Les banques turques ont été confrontées à une année difficile en 2015. L'incertitude politique au pays et la politique ambiguë des banques centrales à l'étranger exercent une pression sur la performance financière des banques. Ceci provient principalement d'une livre turque faible, qui a perdu 26% de sa valeur par rapport au dollar cette année selon Fitch Ratings, et d'une croissance lente des prêts. Un certain soulagement pour le cours des actions des banques s'est concrétisé suite à la victoire du parti AK au pouvoir lors des élections nationales du 1er novembre 2015. L'indice Finans Asset Management de la banque turque à grande capitalisation a augmenté de 10,5% le lendemain des élections, mais le secteur reste confronté à d'autres défis.

AD:

Faiblesse de la livre turque

L'un des principaux défis auxquels sont confrontées les banques turques est le coût élevé du financement des dépôts intérieurs. Selon Bloomberg, la Turquie a l'un des plus bas niveaux d'épargne des ménages parmi les 20 pays les plus industrialisés du monde (G-20). Cela signifie que les banques doivent payer pour amener les gens à faire des dépôts. De plus, ceux qui ont des épargnes bancaires ont tendance à conserver leurs épargnes dans des dépôts à court terme à court terme, de sorte que leur argent n'est pas immobilisé trop longtemps ou à un taux d'intérêt non compétitif. Cela oblige les banques à offrir des taux d'intérêt encore plus élevés sur les comptes de la lire pour attirer et conserver des dépôts. Cela signifie également que les banques ont tendance à offrir des taux d'intérêt plus élevés sur les dépôts à court terme, ce qui fait grimper les coûts d'emprunt annualisés.

AD:

Financement alternatif

Le faible niveau des dépôts domestiques oblige les banques turques à rechercher d'autres sources de financement. Les prêts alternatifs proviennent principalement d'emprunts à court terme en devises. La forte dépendance des banques turques à l'égard des financements en devises les rend vulnérables aux changements de la politique des banques centrales étrangères. Comme l'explique l'enquête sur les banques 2015 d'IntelliNews, «Le secteur bancaire turc est fortement dépendant des fonds extérieurs en raison des faibles taux d'épargne dans le pays. Les prêteurs turcs n'ont pas encore rencontré de problèmes évidents dans les emprunts à l'étranger, bien que la hausse des taux attendue de la Réserve fédérale américaine puisse freiner les flux de capitaux vers les marchés émergents, la Turquie étant parmi les plus vulnérables. "(Pour plus d'informations, voir Comment un dollar fort peut nuire aux marchés émergents .)

AD:

Ralentissement de la croissance des prêts

En octobre, Moody's, une société de notation, a tiré la conclusion similaire que les banques turques pourraient ralentir leurs prêts en 2016 parce que les financements en devises deviendront probablement plus chers. Moody's affirme que la plupart des fonds en devises étrangères en Turquie sont à court terme et pourraient se raréfier au cours des 12 à 18 prochains mois, car des taux plus élevés aux États-Unis entraîneront vraisemblablement des flux internationaux plus faibles sur les marchés émergents comme la Turquie.

Dans une certaine mesure, cela se produit déjà. Bloomberg rapporte que la croissance des crédits à la consommation est tombée à environ 13% d'une année sur l'autre en septembre 2015, soit moins de la moitié du rythme moyen depuis 2012.Les données du FMI montrent que la croissance annuelle moyenne du crédit en Turquie a été de 26% entre 2003 et 2012.

Les banques d'État sont mieux positionnées

La Turquie compte trois banques principalement ou entièrement publiques (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, et Turkiye Vakiflar Bankasi). Ces banques semblent mieux protégées contre certains des défis auxquels est confronté le secteur bancaire dans son ensemble. Par exemple, selon Fitch Ratings, seules les banques commerciales appartenant à l'État peuvent recevoir des dépôts d'épargne de certaines entreprises publiques. Cela signifie que les dépôts stables liés à l'État représentent 30% du total des dépôts à Vakifbank et environ 20% à Ziraat et 16% à Halk, selon Fitch. Cela signifie également que ces banques ne sont pas confrontées au même défi d'attirer et de conserver les dépôts domestiques que les autres banques turques. Cela réduit leur dépendance sur le financement étranger.

Fitch estime également qu'il existe "une forte probabilité de soutien de la part du souverain turc en cas de besoin" pour les banques publiques, selon un communiqué de presse publié lorsque les notations des trois banques ont été confirmées à la fin de Octobre. D'un autre côté, Moody's a des perspectives globalement négatives pour le système bancaire turc, citant «une croissance économique modérée et une volatilité des devises qui réduiront les opportunités de croissance pour les banques et réduiront la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts. "

The Bottom Line

La victoire du parti AK au pouvoir lors des élections du 1er novembre réduit les risques politiques en Turquie, mais les vrais défis pour le secteur bancaire peuvent provenir de la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine. Les prêts turcs dépassent toujours la capacité des banques à financer ces prêts uniquement à partir des dépôts des clients. Cela signifie que les banques turques restent vulnérables à la hausse des coûts d'emprunt en devises. Une livre faible n'aide pas non plus et fait grimper les coûts d'emprunt intérieurs. Les banques d'État sont plus à l'abri de certains de ces défis, mais elles sont toujours exposées à des coûts d'emprunt étrangers potentiellement plus élevés. Les perspectives de Moody pour le secteur bancaire turc sont négatives depuis deux ans, et il semble que 2016 pourrait être plus ou moins la même.