De temps en temps, de nombreux petits événements économiques et boursiers se conjuguent pour déclencher une crise monétaire. Ces effondrements peuvent être financièrement dévastateurs pour certains - mais en même temps, quelqu'un d'autre gagne de l'argent. Alors qu'il y a eu de nombreuses effondrements de devises de différentes grandeurs, le rouble, l'euro, la livre et le kiwi ont eu leur journée dans le soleil spéculatif. Les événements qui ont conduit à ces effondrements et les effets sur le commerce mondial et monétaire que ces effondrements ont eu sont des questions importantes qui devraient être rappelées. Chaque fusion de devises offre un aperçu de la façon dont les traders auraient pu éviter de grosses pertes ou gagner beaucoup d'argent. (Voler haut un jour, mais pas le prochain - voir les histoires derrière des effondrements financiers spectaculaires. Échecs Massive Hedge Fund .)
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L'effondrement du rouble
La crise financière russe de 1998 a frappé le 17 août, mais elle avait commencé à se faire sentir depuis la crise financière asiatique en juillet. Il y avait beaucoup de facteurs qui ont joué un rôle dans la disparition du Rouble - pour ne pas mentionner le martèlement qu'il a donné aux marchés boursiers et obligataires - et un taux de change artificiel qui a obligé le Rouble à rester dans une bande pré-réglée avec l'USD. d'eux. Il y avait aussi la crise asiatique et la chute de la demande et des prix du pétrole brut pesant sur l'économie russe. Au milieu de ce gâchis, la hausse vertigineuse des taux d'intérêt pour stimuler les afflux externes a montré une faiblesse au lieu d'inspirer la confiance, et les dettes envers les travailleurs (dont beaucoup de mineurs) ont continué de croître. La situation en Russie était une cause de préoccupation massive et généralisée.

Entre mai et août, les marchés boursiers, obligataires et monétaires se sont effondrés, endommageant gravement les pays impliqués dans la Russie. Les dégâts ont été particulièrement dévastateurs pour les petites économies liées à la Russie. Les grandes banques ont échoué et un moratoire a été mis sur les paiements aux créanciers étrangers.

Secouer le rouble
Avec le taux de change artificiellement fixé, il a fallu du temps pour s'adapter. Le 17 août, la bande commerciale a été élargie de 5. 3 - 7. 1 à 6. 0 - 9. 5 roubles par dollar. Du 17 août au 25 août, la monnaie s'est dépréciée de 6. 43 à 7. 86 et a ensuite cessé d'être cotée. Le 2 septembre, le rouble flottait librement et, au 21 septembre, le taux atteignait 21 roubles pour un dollar.

Le principal résultat de la crise était que la monnaie flottait librement et pouvait ainsi atténuer les effets des crises futures. La Russie s'est redressée relativement rapidement en raison de la hausse rapide des prix du pétrole de 1999 à 2000 et de la vigueur de la branche de production nationale qui a bénéficié du rouble dévalué.

Les retombées et la dévaluation du rouble n'étaient pas inattendues.Il était là pour tout le monde à voir, et il y a eu des «attaques» spéculatives sur la devise à partir de 1997 alors que la crise asiatique s'installait. Ces commerçants ont fait beaucoup d'argent, mais un commerçant n'a pas besoin d'être le premier à faire de l'argent. Il y avait amplement de temps pour entrer avant que la monnaie ne soit lancée.

Euro Meltdown
La crise de la dette souveraine en 2010 a fait chuter l'euro de plus de 20% de décembre 2009 à juin 2010, de nombreux spéculateurs ayant commencé à prédire que les membres de l'Union européenne ne pourraient pas fonctionner même monnaie.

