Avec la récente faiblesse du marché boursier, de nombreux investisseurs ne songent pas à des distributions de gains en capital provenant de leurs fonds communs de placement. Mais même avec la récente faiblesse du marché, de nombreux fonds communs de placement ont des gains en capital accumulés substantiels qui n'ont pas été payés à leurs actionnaires. Ces gains en capital ne seront pas versés tant qu'ils n'auront pas été réalisés dans le fonds. Cela, bien sûr, ne concerne que les fonds communs de placement détenus dans des comptes imposables. Les conseillers financiers peuvent aider leurs clients à recevoir la portion imposable de leur portefeuille afin de déterminer leur exposition probable aux gains en capital pour la fin de l'année 2015. Cela peut ou non déclencher une action, mais la première étape consiste à connaître l'exposition du client.

Comment les gains en capital sont-ils générés?

Les fonds communs de placement réalisent des gains en capital lorsque des positions appréciées détenues par le fonds sont vendues. Cela peut se produire dans le cours normal de la négociation que le gestionnaire (s) fera dans la gestion du fonds. D'autres événements peuvent déclencher des ventes entraînant des gains réalisés. L'un est un changement dans le gestionnaire du fonds. Un nouveau gestionnaire voudra souvent reconfigurer le portefeuille en fonction de son style et de son point de vue sur la façon de remplir le mandat du fonds. Cet achat et cette vente entraîneront souvent des gains en capital réalisés. Espérons que le gestionnaire fera un peu de gestion fiscale dans ce cas et tentera de vendre uniquement les avoirs appréciés avec des gains en capital à long terme qui sont imposés à un taux inférieur. Une forte dose de gains en capital à court terme peut vraiment faire monter le niveau de distribution aux actionnaires. (Pour en savoir plus, voir: À quelle fréquence les fonds communs de placement paient-ils des gains en capital? )

Une autre cause potentielle de gains en capital élevés est un gestionnaire qui négocie fréquemment. Un fonds commun de placement à revenu élevé est susceptible de générer des gains en capital plus élevés année après année qu'un fonds indiciel ou des fonds activement gérés qui se négocient plus rarement. Une troisième cause potentielle de gains en capital élevés est une sortie importante de l'argent du fonds en raison des rachats. Dans ce cas, le gérant doit lever des fonds pour faire face à ces rachats et peut n'avoir d'autre choix que de vendre des avoirs en vue de le faire.

Où pouvez-vous trouver des informations?

À un moment donné avant leur distribution, généralement en novembre et en décembre, le site Web de la société de fonds communs de placement affichera habituellement de l'information sur la date de la distribution prévue. L'information peut être exprimée en dollars et, si c'est le cas, diviser par l'actif net du fonds pour avoir une idée de l'ampleur de la distribution. Par exemple, une distribution de plus de 10% des actifs du fonds devrait vous inquiéter. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre les taxes sur les dividendes de fonds communs de placement .)

Envisager des distributions avant d'acheter un fonds

Si vous souhaitez acheter un fonds commun de placement ou ajouter à un dernière partie de l'année assurez-vous de tenir compte de la distribution prévue.Vous ne voulez pas acheter un fonds peu de temps avant une distribution importante et ensuite devoir des taxes sur la distribution ayant seulement détenu le fonds pendant une courte période. Même si vous réinvestissez des distributions dans des fonds communs de placement détenus dans un compte imposable, les distributions sont toujours imposables dans l'année où elles sont reçues. L'opportunité est que ces distributions peuvent être ajoutées à votre coût. Depuis 2012, les sociétés de fonds communs de placement ont comptabilisé leur coût. Pour tous les fonds détenus avant cette date, vous devrez le faire manuellement.

Perte d'impôts

Les distributions de gains en capital sont traitées de la même manière que les gains en capital générés par la vente directe de placements, y compris les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (FNB) et les actions. Les catégories d'actifs telles que les matières premières et l'or ont été durement touchées au cours des dernières années et toute participation dans ces catégories d'actifs pourrait être un bon candidat à la collecte des pertes fiscales. (Pour en savoir plus, voir: Perte de revenus: réduire les pertes de placement .)

