Les fonds négociés en bourse (ETF) permettent aux investisseurs individuels d'accéder à de nombreuses stratégies utilisées par les hedge funds et les investisseurs institutionnels, y compris les dérivés exotiques. Également appelée placements alternatifs, cette catégorie permet aux investisseurs prudents de choisir des FNB pour diversifier leurs portefeuilles, tandis que les spéculateurs peuvent accroître leur exposition au marché et la volatilité de leurs avoirs avec des fonds à effet de levier.

Avec un flux constant de FNB exotiques et complexes continuellement en circulation sur le marché, le défi pour les investisseurs est de trouver les fonds qui correspondent le mieux à leurs objectifs de placement. La prise en compte des facteurs suivants peut vous aider à prendre des décisions éclairées sur les bons ETF de votre portefeuille.

Types de FNB dérivés exotiques

Au sein de la catégorie des dérivés exotiques, les placements peuvent être effectués dans une vaste gamme de catégories d'actifs en utilisant différentes stratégies et repères. Les classes d'actifs comprennent les actions, les titres à revenu fixe et les produits de base, avec des stratégies qui incluent le long, le short ou l'effet de levier.

Les indices de référence pour les fonds d'actions comprennent l'indice S & P 500, l'indice Russell 2000 et des indices sectoriels. Les indices de référence des titres à revenu fixe comprennent les indices de bons du Trésor, de haut rendement et de credit default swaps.

Les investisseurs peuvent également acheter des FNB couverts qui comprennent des stratégies de marchés à terme et d'arbitrage multi-marchés. Ces stratégies ne sont généralement pas corrélées aux principales classes d'actifs et sont généralement utilisées pour la diversification du portefeuille.

Comprendre la stratégie

Les dérivés exotiques emballés dans des ETF peuvent être une arme à double tranchant. D'un côté, ils sont accessibles, ne nécessitent pas d'investissement minimum et sont généralement très liquides. D'autre part, les stratégies d'investissement peuvent être difficiles à comprendre, et la volatilité peut être bien supérieure à celle des trackers qui suivent les indices boursiers ou obligataires. Par exemple, le CDS ProShares Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33 49 + 3,00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) permet aux investisseurs de parier contre le la qualité du crédit du marché des obligations à rendement élevé en Amérique du Nord en court-circuitant les swaps sur défaillance liés aux indices.

En plus d'être une stratégie très complexe, le fonds doit effectuer des paiements de coupons sur la position vendeur. Le résultat est que les parts de fonds peuvent perdre de la valeur, même si le marché à haut rendement est relativement stable. Le point à retenir est que les dérivés exotiques peuvent avoir beaucoup de pièces mobiles qui affectent la performance, alors faites votre diligence raisonnable avant d'acheter.

Tolérance au risque et pertinence

Le fait que vous puissiez acheter des FNB composés de dérivés exotiques ne signifie pas nécessairement que vous devriez les acheter.Avant de faire un achat, assurez-vous que le fonds que vous envisagez se situe dans votre tolérance au risque et qu'il convient à vos objectifs de placement.

Par exemple, le Direxion Daily S & P 500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041 63 + 0. 41% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est mis à profit pour fournir trois fois la volatilité de l'indice S & P 500. Ce fonds peut être le bon choix pour les spéculateurs tolérants au risque, mais il est probablement impropre pour un retraité à revenu fixe.

Le délai d'investissement

D'une manière générale, un échéancier court nécessite une approche plus prudente et diversifiée de l'investissement, tandis qu'un portefeuille construit sur le long terme peut inclure des positions plus agressives. Par exemple, si vous envisagez d'utiliser une partie ou la totalité de votre portefeuille de placements pour obtenir un acompte sur une maison à court terme, vous pourriez envisager de prendre des FNB qui sont couverts ou non corrélés à votre portefeuille existant afin de réduire la volatilité.

Un exemple de FNB qui n'est pas corrélé avec les classes d'actifs traditionnelles est le FNB Multi-Stratégie Tracker IQ Hedge

(NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30 18,0% 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ce FNB est un fonds de fonds conçu pour reproduire le rendement des fonds de couverture ajusté en fonction du risque. Le rendement total annualisé sur cinq ans du FNB est de 1,72% au 17 février 2016, ce qui indique que le fonds a bien fait pour réduire la volatilité du portefeuille.

De manière générale, un horizon de placement plus long offre l'opportunité d'être plus agressif avec vos investissements. Cela est dû en grande partie au fait qu'il faut avoir le temps de surmonter les pertes à court terme sans se soucier de faire un versement initial imminent, de financer des frais de scolarité élevés ou de payer des vacances de rêve.

En fonction de votre tolérance au risque et de votre stratégie, les FNB exotiques offrent une vaste gamme d'options de placement audacieuses, notamment des actions à court et à long terme, des fonds d'or, d'argent et de pétrole. Si vous envisagez d'acheter des fonds à effet de levier, sachez qu'ils ne sont généralement pas recommandés comme des placements «buy-and-hold» et qu'ils sont le plus souvent utilisés par des professionnels pour des opérations à court terme.

Les FNB Bottom Line

, composés de dérivés exotiques, permettent aux particuliers d'accéder à des placements qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux fonds de couverture et aux investisseurs institutionnels. Cependant, les structures de ces fonds peuvent être complexes et présenter plus de risques que vous ne le pensez. Avant d'investir, faites preuve de diligence raisonnable afin de vous assurer que les fonds que vous envisagez de réaliser répondent aux attentes et conviennent à votre portefeuille.