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Les fonds communs de placement à date cible ne se rééquilibrent généralement pas avant 20 à 25 ans avant la date cible et après, pendant la période de transition, ils réduisent graduellement leur allocation d'actifs chaque année de plus en plus en faveur des obligations. En outre, pendant la période de transition, les fonds à date cible peuvent modifier non seulement leur répartition entre les actions et les obligations, mais aussi leur répartition entre différents types d'actions et d'obligations.

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Fonds à échéancier

Les fonds à date cible représentent une option attrayante pour les investisseurs qui veulent des portefeuilles largement diversifiés pour leur retraite, les gestionnaires de fonds effectuant un travail de rééquilibrage pour eux. À mesure que l'investisseur approche de la date de retraite souhaitée, le fonds rééquilibre sa répartition de l'actif en faveur de placements plus prudents, comme les titres à revenu fixe et les fonds du marché monétaire. En tant que rééquilibrage des fonds à date cible, il obtient une répartition d'actifs diversifiée adaptée à l'âge particulier d'un investisseur. Cependant, les investisseurs doivent garder à l'esprit que la diversification et le rééquilibrage ne les protègent pas des pertes, surtout si le moment n'est pas opportun et qu'un fonds se rééquilibre pendant la baisse des marchés.

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Rééquilibrage du portefeuille

Au début de la vie d'un investisseur, un fonds à date cible typique affecte environ 10% aux titres à revenu fixe et 90% aux actions, car les actions tendent à être plus convient aux investisseurs qui ont des horizons plus longs, qui ont des tolérances au risque plus élevées et qui souhaitent des rendements plus élevés que les obligations. La répartition des actions est encore divisée entre les actions nationales et internationales, les actions nationales ayant la plus grande partie de l'allocation des stocks.

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Environ 20 à 25 ans avant la date de départ à la retraite, un fonds à date cible commence une transition progressive et harmonieuse vers un portefeuille plus conservateur en rééquilibrant ses actifs vers les obligations. À la date cible, un investisseur a généralement une allocation de 45% pour les obligations et de 55% pour les actions. En outre, un fonds à date cible alloue davantage de fonds à des obligations de meilleure qualité et à des réserves à court terme qui ont tendance à être moins risquées.