L'action des prix est simplement un autre terme pour le mouvement d'un titre. Et le trading sur les prix est une stratégie de trading qui n'est ni une analyse technique ni une analyse fondamentale. Au contraire, les traders d'action des prix observent les mouvements récents des prix pour les indicateurs techniques, puis placent leurs transactions en fonction de leur prise de décision individuelle. Seule l'identification de la condition commerciale est basée sur des critères d'analyse établis, la décision d'acheter, de vendre ou de détenir est subjective. Dans cet article, nous explorerons l'échange d'actions sur les prix, examinerons des exemples et discuterons des avantages et des inconvénients de la stratégie. (Pour plus d'informations, voir Qu'est-ce que cela signifie quand il y a "action des prix"?)

Comment fonctionne la négociation des prix?

L'échange d'action sur les prix comporte deux étapes: 1) identifier une condition commerciale et 2) prendre une position de négociation en fonction de réflexions individuelles. Une condition commerciale pourrait être une cassure de gamme, les niveaux psychologiques de rupture de prix, ou une entrée perçue dans un marché de taureau ou d'ours. Après avoir identifié la condition commerciale, le commerçant prend une décision subjective.

Pourquoi adopter une approche aussi ouverte? Basé sur l'expérience, un trader peut refuser d'accepter aveuglément les règles définies d'analyse technique ou fondamentale en raison de leurs limites ou en raison de conditions de marché inhabituelles. Un tel commerçant s'appuie plutôt sur ses propres sentiments et décisions.

Comprendre le concept de négociation d'action par les prix

Un échange ne se produit que lorsque deux parties différentes (l'acheteur et le vendeur) adoptent deux vues différentes (acheter ou vendre) sur un même titre. En théorie, l'acheteur et le vendeur doivent avoir accès à toutes les mêmes informations sur les données de sécurité provenant des actualités, des indicateurs techniques et des recommandations d'analyse fondamentale. Malgré cela, l'acheteur et le vendeur arrivent à des conclusions opposées. Pourquoi cela arrive-t-il? Parce que les jugements comportementaux individuels de chaque négociant conduisent à négocier avec des opinions opposées. (Voir plus dans Comment échanger les nouvelles.)

Par exemple, une moyenne mobile de 15 jours traversant une moyenne mobile de 50 jours est un phénomène courant et visible par tous. Cependant, ce mouvement peut être un signal d'achat pour certains et un signal de vente pour d'autres. Les acheteurs peuvent fonder leur décision sur la recommandation standard des croisements de moyenne mobile, tandis que les vendeurs peuvent considérer de manière contrariante que la recommandation standard d'achat sur les crossovers conduira à une situation de surachat et qu'il est donc préférable de vendre.

Comme vous pouvez le voir, au lieu de suivre aveuglément des règles définies, les traders peuvent prendre des décisions d'achat et de vente en fonction de leurs propres points de vue.

Où s'intègre la négociation des prix?

L'analyse technique consiste à observer les tendances historiques d'un titre et à placer des ordres qui supposent que les motifs se répèteront dans le futur.L'hypothèse de base est que l'histoire se répète. Cette hypothèse est également la principale faiblesse dans le commerce basé sur l'analyse technique. Il n'y a aucune garantie que l'histoire se répète. (Voir la section Stocks volatils de négociation avec indicateurs techniques.)

L'analyse fondamentale tente de mesurer la valeur intrinsèque d'une action en examinant les facteurs financiers, économiques, qualitatifs et quantitatifs. Il présente un défi fondamental: les paramètres d'entrée et les nombres calculés (comme le ratio bénéfice par action (BPA) ou prix / bénéfice (P / E)) sont surtout utiles pour comparer un stock par rapport à un autre. Ils ne produisent pas un numéro de prix spécifique, mais ils peuvent donner des indices sur la question de savoir si un stock peut être sur ou sous-évalué. Quelques techniques fondamentales, comme le modèle d'actualisation des dividendes-DDM, donnent des niveaux de prix cibles. Cependant, l'exubérance irrationnelle ou le pessimisme sur le marché peuvent toujours affecter les prix, limitant l'utilité des valeurs calculées.

