L'un des dictons les plus récurrents de Wall Street est «Réduisez vos pertes et laissez courir vos gagnants». Sage conseils, mais de nombreux investisseurs semblent encore faire le contraire, la vente d'actions après un petit gain seulement de les regarder en tête, ou de détenir un stock avec une petite perte, seulement pour voir se aggraver.

Personne n'achètera délibérément un stock qui, selon eux, va baisser dans le prix et qui vaudra moins que ce qu'il a payé pour cela. Toutefois, l'achat de titres qui perdent de la valeur est inhérent à la nature de l'investissement. L'objectif n'est donc pas d'éviter les pertes, mais de minimiser les pertes. Réaliser une perte en capital avant qu'elle ne devienne incontrôlable sépare les investisseurs prospères du reste. Dans cet article, nous vous aiderons à vous démarquer de la foule et vous montrer comment identifier quand vous devez vous déplacer.

Raisons pour lesquelles les investisseurs détiennent des actions avec des pertes importantes non réalisées
Malgré la logique de la réduction des pertes à court terme, beaucoup de petits investisseurs sont encore en possession du sac proverbial. Ils se retrouvent inévitablement avec un certain nombre de positions d'actions avec d'importantes pertes en capital non réalisées. Au mieux, c'est de l'argent "mort"; au pire, il baisse davantage en valeur et ne récupère jamais. Habituellement, les investisseurs croient que la raison pour laquelle ils ont tant de pertes importantes non réalisées est qu'ils ont acheté le titre au mauvais moment ou que c'était une question de malchance. Rarement ils croient que c'est à cause de leurs propres biais comportementaux.

Regardons quelques-uns de ces biais:

• Les actions rebondissent toujours - n'est-ce pas?
  Un coup d'œil sur un graphique à long terme de tout indice boursier majeur verra une ligne qui se déplace du coin inférieur gauche vers le coin supérieur droit. Le marché boursier, sur une longue période, fera toujours de nouveaux sommets. Sachant que le marché boursier va monter, les investisseurs supposent à tort que leurs actions rebondiront éventuellement. Cependant, un indice boursier est composé d'entreprises prospères. C'est un index des gagnants. Les actions les moins performantes ont peut-être fait partie d'un indice à la fois, mais si elles ont perdu beaucoup de valeur, elles seront éventuellement remplacées par des sociétés plus performantes. Les index sont toujours réapprovisionnés en laissant tomber les perdants et en les remplaçant par des gagnants. L'examen des principaux indices a tendance à surestimer la résistance du stock moyen, qui ne rebondit pas nécessairement. En fait, de nombreuses entreprises ne retrouvent jamais leurs sommets passés et certaines font faillite.
• Les investisseurs n'aiment pas admettre qu'ils ont fait une erreur
  En évitant de vendre une action à perte, de nombreux investisseurs n'ont pas à admettre qu'ils ont fait une erreur de jugement. Sous la fausse illusion que ce n'est pas une perte jusqu'à ce que le stock soit vendu, ils choisissent de continuer à tenir une position perdante. Ce faisant, ils évitent le regret d'un mauvais choix.Après qu'une action subit une perte, de nombreux investisseurs prévoient de la conserver jusqu'à ce qu'elle revienne à son prix d'achat. Ils ont l'intention de vendre le stock une fois qu'ils auront récupéré cette perte de papier. Cela signifie qu'ils atteindront le seuil de rentabilité et "effaceront" leur erreur. Malheureusement, bon nombre de ces mêmes actions continueront de glisser.
• Négligence
  Lorsque les portefeuilles d'actions se portent bien, les investisseurs ont souvent tendance à les considérer comme des jardins bien entretenus. Ils montrent un grand intérêt dans la gestion de leurs investissements et la récolte des fruits de leur travail. Cependant, lorsque leurs actions se maintiennent ou perdent de la valeur, en particulier pendant de longues périodes, de nombreux investisseurs perdent intérêt. En conséquence, ces portefeuilles d'actions bien entretenus commencent à montrer des signes de négligence. Plutôt que d'éliminer les perdants, de nombreux investisseurs ne font rien du tout. L'inertie prend le dessus et, au lieu d'élaguer leurs pertes, ils les laissent souvent échapper à tout contrôle.
• Hope Springs Eternal
  L'espoir est la croyance en la possibilité d'un résultat positif, même s'il existe des preuves du contraire. L'espoir est aussi l'une des principales vertus théologales de diverses traditions religieuses. Bien que l'espoir ait sa place dans la théologie, il n'appartient pas à la dure réalité du marché boursier. Malgré les mauvaises nouvelles, les investisseurs conserveront fermement leurs actions perdantes, ne fondant que le faible espoir de revenir au prix d'achat. La décision de tenir n'est pas basée sur une analyse rationnelle ou une stratégie bien pensée; et malheureusement, souhaiter et espérer qu'un stock augmentera ne le rendra pas possible.