Il est toujours bon de passer en revue la partie imposable de votre portefeuille pour rechercher les pertes et déterminer si ces pertes devrait être réalisé. Cependant, comme pour toute décision d'investissement, le facteur déterminant ultime devrait être le mérite d'investissement de toute vente et pas seulement l'impact fiscal. C'est un domaine complexe et votre conseiller financier peut être une excellente source de conseils ici.

Rééquilibrage de portefeuille

La fin d'année est un bon moment pour rééquilibrer l'ensemble de votre portefeuille, qu'il s'agisse de comptes imposables ou de comptes à imposition différée. La décision concernant la partie imposable implique toujours des taxes dans une mesure ou une autre. Les fonds communs de placement avec des distributions importantes, en particulier ceux avec des distributions toujours importantes chaque année, pourraient être de meilleurs candidats pour détenir un compte à impôt différé comme un compte de retraite individuel (IRA). Si vous cherchez à réduire votre position dans un tel fonds de toute façon, il peut être logique de le vendre avant la date d'enregistrement pour la distribution des gains en capital de cette année. Comme mentionné ci-dessus, si la vente du fonds se traduirait par un gain en capital compensant le gain contre une perte réalisée sur une autre participation pourrait être une bonne stratégie. (Pour en savoir plus, voir: Minimiser les taxes avec l'emplacement .)

Ne pas laisser les taxes conduire la décision

Les considérations fiscales ne sont que des considérations. Ils devraient être pris en compte lors de la prise de décisions d'achat et de vente avec la partie imposable de votre portefeuille, mais ils ne devraient pas être la force motrice. Par exemple, si vous détenez un fonds qui indique qu'il rejettera une grande distribution cette année, en le vendant strictement pour éviter les taxes sur cette distribution, ce serait bien sûr insensé. Regardez toute décision d'investissement dans le cadre d'une image plus large de l'ensemble de votre portefeuille et de votre situation financière globale. C'est une idée encore pire de passer par vos avoirs imposables et de décider de vendre tous les fonds communs de placement avec de grandes distributions potentielles importantes en un seul coup. Vendre ces participations de manière sélective et stratégique dans le cadre de votre stratégie d'investissement globale.

Les conseillers financiers peuvent guider leurs clients ici et apporter une valeur significative à la fois au rééquilibrage et à l'intégration avec la collecte des pertes fiscales.

Fonds indiciels non immunisés

L'une des raisons pour lesquelles les fonds indiciels sont populaires est leur efficacité fiscale. Cela est vrai dans la plupart des cas avec des fonds et des FNB qui suivent des indices de référence standard. Cependant, même dans ce cas, les investisseurs ne devraient pas tenir cela pour acquis et ils doivent surveiller les distributions potentielles. Avec l'avènement de nouveaux produits indiciels tels que les fonds bêta intelligents et les FNB, basés sur des facteurs ou des tranches d'indices traditionnels, ces produits quasi indiciels sont plus susceptibles de subir et de distribuer des gains en capital en raison d'un rééquilibrage plus fréquent. leur référence qu'avec les produits indiciels traditionnels. (Pour en savoir plus, voir: Fonds Smart Beta vs. Fonds indiciels. )

Le résultat net

Les distributions de gains en capital pour les fonds communs de placement ne sont pas nouvelles mais avec les gains sur les marchés. Au cours des dernières années, de nombreux investisseurs pourraient se voir attribuer d'importantes distributions cette année, malgré la récente baisse du marché boursier. Les investisseurs et les conseillers financiers devraient surveiller ces distributions et profiter des occasions de minimiser leur incidence fiscale lorsque cela est logique. (Pour en savoir plus, voir: Quel est l'avantage fiscal de votre fonds commun de placement? )