Il y a des moments où les fonds négociés en bourse sur la volatilité (ETF) sont très attrayants et les moments où les ETF volatiles devraient être laissés à eux-mêmes. Un FNB de volatilité se déplace généralement inversement aux principaux indices de marché, tels que l'indice S & P 500. Lorsque l'indice S & P 500 est à la hausse, les FNB baisseront habituellement. Lorsque le S & P 500 est en baisse, les FNB de volatilité augmenteront. Tout comme les indices de marché, les tendances se développent également dans les FNB de volatilité. Une tendance haussière forte dans le S & P 500 signifie une tendance baissière dans les ETF de volatilité, et vice versa. Les day traders peuvent exploiter les grands mouvements qui se produisent dans les ETF de volatilité aux principaux points d'inversion du marché, ainsi que lorsque les principaux indices sont en forte baisse.

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ETFs vs. ETNs

Communément appelés ETF de volatilité, il existe également des ETN de volatilité. Un FNB est un fonds négocié en bourse qui détient des actifs sous-jacents dans ce fonds. Un ETN est un billet négocié en bourse et ne détient aucun actif. Les ETN ne comportent pas les erreurs de suivi auxquelles les ETF peuvent être exposés car les ETN ne suivent qu'un index. D'autre part, les ETF investissent dans des actifs qui répliquent un indice. Cette étape supplémentaire peut créer des écarts de performance entre l'ETF et l'indice qu'il est censé représenter.

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Les ETF et les ETN sont tous les deux acceptables pour la volatilité en day trading tant que le ETF ou l'ETN négocié a beaucoup de liquidité.

(Pour plus de détails sur les indicateurs, voir «Les quatre indicateurs les plus importants du Trend Trading».)

Choix d'un ETF de volatilité / ETN

Il existe un certain nombre de FNB de volatilité FNB de volatilité. Un FNB à volatilité inverse évoluera dans le même sens que les principaux indices (la direction opposée / inverse du FNB à volatilité traditionnelle). Lorsque le commerce de jour, le volume simple et élevé est généralement le meilleur choix. Les iPath S & P 500 VIX Contrats à terme à court terme ETN (VXX VXXBarclays Bank Sous-jacent Tracker 2017-30 .01.19 (Exp.29.01.19) sur S & P 500 VIX STF TR Série A33. -0,15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le plus grand et le plus liquide de l'univers ETF / ETN volatilité.

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L'ETN voit un volume moyen de 20 millions d'actions par jour, mais pointe à plus de 70 millions lorsque les principaux indices - en l'occurrence le S & P 500 - voient une baisse significative et les traders empilent en VXX en le poussant plus haut (rappelez-vous, il se déplace dans la direction opposée du S & P 500).

Le meilleur ETF / ETNs

VXX du Times of Day change habituellement de façon explosive lorsque le S & P 500 baisse. Les mouvements dans VXX dépassent généralement de loin le mouvement vu dans le S & P 500. Par exemple. Une baisse de 5% du S & P 500 peut entraîner un gain de 15% en VXX. Par conséquent, la négociation VXX offre un potentiel de profit supérieur à la simple vente à découvert des SPF ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Parts de fiducie258 45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4.2. 6 ). Étant donné que VXX a tendance à «surpasser» les baisses du S & P 500, lorsque le S & P 500 se redresse, VXX se vend généralement de façon spectaculaire.

Les day traders ont deux façons de tirer profit; acheter VXX lorsque le S & P 500 est en baisse, puis vendre VXX suite à une flambée des prix une fois que le S & P 500 commence à se redresser à nouveau et VXX est en baisse.

Selon la taille de la tendance du S & P 500, les conditions de négociation favorables dans VXX peuvent durer plusieurs jours à plusieurs mois. Les figures 1 et 2 montrent une baisse (et une inversion) à court terme du S & P 500 et le redressement correspondant en VXX.

Figure 1. Déclenchement du SPDR du S & P 500 et Rassemblement

Source: StockCharts. com

Figure 2. S & P 500 VIX (VXX) Rallye et déclin correspondants

Source: StockCharts. com

La figure 2 montre comment VXX a tendance à dépasser; il a rebondi de 38% en raison d'une baisse de 5,7% du S & P 500. Il a ensuite chuté de 25% lorsque le S & P 500 a récupéré la perte. Tels sont les moments où les traders voudront faire du trading en VXX. Lorsque le S & P 500 est dans une tendance haussière très calme avec peu de mouvement à la baisse, VXX va baisser lentement et n'est pas idéal pour le day trading. Les grandes opportunités viennent pendant et après une baisse de plusieurs points de pourcentage ou plus dans le S & P 500.

ETF sur la volatilité boursière

Les ETF à volatilité, tels que VXX, vont très souvent «diriger» le S & P 500 Quand cela se produit, cela vous permet de savoir de quel côté du commerce vous voulez être. VXX peut être utilisé pour anticiper les mouvements dans le S & P 500, ce qui peut aider à négocier des actions même s'il n'y a pas de volatilité substantielle dans le S & P 500.