La crise était largement plus une peur qu'une effondrement réel, et a été favorisée par les craintes de contagion de la Grèce. La Grèce a connu une croissance rapide de son économie de 2000 à 2007, augmentant à un taux annuel de 4,2%, mais la crise financière de 2008 a gravement nui à l'économie grecque. Il a été constaté que la Grèce avait massé les statistiques et délibérément déformé les chiffres financiers pour cacher les niveaux d'endettement réels afin de rester dans les limites des directives de l'union monétaire. En 2009, les estimations de la dette au PIB étaient de 6%, mais en mai 2010, ces estimations étaient de l'ordre de 13,6%, l'une des plus élevées au monde.

L'Europe menacée par la contagion grecque
L'extension de la crise grecque au reste de la zone euro était une préoccupation majeure. L'Irlande a demandé un renflouement en décembre 2010, et l'Espagne, le Portugal, la Belgique, l'Estonie et la Slovénie ont tous été confrontés à des problèmes de dette ou ont été durement touchés par l'ancienne crise financière mondiale. Si la contagion de la Grèce se propageait, les spéculateurs pensaient qu'il était douteux que ces pays puissent subvenir à leurs propres besoins ou subir le même sort que l'Irlande.

L'euro a été le coup de fouet de ces inquiétudes car les dégradations de la dette ont frappé la région. En conséquence, les obligations ont été mises sous pression dans les pays suspects ou économiquement faibles et l'euro a reculé face aux principales devises. Les renflouements ont eu lieu au fur et à mesure que de multiples projets de loi et paquets ont été élaborés par des gouvernements locaux et internationaux, ainsi que par des organisations mondiales telles que le Fonds monétaire international. Les commerçants qui ont vu les problèmes en Grèce, et ont réalisé l'impact qu'une contagion pourrait avoir, ont commencé une attaque spéculative sur les obligations grecques et ont vendu l'euro à découvert.

Alors qu'il y avait de sérieuses inquiétudes et problèmes dans certains pays, l'euro était de retour près d'avant la crise en avril 2011, les mesures correctives de l'Union européenne s'étant stabilisées et augmentant la valeur de la monnaie.

Briser la livre
Le mercredi noir, qui a eu lieu le 16 septembre 1992, est connu sous le nom de George Soros, qui a fait un milliard de dollars en court-circuitant la livre avant que le gouvernement britannique ne se retire de la Bourse européenne. Mécanisme de taux (ERM). Le MCE était un outil de politique monétaire et économique qui visait à empêcher la livre de fluctuer de plus de 6% par rapport aux autres monnaies membres. Jusqu'au 16 septembre, les spéculateurs et les négociants ont vendu des livres en anticipant que la livre ne pourrait pas rester au-dessus du seuil inférieur fixé par le mécanisme de change. (Découvrez où se situe le commerce Soros dans Les plus grandes transactions monétaires jamais réalisées .

La vente de livres s'explique par plusieurs facteurs, dont un taux d'inflation trois fois supérieur à celui de l'Allemagne, ainsi que des déficits du compte courant et des déficits budgétaires. Les taux d'intérêt élevés, l'inflation et le laxisme au gouvernement étaient dus à ce qu'on a appelé le «Lawson Boom» - du nom du chancelier Nigel Lawson qui a favorisé un environnement d'expansion rapide et a inauguré une ère d'inflation. D'autres pays européens ont commencé à protester contre l'utilisation du MCE et cela a exercé une pression de vente supplémentaire sur la livre car la Grande-Bretagne devait maintenant suivre une politique qu'elle ne pourrait probablement pas mettre en œuvre.

A Currency Hail-Mary
Rejoindre le MCE était une tentative de stabiliser l'économie et la monnaie de la Grande-Bretagne en établissant des liens avec des économies non inflationnistes comme l'Allemagne. Les spéculateurs ont vu cela comme un mouvement superficiel qui n'a pas corrigé le problème inhérent, de sorte que les tentatives du gouvernement de maintenir la livre au-dessus de la bande inférieure échoueraient. Le Trésor a essayé d'acheter des livres pour stabiliser et soutenir la chute des devises, mais en vain.

