Les actions sous-évaluées peuvent être un excellent choix pour les particuliers qui cherchent à investir leur excédent de trésorerie en 2016. L'ouverture de l'année a été marquée par de profonds downdraft et une volatilité accrue des marchés boursiers. De nombreux analystes notent que le récent marché haussier a conduit à ce que de nombreuses actions se négocient à des valorisations dangereusement élevées à la fin de l'année 2015, et que de nombreuses actions surévaluées pourraient subir d'importantes corrections à la baisse. La situation a amené certains investisseurs à se concentrer sur l'investissement axé sur la valeur, cherchant à reconstituer leurs portefeuilles avec des actions sous-évaluées. Alors que l'investissement de valeur est souvent présenté comme une alternative à l'investissement de croissance, les titres sous-évalués offrent souvent le potentiel de gains en pourcentage élevés.

Principes de base des principes d'investissement axés sur la valeur

L'investissement axé sur la valeur est une stratégie d'investissement assez simple. Benjamin Graham est crédité de la popularisation de l'investissement axé sur la valeur et énonce plusieurs des critères d'évaluation de base des actions que les investisseurs utilisent pour identifier les actions potentiellement sous-évaluées. L'essence de l'investissement de valeur est le processus d'identification des sociétés qui sont fondamentalement et financièrement saines, mais dont les actions se négocient considérablement au-dessous de la véritable valeur intrinsèque des actions de la société.

Certains investisseurs novices font l'erreur de penser que l'investissement de valeur consiste à acheter des actions bon marché, mais ce n'est pas du tout le cas. En fait, l'un des principes de base de Graham dans l'identification des actions sous-évaluées est de ne considérer que les actions qui ont au moins une note de qualité moyenne. De nombreux investisseurs axés sur la valeur ne considèrent que les actions dont les bénéfices et la note de dividende de B à B + sont meilleurs que ceux de Standard & Poor's. Au-delà d'une simple notation, il est recommandé aux investisseurs de rechercher des sociétés ayant un modèle d'entreprise fondamentalement solide et un avantage concurrentiel identifiable sur le marché. En bref, les investisseurs axés sur la valeur utilisent les informations de base de l'entreprise pour faire des jugements simples et de bon sens sur les perspectives de prospérité de l'entreprise dans son secteur d'activité. Par conséquent, les investisseurs axés sur la valeur tiennent compte de la solidité de la gestion de l'entreprise, de la notoriété du nom ou du logo de l'entreprise ou de tout produit ou technologie propriétaire de l'entreprise qui lui confère un avantage concurrentiel.

Les investisseurs axés sur la valeur évitent les sociétés moins financièrement saines. Cela inclut les entreprises dont le fardeau de la dette semble potentiellement problématique, ce qui peut être révélé par le ratio d'endettement. Généralement, le ratio d'endettement d'une entreprise ne devrait pas être supérieur à 1. 0, mais inférieur à la moyenne de l'industrie de l'entreprise. Un ratio d'endettement nul signifie qu'une société a peu de dette à long terme. Les investisseurs axés sur la valeur pourraient également examiner d'autres ratios d'endettement courants, tels que le ratio dette / actif ou ratio courant, mais il faut toujours identifier les sociétés ayant un taux d'endettement minimal, un capital d'exploitation abondant et des marges bénéficiaires solides. lui permettre de surmonter les ralentissements économiques ou industriels temporaires.

Un autre critère utilisé pour identifier les actions de bonne qualité est de limiter la prise en compte des sociétés versant des dividendes. Parfois, les entreprises fortes et sous-évaluées, en particulier les nouvelles entreprises plus petites, n'ont tout simplement pas encore atteint le stade où la direction se sent à l'aise de rapporter des bénéfices aux investisseurs sous forme de dividendes. Encore une fois, chaque critère ou facteur de sélection devrait être considéré comme faisant partie de l'image globale de la santé financière et de la position de l'industrie d'une entreprise. Néanmoins, offrir des dividendes est un autre point de valeur en faveur de l'entreprise.

Ratio cours / valeur comptable et ratio cours / bénéfice

Le ratio cours / valeur comptable (P / B) est une valeur de placement à valeur privilégiée. Il compare la valeur de la capitalisation boursière d'une action à sa valeur comptable. Les investisseurs axés sur la valeur préfèrent voir un ratio P / B compris entre 1. 0 et 1. 5 ou moins, et plus important encore, nettement inférieur au ratio P / B moyen des pairs de l'industrie d'une société. Le ratio P / B doit être utilisé avec prudence, car si un ratio P / B relativement faible peut indiquer qu'un titre est sous-évalué, il peut également indiquer qu'une société est fondamentalement peu saine.

Les investisseurs axés sur la valeur accordent également une attention particulière au ratio cours / bénéfice (P / E) d'une société, y compris le ratio C / B standard et le ratio C / B prévisionnel prévisionnel. Le ratio C / B est une comparaison de base du prix des actions par rapport au bénéfice par action (BPA). De plus, le ratio prix / bénéfice-croissance (PEG) tient compte du taux de croissance, du cours de l'action et des bénéfices d'une société. En règle générale, un C / E inférieur à la moyenne de l'industrie ou du marché en général peut indiquer un titre sous-évalué. La règle de base de Graham est de ne considérer que les entreprises ayant un ratio cours / bénéfice de 9,0 ou moins. Sur le marché de 2016, avec des ratios P ​​/ E moyens supérieurs à 15 pour l'indice S & P500, un ratio cours / bénéfice à un chiffre est certainement un facteur distinctif pour un titre. Le ratio cours / bénéfice est considéré comme faisant partie de l'importance fondamentale que les investisseurs accordent à la valeur d'une entreprise affichant de solides bénéfices. Les investisseurs axés sur la valeur préfèrent voir, au minimum, une solide performance sur cinq ans de la croissance du BPA et aucun nombre de BPA négatif.