Les variations des taux d'intérêt peuvent avoir des effets positifs et négatifs sur les marchés américains. Lorsque le Federal Reserve Board (la Fed) change le taux auquel les banques empruntent de l'argent, cela a un effet d'entraînement dans l'ensemble de l'économie. Nous verrons ci-dessous comment les taux d'intérêt peuvent affecter l'économie dans son ensemble, les marchés boursiers et obligataires, l'inflation et les récessions.

Tutoriel: Indicateurs économiques à connaître

Comment les taux d'intérêt affectent les dépenses

Pour chaque prêt, il est possible que l'emprunteur ne rembourse pas l'argent. Pour compenser les prêteurs pour ce risque, il doit y avoir une récompense: l'intérêt. L'intérêt est le montant d'argent que les prêteurs gagnent quand ils font un prêt que l'emprunteur rembourse, et le taux d'intérêt est le pourcentage du montant du prêt que le prêteur charge de prêter de l'argent.

L'existence d'intérêts permet aux emprunteurs de dépenser de l'argent immédiatement, au lieu d'attendre pour économiser de l'argent pour faire un achat. Plus le taux d'intérêt est bas, plus les gens sont prêts à emprunter de l'argent pour faire de gros achats, comme des maisons ou des voitures. Lorsque les consommateurs paient moins d'intérêts, cela leur donne plus d'argent à dépenser, ce qui peut créer un effet d'entraînement de l'augmentation des dépenses dans l'ensemble de l'économie. Les entreprises et les agriculteurs bénéficient également de taux d'intérêt plus bas, car ils les encouragent à faire de gros achats d'équipement en raison du faible coût d'emprunt. Cela crée une situation où la production et la productivité augmentent. (Les traders se réjouissent quand la Fed baisse le taux, mais est-ce une bonne nouvelle pour tous? À l'inverse, des taux d'intérêt plus élevés signifient que les consommateurs n'ont pas autant de revenus disponibles et doivent réduire leurs dépenses. Lorsque des taux d'intérêt plus élevés sont associés à des normes de prêt accrues, les banques accordent moins de prêts. Cela affecte non seulement les consommateurs, mais aussi les entreprises et les agriculteurs, qui réduisent les dépenses pour de nouveaux équipements, ce qui ralentit la productivité ou réduit le nombre d'employés. Les normes de prêt plus strictes signifient que les consommateurs vont réduire les dépenses, et cela affectera les résultats financiers de nombreuses entreprises. Cela amènera les entreprises à réduire le nombre d'employés qu'elles possèdent et à éviter tout achat important d'équipement. (Pour plus d'informations, lisez Quelle est l'influence de la Fed?

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L'effet des taux d'intérêt sur l'inflation et les récessions Chaque fois que les taux d'intérêt augmentent ou baissent, vous entendez souvent parler du taux des fonds fédéraux. C'est le taux que les banques utilisent pour se prêter de l'argent. Il peut changer tous les jours, et comme le mouvement de ce taux affecte tous les autres taux de prêt, il sert d'indicateur pour montrer si les taux d'intérêt augmentent ou baissent.

Ces changements peuvent affecter à la fois l'inflation et les récessions.L'inflation fait référence à la hausse du prix des biens et des services au fil du temps. C'est le résultat d'une économie forte et saine. Cependant, si l'inflation n'est pas maîtrisée, elle peut entraîner une perte significative de pouvoir d'achat.

Pour aider à maintenir l'inflation gérable, la Fed surveille les indicateurs d'inflation tels que l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP). Lorsque ces indicateurs commenceront à augmenter de plus de 2-3% par an, la Fed augmentera le taux des fonds fédéraux pour maintenir la hausse des prix sous contrôle. Parce que des taux d'intérêt plus élevés signifient des coûts d'emprunt plus élevés, les gens finiront par dépenser moins. La demande de biens et de services baissera alors, ce qui entraînera une baisse de l'inflation. (Découvrez pourquoi les économistes se demandent comment calculer l'inflation dans