L'échange sur les prix offre une solution intermédiaire à ces défis. Il ne va pas trop loin dans l'histoire des mouvements d'une action comme le fait l'analyse technique. Il ne dépend pas non plus d'un nombre presque illimité de facteurs, comme l'analyse fondamentale. Au lieu de cela, il permet une prise de décision subjective basée sur les mouvements de prix récents, réels et instantanés d'un titre.

Trading et outils d'action par les prix

L'analyse par action des prix utilise des outils d'analyse technique pour analyser les mouvements de prix passés et récents d'un titre. Les outils comprennent des graphiques, des modèles, des fourchettes de prix, des cassures et des niveaux techniques (de support, de résistance et de consolidation). Cette utilisation de l'historique récent des prix et des outils d'analyse technique rend le trading des prix plus proche de l'analyse technique que de l'analyse fondamentale.

Cependant, l'échange de prix n'est pas une forme condensée d'analyse technique. Les outils d'analyse technique sont complétés par les interprétations psychologiques, comportementales et personnelles du trader sur la sécurité et le marché. Les décisions qui suivent découlent de l'expérience et du jugement du trader individuel et non des règles strictes d'un manuel. Malgré une analyse technique identique, les traders peuvent prendre des points de vue totalement opposés.

Exemples d'opérations boursières

• Une action a peut-être oscillé autour de 19 $. 75 à 19 $. 85 pour les dernières heures. L'analyse technique suggère que le prix atteindra bientôt 20 $. Le premier trader, Nick, croit qu'une fois franchie la barrière psychologique de 20 $, le prix peut atteindre 22 $. Il prend une longue position. La deuxième trader, Cathy, suppose qu'une fois que le titre atteint 20 $, il peut y avoir un renversement de tendance important qui ramènera le titre à 18 $. 50. Cathy prend une position courte. Comme vous pouvez le voir, la même situation (planant dans une fourchette) et le même résultat d'analyse technique (dépassant le niveau psychologique de 20 $) peuvent donner lieu à des interprétations opposées.
• Les traders Paul et Peter utilisent le même logiciel d'analyse technique qui prédit la fourchette de prix intraday d'un titre.Le logiciel prévoit un faible niveau de 22 $ et un niveau élevé de 26 $ pour la journée pour le stock. Paul croit que le cours de l'action va franchir le niveau élevé de 26 $ aujourd'hui. Il prend une position longue (disons à 23 $) et ne vend même pas quand le prix atteint environ 25 $. 80, 25 $. 90 ou 26 $ parce qu'il s'attend à une nouvelle appréciation des prix. En revanche, Peter est ferme que le prix restera dans la fourchette définie de 22 $ à 26 $. Peter court le stock autour de ces niveaux plus élevés.

Pourquoi le trading sur les prix est-il populaire?

Une recherche de livre sur Amazon. com pour le terme «Price Action» aboutit à plus de 1700 titres, ce qui indique la popularité de l'action des prix. Voici les principales raisons pour lesquelles il est si populaire:

• Permet aux traders d'appliquer leurs propres stratégies personnalisées sans suivre aveuglément les règles.
• Peut être appliqué à différentes classes d'actifs, en particulier celles qui sont très volatiles, telles que les actions, les options et les contrats à terme à bêta élevé.
• Peut être fait avec n'importe quel logiciel de trading.
• Peut être testé sur des données historiques (voir Backtesting associé: Interprétation du passé).
• S'appuie sur des données instantanées et récentes pour de meilleurs résultats.

The Bottom Line

La négociation de cours offre plusieurs avantages par rapport aux autres stratégies de négociation. Cependant, la stratégie d'échange de prix a également des défis. Sans directives concrètes, les traders sont laissés à leur meilleur jugement - une situation qui peut entraîner des pertes. (Lectures suggérées Une introduction aux stratégies de négociation de prix.)