. Cependant, le mouvement des devises peut également fonctionner en faveur de l'investisseur et aider à améliorer les rendements. Outre les risques, les investisseurs doivent calculer les coûts impliqués dans le processus. Ceux-ci sont généralement sous la forme de frais, commissions et taxes.

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Dans l'ensemble, les actions étrangères offrent une excellente opportunité, compte tenu de la diversification géographique et de l'exposition à de multiples économies en croissance. La plupart des experts et conseillers financiers considèrent les actions étrangères comme saines pour le portefeuille d'un investisseur et recommandent une allocation de 5-10% pour les investisseurs conservateurs à un maximum de 25% pour les investisseurs agressifs.

Routes diverses

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Pour les investisseurs qui comprennent bien les opportunités et les risques de l'investissement international, il existe plusieurs façons d'obtenir une exposition aux actions étrangères. Les moyens populaires de négocier des actions étrangères sont énumérés ci-dessous:

1. American Depository Receipt (ADR)

Les American Depository Receipts, communément appelés ADR, fonctionnent bien pour les investisseurs, ainsi que pour les sociétés non américaines.Les ADR offrent aux investisseurs un moyen pratique de détenir des actions étrangères et offrent également aux entreprises non américaines la possibilité d'établir une présence aux États-Unis et même de lever des capitaux sur les marchés boursiers américains. La plus grande introduction en bourse au monde, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), est un exemple d'un géant chinois levant le capital via un IPO et négociation aux États-Unis en tant qu'ADR.

Les ADR peuvent être parrainés ou non et avoir trois niveaux différents, en fonction de l'accès des entreprises étrangères aux marchés américains, ainsi que des exigences de divulgation et de conformité. Les ADR de niveau 1 ne peuvent pas être utilisés pour lever des capitaux et ne sont négociés que de gré à gré. Alors que les ADR de niveau 2 et de niveau 3 sont cotés sur une bourse de valeurs établie (NYSE, AMEX ou NASDAQ), seuls les ADR de niveau 3 peuvent être utilisés pour lever des capitaux.

Afin de comparer son prix dans le pays d'origine et dans le pays émetteur, chaque ADR représente les actions sous-jacentes dans un rapport différent, car il peut représenter une fraction (en cas d'actions chères) d'une ou plusieurs actions étrangères . Par exemple, chaque Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29 21 + 0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) représente 10 actions ordinaires, tandis que Sony Corporation du Japon a un 1: 1 ratio (SNE SNESONY CORP45 87 + 2 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Étant donné que ces sociétés sont cotées, négociées et réglées comme des actions américaines, il s'agit d'un moyen pratique pour l'investisseur moyen de détenir des actions étrangères. Cependant, les investisseurs doivent se renseigner sur les frais facturés par le courtier. (Pour en savoir plus, lisez: Les bases de l'American Depository Receipts.)

2. Les certificats de dépôt mondiaux

Les certificats de dépôt mondiaux ou GDR sont une catégorie de certificats de dépôt comme les ADR. Avec les GDR, une banque dépositaire émet des actions de sociétés étrangères sur les marchés internationaux (généralement en Europe) et est accessible aux investisseurs à l'intérieur et à l'extérieur des États-Unis, ce qui leur donne la possibilité d'investir dans des actions étrangères. Dans le même temps, les sociétés émettrices ont accès aux marchés mondiaux et aux investisseurs. Alors que les GDR sont principalement libellés en dollars américains (parfois en euros ou en livres sterling), ils sont généralement négociés, compensés et réglés de la même manière que les actions nationales. Les bourses de Londres et de Luxembourg sont la destination la plus commune pour l'inscription des GDR. En outre, ils ont également été cotés sur des bourses à Singapour, Francfort et Dubaï. À l'exception de deux exceptions, la première pour les investisseurs non américains (règlement S) et la seconde pour les investisseurs américains qualifiés d'acheteurs institutionnels qualifiés (règle 144A), les GDR sont offerts aux investisseurs institutionnels au moyen d'une offre privée. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans des actions étrangères: ADR et GDR.)

3. Direct Investing

Les investisseurs peuvent investir directement dans des actions étrangères de deux façons. La première consiste à ouvrir un compte global auprès d'un courtier dans leur pays d'origine, permettant d'acheter des actions étrangères (comme Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab ou Interactive Brokers aux États-Unis), tandis que l'autre est d'ouvrir un compte. avec un courtier local dans le pays cible qui offre des services aux investisseurs internationaux (comme la plate-forme de négociation de Boom à Hong Kong ou OCBC Securities à Singapour, qui donnent accès non seulement au marché local mais à d'autres marchés boursiers).