La controverse sur l'indice des prix à la consommation

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Un bon exemple de cela est survenu entre 1981 et 1982. L'inflation était de 14% par an. La Fed a relevé ses taux d'intérêt à 20%. Cela a provoqué une grave récession, mais cela a mis fin à l'inflation croissante que le pays voyait. Inversement, la baisse des taux d'intérêt peut entraîner la fin des récessions. Lorsque la Fed baisse le taux des fonds fédéraux, emprunter de l'argent devient moins cher; Cela incite les gens à recommencer à dépenser. Un bon exemple de cela est survenu de 2001 à 2002, lorsque la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux à 1,25%. Cela a grandement contribué à la reprise de l'économie en 2003. En augmentant et en abaissant le taux des fonds fédéraux, la Fed peut prévenir l'inflation galopante et réduire la gravité des récessions. (Pour en savoir plus, lisez La Réserve fédérale contre la récession

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L'impact de la récession sur les entreprises .) Comment les taux d'intérêt affectent les marchés boursiers et obligataires américains Investisseurs avoir une grande variété d'options d'investissement. En comparant le taux de rendement moyen d'un titre de premier ordre au taux d'intérêt d'un certificat de dépôt ou au rendement d'un bon du Trésor américain, les investisseurs choisissent souvent l'option offrant le taux le plus élevé de dividendes. revenir. Le taux actuel des fonds fédéraux a tendance à déterminer la façon dont les investisseurs investiront leur argent, puisque les rendements des CD et des T-obligations sont affectés par ce taux. La hausse ou la baisse des taux d'intérêt affecte également la psychologie des consommateurs et des entreprises. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les entreprises et les consommateurs réduiront leurs dépenses. Cela entraînera une baisse des bénéfices et une baisse des cours des actions. D'autre part, lorsque les taux d'intérêt ont baissé de manière significative, les consommateurs et les entreprises augmenteront leurs dépenses, entraînant une hausse des cours boursiers.

Les taux d'intérêt influent également sur les prix des obligations. Il existe une relation inverse entre les prix des obligations et les taux d'intérêt, ce qui signifie que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations chutent et que les taux d'intérêt baissent, les prix des obligations augmentent. Plus la maturité de l'obligation est longue, plus elle fluctuera par rapport aux taux d'intérêt. (Apprenez les règles de base qui régissent le prix des obligations dans

Conventions sur le prix du marché obligataire

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L'un des moyens utilisés par les gouvernements et les entreprises consiste à vendre des obligations.Lorsque les taux d'intérêt augmentent, le coût d'emprunt devient plus élevé. Cela signifie que la demande d'obligations à faible rendement baissera, entraînant une baisse de leur prix. Lorsque les taux d'intérêt baissent, il devient plus facile d'emprunter de l'argent, et de nombreuses sociétés émettront de nouvelles obligations pour financer leur expansion. Cela entraînera une augmentation de la demande d'obligations à rendement plus élevé, ce qui fera augmenter les prix des obligations. Les émetteurs d'obligations remboursables par anticipation peuvent choisir de refinancer en appelant leurs obligations existantes afin d'obtenir un taux d'intérêt inférieur. The Bottom Line Les taux d'intérêt influent sur l'économie en influençant les taux d'intérêt des actions et des obligations, les dépenses des consommateurs et des entreprises, l'inflation et les récessions. Cependant, il est important de comprendre qu'il y a généralement un retard de 12 mois dans l'économie, ce qui signifie qu'il faudra au moins 12 mois pour que les effets de toute augmentation ou diminution des taux d'intérêt soient ressentis. En ajustant le taux des fonds fédéraux, la Fed contribue à maintenir l'équilibre de l'économie à long terme. Comprendre la relation entre les taux d'intérêt et l'économie américaine nous permettra de comprendre la situation dans son ensemble et de prendre de meilleures décisions d'investissement. (Pour une lecture connexe, voir

Comment les taux d'intérêt affectent le marché boursier

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Essayer de prévoir les taux d'intérêt et C'est dans votre intérêt .)