La figure 3 montre VXX (ligne rouge) 500 SPDR (ligne jaune) moud légèrement plus haut. La VXX se situe en dessous de son plus bas intraday bien avant que le SPDR du S & P 500 ne dépasse son plus haut de la journée. La faiblesse de VXX a contribué à confirmer qu'il y avait une force sous-jacente dans l'indice S & P 500 et qu'il était probable que l'on retesterait ou dépasserait ses plus hauts quotidiens après les 11 a. m. retrait.

Figure 3. S & P 500 VIX (ligne rouge) Prévient les mouvements dans S & P 500 SPDR (ligne jaune) - Échelle de pourcentage de graphique de 2 minutes

Source: FreeStockCharts. com

Les opportunités intraday les plus importantes se produisent dans VXX quand il y a une baisse significative (et / ou rallye subséquente) dans le S & P 500 comme montré dans les figures 2 et 3. Indépendamment de si ces mouvements significatifs sont présents, l'entrée et l'arrêt suivants peut être utilisé pour extraire le bénéfice de la volatilité ETN.

Basé sur la figure 3, VXX est beaucoup plus faible que le S & P 500 est fort. Près de 11 heures du matin, le S & P 500 SPDR revient presque au plus bas de la journée. mais VXX reste bien en deçà de son sommet quotidien. Il montre beaucoup de faiblesse relative qui laisse entendre qu'il y a de la vigueur dans le SPDR S & P 500, malgré le recul de son prix. Cela indique qu'il existe des opportunités sur le côté court dans VXX.

Maintenant que la faiblesse est établie, cherchez une entrée courte. Attendez que VXX se déplace plus haut, puis faites une pause sur un graphique d'une ou deux minutes. Lorsque le prix est inférieur à la pause / consolidation dans le sens de la tendance, entrez immédiatement un échange court.Placez un ordre stop loss juste au-dessus du haut du pullback.

Figure 4. Entrées et Stop Loss lorsque VXX est faible

Source: FreeStockCharts. com

La même méthode s'applique lorsque VXX est fort et que S & P 500 est faible. VXX ira plus haut; attendre un recul et une pause / consolidation. Lorsque le prix dépasse le haut de la consolidation au bas du retrait (ce que nous sommes en supposant que est le bas), entrez une position longue. Placez un arrêt juste en dessous du bas du retrait.

Quittez manuellement les trades si vous remarquez que la tendance générale du marché se déplace contre vous. Si vous êtes short, un swing plus haut bas ou plus haut swing haut indique un changement de tendance potentiel. Si vous êtes long, un swing plus bas ou un swing plus bas indique un changement de tendance potentiel.

Vous pouvez également définir une cible multiple du risque. Si votre risque sur un métier est de 0 $. 15 par action, visent à prendre profit à deux fois votre risque, ou 0 $. 30. Par exemple, vous allez à court à 31 $. 37 et placez un arrêt à 31 $. 52 (c'est le métier juste après 11 heures sur la figure 4). Votre arrêt est $ 0. 15 au-dessus de votre entrée, votre prix cible est donc 0 $. 30 en dessous de votre entrée (ratio récompense / risque de 2: 1). Ce multiple est ajustable en fonction de la volatilité. Dans les tendances très fortes, vous pouvez être en mesure de faire un bénéfice qui est trois ou quatre fois plus grand que votre risque.

Si l'ETN de la volatilité ne se déplace pas suffisamment pour générer facilement des gains deux fois supérieurs à votre risque, évitez de l'échanger jusqu'à ce que la volatilité augmente.

Les FNB de volatilité et les FNB ont généralement des fluctuations de prix plus importantes que celles du S & P 500, ce qui les rend idéales pour les opérations de jour. Les meilleures opportunités en termes de mouvements de prix en pourcentage surviennent pendant et peu après le S & P 500 a des baisses significatives. Un ETN de volatilité, tel que le S & P 500 VIX (VXX) peut même laisser présager ce que le S & P 500 va faire. Lorsque VXX est relativement faible, il montre que le S & P 500 est susceptible d'être fort. Soit aller court VXX ou long le S & P 500 SPDR. Lorsque VXX est relativement fort, il montre que le S & P 500 est susceptible d'être faible. Soit aller long VXX ou court le S & P 500 SPDR.

Lorsque vous négociez un ETF de volatilité ou un ETN, négociez uniquement dans la direction de tendance; attendez un retrait et une pause, puis entrez dans la direction des tendances lorsque le cours sort de la petite consolidation. Aucune méthode ne fonctionne tout le temps, ce qui explique pourquoi les ordres stop loss sont utilisés pour limiter les risques et les profits devraient être plus importants que les pertes. De cette façon, même si seulement la moitié des trades sont gagnants (l'objectif de profit est atteint), la stratégie est toujours rentable.