Les investisseurs doivent choisir la bonne plateforme de négociation en fonction de leur style de placement et de leur intérêt, en plus de facteurs tels que les frais, les coûts et les installations fournis par la société de courtage. Cependant, aller directement ne convient pas aux petits investisseurs ou aux investisseurs occasionnels car le système est compliqué, impliquant des coûts, des problèmes d'imposition, un soutien technique, des conversions de devises, des recherches, et plus encore. Compte tenu de tout cela, seuls les investisseurs actifs et sérieux devraient se livrer au processus. Les investisseurs doivent également se méfier des courtiers frauduleux qui ne sont pas enregistrés auprès de l'autorité de régulation du marché dans leur pays d'origine, comme la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis.

4. Fonds communs de placement

Les investisseurs qui souhaitent explorer les marchés internationaux sans trop de tracas peuvent choisir d'investir dans des fonds communs de placement internationaux. Ces fonds sont comme des fonds communs de placement réguliers en termes d'avantages offerts et de fonctionnement, sauf qu'ils détiennent un portefeuille d'actions étrangères plutôt que des actions domestiques. Ces fonds viennent dans une variété de saveurs avec quelque chose pour tout le monde, des investisseurs agressifs aux conservateurs. Les principaux types de fonds qui investissent dans des fonds étrangers sont les fonds mondiaux, les fonds internationaux, les fonds propres à une région ou à un pays et les fonds indiciels internationaux. Comme d'autres investissements internationaux, ces fonds ont tendance à être plus coûteux que leurs homologues nationaux. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi investir dans des fonds communs de placement d'actions internationales?)

5. Fonds négociés en bourse

Les fonds internationaux négociés en bourse offrent aux investisseurs un moyen facile et pratique d'accéder aux marchés étrangers. Choisir les bons fonds négociés en bourse (FNB) est plus facile pour les investisseurs que de constituer un portefeuille d'actions par eux-mêmes. Alors qu'un seul ETF peut offrir un moyen d'investir à l'échelle mondiale, il existe des ETF qui offrent des paris plus concentrés, comme dans un pays en particulier. Il existe un large éventail d'ETF internationaux dans différentes catégories telles que la capitalisation boursière, la région géographique, le style d'investissement et les secteurs. Les FNB de premier plan proviennent de fournisseurs tels que iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree et Market Vectors, entre autres. Les investisseurs doivent rechercher les coûts, les liquidités, les frais, le volume des transactions, la fiscalité et le portefeuille avant d'acheter des ETF internationaux. (Lecture connexe, voir: State Street Slashes ETF.)

6. Sociétés multinationales

Les investisseurs qui ne sont pas à l'aise d'acheter directement des actions étrangères et qui ont même des ADR ou des fonds communs de placement différents peuvent chercher des sociétés nationales qui réalisent la majorité de leurs ventes et revenus à l'étranger. Les entreprises les mieux adaptées à cette fin seraient les sociétés multinationales (multinationales). Pour un investisseur américain, il pourrait s'agir d'actions de sociétés multinationales telles que The Coca-Cola Company (KO KOCOCA-COLA CO45 47-1, 09% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) ou McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp.170 07 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), les sociétés qui génèrent une grande partie de leurs revenus d'opérations mondiales.Cette approche ressemble plus à une porte dérobée et n'offre pas une véritable diversification internationale.

The Bottom Line

Indépendamment de la voie choisie pour investir dans des actions étrangères, les investisseurs devraient connaître le produit dans lequel ils investissent, qui peuvent être des actions (dans le cas d'investissements directs ou ADR), des fonds communs de placement internationaux, ou des ETF. En outre, la connaissance des conditions politiques et économiques du pays d'investissement est essentielle pour comprendre les facteurs qui pourraient affecter les rendements des investissements. Les investisseurs doivent se concentrer sur leurs objectifs de placement, leurs coûts et leurs rendements éventuels, en les équilibrant avec leur tolérance au risque.

Divulgation: Au moment de la rédaction du présent document, l'auteur ne détenait aucune action dans les sociétés mentionnées dans cet article.