Hausse des taux d'intérêt
Le gouvernement a relevé les taux d'intérêt de 10 à 12% le 16 septembre, mais cela n'a fait que renforcer la confiance des vendeurs dans la livre sterling. Dans un dernier effort, le même jour , le gouvernement a annoncé qu'il augmenterait les taux d'intérêt à 15%, même si cela n'a jamais eu lieu car l'annonce a eu peu d'effet pour soutenir la chute. Dans la même soirée, la Grande-Bretagne a annoncé qu'elle quitterait le DME. En septembre, le GBP / USD a chuté de 15%. Entre septembre et décembre 1992, il a chuté de près de 30% au total.

En quittant la RME, le pays a changé de nom. Le 16 septembre porte donc un second nom controversé de «mercredi d'or», car c'est le jour qui a ouvert la voie à la reprise économique. (Le trading de devises offre beaucoup plus de flexibilité que les autres marchés, mais le succès à long terme exige une discipline dans la gestion de l'argent.) Kiwi Raid Alors que George Soros est souvent le L'homme que les commerçants pensent quand le sujet des «grands raids de la monnaie» se pose, le commerce par Andrew Krieger dans le kiwi mérite également l'attention. Fait intéressant, après le raid de Krieger - effectué alors que Krieger était employé à Bankers Trust - il est allé travailler pour George Soros parce que les banquiers ne lui ont payé qu'une prime de 3 millions de dollars pour les profits qu'il a gagnés.

Krieger s'est déchaîné contre le kiwi en 1987, après le tristement célèbre krach boursier. Pendant ce temps, d'autres traders offraient des devises s'appréciant par rapport à l'USD. Krieger a vu que certaines de ces devises ont été gonflées, principalement le NZD, et a commencé à court-circuiter le kiwi en utilisant des options. Cela lui a donné un effet de levier considérable et a permis d'obtenir des positions beaucoup plus importantes que celles qui seraient disponibles s'il avait simplement négocié sur les marchés au comptant. Selon les propres rapports de Krieger, il a court-circuité toute la masse monétaire de la Nouvelle-Zélande et a forcé le marché dans sa direction.
Broyer le Kiwi

La pression de vente massive a vu le kiwi perdre plus de 5% en une seule journée, avec des fluctuations allant jusqu'à 10% dans le chaos qui s'ensuivit.Krieger a tiré un gain d'environ 300 millions de dollars de la transaction, ce qui explique pourquoi il était si dégoûté lorsque Bankers Trust lui a seulement remis une prime de 3 millions de dollars.

Les choses se sont finalement calmées, mais Krieger et Bankers Trust ont fait beaucoup d'argent en réalisant que les monnaies, en particulier les kiwis, étaient surévaluées après le crash boursier de 1987. La panique causée par l'accident avait causé une mauvaise affectation à court terme des fonds qui auraient probablement été corrigés par eux-mêmes au fil du temps - Krieger l'a fait en très peu de temps et a obtenu un beau salaire pour le faire.
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Bottom Line Il y aura toujours des moments où les devises sont la proie d'attaques spéculatives, bien que ces attaques soient simplement le marché (participants) indiquant leur insatisfaction se produit dans une économie donnée à l'époque. Les gouvernements doivent être responsables sur le plan financier et maintenir un équilibre dans l'économie qu'ils gouvernent. Lorsque les banques centrales, les départements du Trésor et les gouvernements ne parviennent pas à contrôler et dompter une situation, cela devient une crise. Souvent, ces crises ne sont pas difficiles à voir, mais l'ampleur du problème peut être obscurcie. Comme Krieger et Soros nous le montrent, et l'Euro et le Rouble réitèrent, quand un pays est confronté à des problèmes, il est préférable de ne pas acheter ou d'attendre une occasion de le court-circuiter et de gagner de l'argent. (Ce marché peut être périlleux pour les investisseurs non préparés.) Découvrez comment éviter les erreurs qui empêchent les traders FX de réussir.Recherchez

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