Une société peut décider de procéder à un rachat par endettement d'une autre société si elle estime pouvoir réorganiser la société cible pour être plus rentable. Les entreprises espèrent réaliser des profits substantiels en privatisant la société cible, en réorganisant sa structure, puis en la vendant ou en la rendant publique à nouveau.
Les rachats par endettement peuvent être très lucratifs. Dans certains cas, la direction actuelle de la société cible peut acquérir une participation importante dans la transaction. Dans ce cas, la direction estime que l'entreprise peut mieux performer sans avoir à répondre aux actionnaires. En prenant une participation significative dans la société, la direction s'engage à redresser la société.
Les cibles attrayantes pour les rachats par endettement sont souvent des sociétés situées dans des secteurs à forte croissance qui ont également des actifs importants pouvant servir de garantie pour la dette émise. L'objectif est de rembourser 50% de la dette au cours de la première année d'existence privée, le reste de la dette devant être retiré au cours des cinq à sept prochaines années. Les rachats par endettement sont devenus populaires au cours des années 1980, le rachat de RJR Nabisco étant l'opération la plus connue de ce type.
Une critique des rachats par endettement est qu'ils sèchent la société cible avec de grandes quantités d'obligations à haut rendement, également connu sous le nom d'obligations de pacotille. Les obligations «junk» sont garanties par les actifs de la société et le capital est utilisé pour racheter les actions en circulation des actionnaires actuels afin de privatiser l'entreprise. Les investisseurs peuvent penser que les activités de la société cible disposent de flux de trésorerie ou d'actifs suffisants pour rembourser la dette.
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Pourquoi est-il préférable d'investir dans une société de premier ordre qui verse des dividendes par rapport à une société de premier ordre qui n'en paie pas?
Comprend pourquoi les actions de premier ordre qui versent des dividendes sont meilleures que celles qui ne versent pas de dividendes. Les dividendes donnent aux investisseurs un revenu stable pendant qu'ils attendent.
J'ai un KSOP par l'intermédiaire de mon employeur que j'ai investi à 100% dans les actions de la société. Je suis maintenant préoccupé par le fait que je ne suis pas diversifié et que je voudrais quitter les actions de la société pour investir dans des fonds communs de placement. Est-ce autorisé avec les fonds que j'ai contribué au compte?
Pour être sûr de vos options, il est préférable de vérifier la description du plan sommaire (SPD) pour le plan. Les options peuvent varier pour différents plans. Cela devrait inclure une explication des règles, y compris les options de diversification. Si vous avez un accès en ligne à votre compte KSOP, vous pouvez également avoir un accès en ligne au SPD de votre régime.