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Un spéculateur est une personne qui négocie des produits dérivés, des marchandises, des obligations, des actions ou des devises avec un risque supérieur à la moyenne en échange d'un potentiel de profit supérieur à la moyenne. Les spéculateurs peuvent inclure des investisseurs individuels, des investisseurs institutionnels, des fonds spéculatifs, des fonds de pension, des banques d'investissement, des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse (ETF), et peuvent participer à n'importe quel marché financier. Le rôle clé des spéculateurs sur le marché est d'ajouter de la liquidité en fournissant aux acheteurs et aux vendeurs des partenaires pour leurs métiers désirés. La liquidité maintient l'ordre sur les marchés financiers et constitue le principal moteur de l'efficacité des échanges. Les spéculateurs ajoutent d'énormes quantités d'argent aux marchés, et plus ils investissent d'argent dans le marché, plus ils deviennent liquides. Un marché efficace (très liquide) permet aux acheteurs et aux vendeurs de commercer les uns avec les autres avec une relative facilité sans provoquer de grands changements de prix.

Les spéculateurs du passé ont été soumis à un examen minutieux de l'imprévisibilité des marchés, à savoir les hauts sommets et les creux associés aux prix sur les marchés des matières premières. Alors que les spéculateurs ont été étiquetés comme gourmands et irresponsables pendant les périodes de prix élevés du gaz et de l'alimentation ou de dévaluations soudaines de la monnaie, il est important de mentionner que les spéculateurs ne sont pas les seuls responsables de ces fortes hausses ou baisses de valeur.

Les systèmes financiers sont guidés par d'innombrables facteurs micro et macroéconomiques, ainsi que par les mouvements des marchés financiers. L'augmentation de la demande pour les matières premières, les actions et les devises va presque certainement conduire à la hausse de la valeur de ces éléments, et avec une demande accrue vient plus d'acheteurs. Sans une quantité comparable de vendeurs sur le marché, il devient illiquide, ce qui crée un marché inefficace qui pourrait conduire à des prix encore plus élevés. Les spéculateurs, en prenant le risque accru d'ajouter de grosses sommes d'argent au marché pour créer de la liquidité, exigent une augmentation des profits pour ces risques. Il a été soutenu que les spéculateurs ont effectivement un effet calmant sur le marché en raison de leurs positions importantes et du besoin constant d'équilibrer ces positions. De plus, les spéculateurs permettent à d'innombrables particuliers et institutions de protéger leurs investissements en fournissant un partenaire commercial consentant dans des stratégies de couverture. (Pour en savoir plus sur les matières premières, lisez Un aperçu du commerce des produits de base . )

Bien que les spéculateurs fassent partie intégrante du paysage financier, il convient de noter qu'il y a eu de nombreux cas de spéculateurs manipulant illégalement les marchés pour tirer profit des résultats.Une telle spéculation peut être difficile à surveiller et peut affecter de manière drastique le système financier. Les spéculateurs sont un élément très important sur le marché, mais les spéculateurs qui participent à une «spéculation excessive» peuvent certainement avoir un effet déstabilisateur sur le système financier.

Pour en savoir plus sur la spéculation, lisez notre article connexe Arbitrage réduit le profit à partir de l'inefficacité du marché .