Réaliser des pertes en capital
Souvent, il suffit de mordre la balle et de vendre ses actions à perte avant que ces pertes ne grossissent. La première chose à comprendre est que l'espoir n'est pas une stratégie. Un investisseur doit avoir une raison logique de détenir une position perdante. Le deuxième point est, ce que vous avez payé pour une action n'est pas pertinent pour son orientation future. Le stock va monter ou descendre en fonction des forces sur le marché boursier, les fondamentaux sous-jacents de l'action et ses perspectives d'avenir.

Regardons quelques moyens d'assurer qu'une petite perte ne devienne pas de l'argent «mort» ou se transforme en une perte beaucoup plus grande.

• Avoir une stratégie d'investissement
  Avoir une stratégie d'investissement écrite avec un ensemble de règles à la fois pour l'achat et la vente des actions fournira la discipline pour vendre des stocks avant que les pertes ne fleurissent. La stratégie pourrait être basée sur des facteurs fondamentaux, techniques ou quantitatifs.
• Raisons de vendre un titre
  Un investisseur a généralement plusieurs raisons pour lesquelles il a acheté une action, mais il n'y a généralement aucune limite pour le moment de la vendre. Ne laissez pas cela vous arriver. Établissez des raisons de vendre des actions et vendez-les quand ces choses se produisent. La raison pourrait être aussi simple que: «Vendre si de mauvaises nouvelles sont publiées sur les développements de l'entreprise ou un objectif de prix.»
• Définir les pertes de stop
  Ordonner un ordre stop sur les actions que vous détenez, en particulier les actions les plus volatiles , a été un pilier de conseil sur ce sujet.L'ordre stop-loss empêche vos émotions de prendre le dessus et limitera vos pertes.
• Achèteriez-vous le stock maintenant?
  Sur une base régulière, examinez chaque stock que vous détenez et posez-vous la question simple: "Si je ne possédais pas ce stock, est-ce que je l'achèterais aujourd'hui?" Si la réponse est un non catégorique, alors il devrait être vendu.

Stratégies de récolte de pertes fiscales
Une stratégie de perception de pertes fiscales est utilisée pour réaliser des pertes en capital sur une base régulière et prévoit une certaine discipline pour conserver les stocks perdus pendant de longues périodes. N'oubliez pas que vous recevez des crédits d'impôt qui peuvent être utilisés pour compenser les impôts sur vos gains en capital.

Conclusion
Prendre des mesures correctives avant que vos pertes ne s'aggravent est toujours une bonne stratégie. En investissant, éviter des pertes entièrement peut ne pas être possible; Les investisseurs qui réussissent l'acceptent et essaient de minimiser leurs pertes plutôt que de les éviter. Vendre une action à perte et recevoir un crédit d'impôt est un avantage que vous recevrez. La vente de ces «chiens» a aussi un autre avantage - vous ne serez pas rappelé de votre erreur passée chaque fois que vous regardez votre déclaration d'investissement.