Les salaires lucratifs, les primes importantes et la créativité au travail ont fait du commerce quantitatif une option de carrière attrayante. Les traders quantitatifs, ou quants en abrégé, utilisent des modèles mathématiques pour identifier les opportunités de trading et acheter et vendre des titres. L'afflux de candidats issus du milieu universitaire, du développement de logiciels et de l'ingénierie a rendu le domaine très compétitif. Dans cet article, nous examinerons les compétences et l'éducation nécessaires pour devenir un trader quantitatif. (Voir Quants: The Rocket Scientists de Wall Street.)

Que font vraiment les Quants?

Le mot quant est dérivé du quantitatif, ce qui signifie essentiellement travailler avec des nombres. L'avancement du commerce algorithmique assisté par ordinateur et du commerce à haute fréquence signifie qu'il y a une énorme quantité de données de négociation qui doit être analysée. Quants mine et recherche les données de prix et de citations disponibles, identifie les opportunités commerciales rentables, développe des stratégies de trading pertinentes et exploite les opportunités à une vitesse fulgurante en utilisant des programmes informatiques développés par ses propres moyens. En substance, un commerçant quant demande un mélange équilibré de connaissances mathématiques approfondies, d'exposition commerciale pratique et d'expertise en compétences informatiques. Les commerçants Quant peuvent travailler pour des entreprises d'investissement et des banques ou ils peuvent être des commerçants propriétaires, en utilisant leur propre argent pour l'investissement. Regardons dans les détails. (Voir Quants: Ce qu'ils font et comment ils ont évolué. )

Compétences techniques

Un aspirant quant devrait avoir, au minimum, une formation en finance, en mathématiques et en programmation informatique. En outre, quants devrait avoir les compétences et les antécédents suivants:

• Nombres, nombres et nombres: Les commerçants Quant doivent être exceptionnellement bons avec les mathématiques et l'analyse quantitative. Par exemple, si des termes comme la probabilité conditionnelle, l'asymétrie, l'aplatissement et la VaR ne vous semblent pas familiers, alors vous n'êtes probablement pas prêt à être un quant. Une connaissance approfondie des mathématiques est indispensable pour rechercher des données, tester les résultats et mettre en œuvre des stratégies commerciales identifiées. Les stratégies commerciales identifiées, les algorithmes mis en œuvre et les méthodes d'exécution des transactions devraient être aussi infaillibles que possible. Dans le monde du commerce ultra-rapide d'aujourd'hui, les algorithmes complexes de négociation de nombres occupent la majorité des parts de marché. Même une petite erreur dans le concept sous-jacent de la part du négociant quant peut entraîner une énorme perte de négociation.
• Éducation et formation: Il est généralement difficile pour les nouveaux diplômés d'obtenir un emploi en tant que commerçant quantitatif. Une carrière plus typique commence en tant qu'analyste de recherche de données et devient un quant après quelques années. L'éducation comme un master en ingénierie financière, un diplôme en modélisation financière quantitative ou au choix dans les flux quantitatifs au cours du MBA régulier, peut donner aux candidats une longueur d'avance.Ces cours couvrent les concepts théoriques et l'introduction pratique aux outils requis pour le commerce quantitatif.
• Concepts de trading: Les Quants sont supposés découvrir et concevoir leurs propres stratégies et modèles de trading uniques à partir de rien, ainsi que personnaliser les modèles établis. Un candidat commercial quantitatif devrait avoir une connaissance détaillée des stratégies commerciales populaires ainsi que des avantages et des inconvénients de chacun. (Voir Stratégies quantitatives connexes - Sont-elles pour vous?)
• Compétences en programmation: Les négociateurs en quantité doivent être familiarisés avec les systèmes d'exploration de données, de recherche, d'analyse et de négociation automatisée. Ils sont souvent impliqués dans le trading haute fréquence ou le trading algorithmique. Une bonne compréhension d'au moins un langage de programmation est indispensable et plus le candidat connaît de programmes, mieux c'est. C ++, Java, Python et Perl sont quelques langages de programmation couramment utilisés. La familiarité avec des outils tels que MATLAB et les tableurs, et des concepts tels que le Big Data et la structuration de données, est un plus. (Voir Code de systèmes de négociation: Introduction.)
• Utilisation de l'ordinateur: Quants implémente ses propres algorithmes sur des données en temps réel contenant des prix et des devis. Ils doivent être familiarisés avec tous les systèmes associés, comme un terminal Bloomberg, qui fournit des flux de données et du contenu. Ils devraient également être à l'aise avec les applications de cartographie et d'analyse comme MATLAB et les tableurs et être en mesure d'utiliser les plates-formes de négociation de courtiers pour passer des commandes. (Pour en savoir plus, voir Étapes pour devenir un commerçant Quant.)

Compétences non techniques

Au-delà des compétences techniques mentionnées ci-dessus, les opérateurs quantitatifs ont besoin de compétences non techniques. Ceux qui travaillent dans des banques d'investissement ou des fonds spéculatifs peuvent parfois avoir besoin de présenter leurs concepts développés aux gestionnaires de fonds et aux plus hauts gradés pour approbation. Les quants n'interagissent généralement pas avec les clients et ils travaillent souvent dans une équipe spécialisée, donc des compétences de communication moyennes peuvent suffire. En outre, un commerçant quant doit avoir les compétences non techniques suivantes:

• Un tempérament de trader: Tout le monde ne peut pas penser, agir et se comporter comme un trader. Les traders qui réussissent sont toujours à la recherche d'idées de trading innovantes, capables de s'adapter aux conditions changeantes du marché, de prospérer sous pression et d'accepter de longues heures de travail. Les employeurs évaluent soigneusement les candidats pour ces traits. Certains donnent même des tests psychométriques.
• Capacités de prise de risque: Le monde commercial actuel n'est pas pour les âmes sensibles. Avec l'avantage de la marge et de la négociation à effet de levier avec dépendance aux ordinateurs, les pertes peuvent atteindre des montants plus élevés que le capital disponible d'un trader. Les candidats potentiels doivent comprendre les techniques de gestion des risques et d'atténuation des risques. Un quant réussi peut faire 10 transactions, faire face à des pertes sur les huit premiers, et profiter seulement avec les deux dernières opérations.
• Confortable avec un échec: Un quant poursuit sa quête d'idées de trading innovantes. Même si une idée semble infaillible, des conditions de marché dynamiques peuvent en faire un échec. Beaucoup de commerçants quantitatifs aspirants échouent parce qu'ils restent bloqués sur une idée et continuent à essayer de le faire fonctionner malgré des conditions de marché hostiles.Ils peuvent trouver difficile d'accepter l'échec et ne sont donc pas disposés à abandonner leur concept. D'autre part, les quants réussis suivent une approche dynamique de détachement et passent rapidement à d'autres modèles et concepts dès qu'ils trouvent des défis dans les modèles existants.
• Esprit d'innovation: Le monde des échanges est très dynamique et aucun concept ne peut gagner de l'argent longtemps. Avec des algorithmes opposés aux algorithmes et chacun essayant de surpasser les autres, seul celui avec une stratégie meilleure et unique peut survivre. Un quant doit continuer à chercher de nouvelles idées commerciales innovantes pour saisir des opportunités rentables qui peuvent disparaître rapidement. C'est un cycle sans fin.

The Bottom Line

Le Quant trading nécessite des compétences avancées en finance, en mathématiques et en programmation informatique. Les gros salaires et les primes-vedettes attirent de nombreux candidats, alors obtenir ce premier emploi peut être un défi. Au-delà de cela, le succès continu exige une innovation constante, le confort avec le risque et de longues heures de travail.