Pour les millénaires du spectre politique, l'endettement des étudiants peut être le numéro un de l'éducation et de l'économie, et il a été au centre de la campagne présidentielle de 2016. Selon la Maison Blanche, près de 70% des étudiants qui obtiennent un baccalauréat obtiendront un diplôme en dette. Bien au-delà des charges individuelles, les prêts étudiants sont devenus une question générationnelle et une bombe à retardement pour l'économie américaine. Ceux qui ont des prêts étudiants peuvent être incapables de faire des achats importants comme les voitures et les maisons et peuvent retarder le mariage, le démarrage d'une famille, le démarrage d'une entreprise ou l'épargne pour la retraite.

Edvisors, un site Web de planification d'études collégiales, a constaté que la dette moyenne pour la classe de 2015 sera supérieure à 35 000 $ pour un baccalauréat. Ce nombre grimpe à 51 000 $ pour une maîtrise, 71 000 $ pour un doctorat et 207 000 $ pour une école de médecine. La Réserve fédérale a signalé au début de l'année dernière que les 40 millions d'Américains avec des prêts étudiants ont accumulé 1 $. 27 billions de dette, un montant seulement qui est en second lieu à des hypothèques dans la dette à la consommation. Selon la Réserve fédérale, depuis 2004, le montant dû dans la dette de prêts étudiants a presque quadruplé et le nombre de défauts de paiement a presque doublé.

Les espoirs présidentiels répondent

Les espoirs démocratiques Les sénateurs Bernie Sanders et Hillary Clinton ont tous deux des plans détaillés pour faire face à la crise de la dette des prêts étudiants. Le College for All Act du sénateur du Vermont élimine les frais de scolarité dans les collèges publics, plafonne les taux d'intérêt des prêts étudiants à 2,22% et permet aux emprunteurs de se refinancer à des taux d'intérêt plus bas. Clinton's New College Compact réclame un collège communautaire sans frais de scolarité, réduit les frais de scolarité des collèges publics (donc aucun prêt n'est requis), la capacité de refinancer les prêts et les collèges étant plus responsable des coûts et des prêts en défaut. De l'autre côté de la clôture, républicain espoir sénateur Marc Rubio a la Loi sur le remboursement dynamique, qui fixe les taux de remboursement au revenu et offre une remise partielle de prêt après 20 ans et l'annulation complète du prêt après 30 ans. Même l'espoir républicain Donald Trump s'est prononcé contre les prêts étudiants en tant que centre de profit. Alors qu'il n'a pas de plateforme officielle de prêt étudiant, le sénateur texan Ted Cruz a récemment remboursé 100 000 $ de prêts étudiants, mais a voté contre un projet de loi de 2014 qui aurait facilité le refinancement des prêts étudiants à des taux d'intérêt plus bas.

Lors du débat présidentiel FOX de novembre 2015, le sénateur Marco Rubio, qui a récemment remboursé seulement 150 000 $ de dettes d'études, a suggéré de promouvoir la formation professionnelle par rapport aux diplômes universitaires. "Les soudeurs gagnent plus d'argent que les philosophes", a déclaré Rubio. "Nous avons besoin de plus de soudeurs et moins de philosophes."

Bonne écoute, sauf que ce n'est pas vrai. Les professeurs de philosophie et les diplômés en philosophie gagnent un salaire de départ plus élevé que les soudeurs et cet écart augmente considérablement avec le temps. Selon Payscale. com, le salaire moyen d'une philosophie majeure est de 42,200 $ et la moyenne à mi-carrière est de 85 000 $. Et le Bureau of Labor Statistics montre que le salaire médian d'un professeur de philosophie est de 63 630 $ tandis que le salaire médian un soudeur n'est que 37 420 $.

C'est un point qui n'est pas perdu pour les milléniaux. Ils savent qu'un baccalauréat est une exigence minimale concurrentielle pour réussir dans la main-d'œuvre d'aujourd'hui. Pour assurer leur avenir, ils assument le fardeau des énormes prêts étudiants. Comme le prix de l'enseignement supérieur continue de grimper en flèche, la plupart porteront ces prêts bien à travers leur jeune âge adulte et même à l'âge mûr et au-delà.

