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Le secteur du commerce de détail est divisé en sept segments, qui sont tous plus risqués que le marché plus large. Les titres de détail ont tendance à suivre le marché dans son ensemble, mais avec une plus grande volatilité, ce qui se traduit par des gains plus importants pendant les marchés haussiers mais des pertes plus importantes sur les marchés baissiers. Pour cette raison, les investisseurs avertis couvrent l'exposition au secteur de la vente au détail en investissant dans des secteurs non cycliques ou anticycliques qui surperforment le marché en général pendant les périodes de déclin.

Mesure du risque de détail

La mesure la plus précise pour mesurer le risque d'un secteur par rapport à celui du marché plus large est le coefficient bêta. Le marché plus large comporte un bêta de 1. Les secteurs avec des bêtas plus élevés confèrent des risques plus élevés, tandis que les secteurs avec des bêtas plus faibles offrent une plus grande stabilité en période de ralentissement.

Sept segments distincts composent le secteur de la vente au détail. Parmi ces segments, le plus stable porte un bêta de 1. 03 et le plus volatil porte un bêta de 1. 44. Selon le segment, le commerce de détail présente une volatilité de 3% à 44% supérieure à celle du marché plus large.

Employant la rotation du secteur

Les investisseurs avisés utilisent la rotation sectorielle pour capitaliser sur le fort potentiel de croissance du secteur de la vente au détail tout en se protégeant contre le risque. Au cours de la phase expansionniste du cycle économique, lorsque le commerce de détail surpasse l'ensemble du marché, les investisseurs se tournent vers ce secteur et d'autres secteurs volatils, profitant des gains qu'ils offrent jusqu'à ce que l'économie atteigne un sommet. À ce moment-là, ils déplacent leur argent de la vente au détail vers des secteurs plus stables, comme les services publics, qui conservent leur valeur pendant la phase de contraction. Lorsque le marché cesse de se contracter, les investisseurs reviennent dans le commerce de détail à temps pour la prochaine période d'expansion.