Une tempête parfaite

Comment sommes-nous arrivés ici? La diminution du soutien public à l'enseignement supérieur, la hausse vertigineuse des frais de scolarité et une aide financière inadéquate forment la tempête parfaite pour la crise actuelle des prêts aux étudiants. Comme mentionné précédemment, un diplôme d'études collégiales est essentiel dans la main-d'œuvre d'aujourd'hui. Dans les générations passées, ceux qui n'avaient pas de baccalauréat pouvaient encore le faire. En 2014, un rapport de la firme d'analyse de main-d'œuvre Burning Glass a révélé que, même si seulement 40% des gestionnaires détiennent un baccalauréat, près de 70% des nouveaux postes de gestion exigent un baccalauréat.

En même temps que les baccalauréats sont devenus plus importants (ce qui augmente leur demande), on observe une tendance à la baisse des investissements publics dans l'enseignement supérieur. Les collèges et les universités ont comblé ce déficit budgétaire en augmentant les frais de scolarité des étudiants. Alors, comment les étudiants paient pour des frais de scolarité plus élevés? La base de l'aide financière d'un étudiant est la subvention fédérale Pell. Ce sont des subventions gratuites, gouvernementales et fondées sur les besoins qui n'ont pas besoin d'être remboursées.

L'Institut pour l'accès au collégial et le succès, un groupe de réflexion spécialisé dans l'abordabilité des études collégiales, a constaté que la taille des subventions Pell a diminué dans le pouvoir d'achat réel au cours des quatre dernières décennies. Selon l'Institut, dans les années 1980, le montant maximal de Pell Grant couvrait plus de la moitié des coûts d'un collège ou d'une université publique de quatre ans. Aujourd'hui, cette même subvention ne couvre même pas le tiers de ces mêmes coûts . Tout ce qu'un étudiant ne peut pas couvrir grâce à Pell Grants, le travail ou l'aide de maman et papa finissent par venir des prêts étudiants.

Retarder l'accession à la propriété

La crise de la dette étudiante change la forme du rêve américain. Le remboursement des prêts est retardé lorsque les diplômés des collèges peuvent commencer à acheter l'article à gros prix - comme les voitures, les condos et les maisons - qui stimulent la croissance économique. Il est également difficile de se marier de façon responsable, de fonder une famille ou d'épargner pour la retraite lorsqu'une partie importante de votre revenu est consacrée au remboursement de prêts étudiants.

Le Census Bureau nous indique que chez les Américains de moins de 35 ans, l'accession à la propriété du premier trimestre de 2005 à 2015 est passée de 43% à 34%.Il est logique que les 30 ans soient le groupe d'âge le plus durement touché par l'augmentation de la dette. Depuis la crise financière, ils sont retournés à l'école et ont vu leur dette en souffrance presque tripler.

Si cette hausse de la dette s'accompagne d'une augmentation des défauts, son effet sur les notations de crédit - dans un environnement de prêt déjà rigoureux - pourrait être catastrophique pour le secteur du logement. Non seulement cela peut-il être dévastateur pour les mises en chantier, mais comme la génération vieillissante des baby-boomers cherche à vendre, qui va-t-elle vendre aussi?

Et il y a aussi l'effet de la crise de la dette d'études sur la création d'emplois.

Entrepreneuriat étouffant

L'endettement des étudiants est un obstacle à l'entrepreneuriat, un moteur de création d'entreprises et de création d'emplois. Un projet de recherche conjoint mené par la Federal Reserve Bank de Philadelphie et Penn State a révélé que l'augmentation de la dette des prêts étudiants est corrélée avec une diminution de la création de petites entreprises.

Mark Zandi, économiste en chef chez Moody's Analytics, a pris la parole lors d'un événement l'an dernier où il a utilisé les statistiques du Département du travail pour démontrer la diminution de la création d'emplois découlant des nouvelles entreprises des trois dernières décennies. Dans les années 1990, les nouvelles entreprises généraient de 7 à 7,5 millions d'emplois par an. Au cours de l'année se terminant en juin 2014, ce nombre était de 5,2 millions d'emplois par année.

The Bottom Line

La vague de soutien parmi les jeunes électeurs pour le candidat démocrate à l'élection présidentielle du sénateur Bernie Sanders n'est pas un hasard. Lorsque vous jetez l'idée de la gratuité des frais de scolarité pour les jeunes électeurs, vous parlez directement de leur capacité à assurer un avenir. Pour faire appel aux électeurs du millénaire et assurer la santé de l'économie américaine, les candidats à la présidentielle de 2016 doivent aborder la crise de la dette des prêts étudiants.