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Les banques d'investissement ont deux fonctions largement reconnues: l'intermédiation des marchés de capitaux et le commerce. Celles-ci sont distinctes et distinctes des fonctions typiquement associées aux banques commerciales, qui acceptent les dépôts et consentent des prêts. Les banques d'investissement sont des agents essentiels de la formation de capital et de la fixation des prix. Ils aident également à coordonner la consommation présente et future.

Même si les fonctions de banque d'investissement et de banque commerciale sont différentes, la distinction entre les banques d'investissement et les banques commerciales est plus significative aux États-Unis que dans le reste du monde.

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Banques d'investissement Vs. Banques commerciales

En 1933, le Congrès des États-Unis a adopté la loi Glass-Steagall. L'une des principales dispositions de la loi a créé une distinction juridique entre les opérations d'une banque d'investissement et celles d'une banque commerciale. En outre, il est devenu illégal pour une entreprise d'effectuer les deux ou pour une société holding de détenir des sociétés associées des deux types.

Les banques d'investissement ne pouvaient plus accepter de dépôts ou consentir des prêts. Les banques commerciales ne pouvaient plus avoir de sûretés aux États-Unis, bien qu'aucune restriction de ce type ne s'applique aux investissements étrangers. Ces barrières ont été assouplies avec la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999.

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Les États-Unis restent le seul pays à avoir légalement séparé l'investissement et la banque commerciale de cette manière.

Banque d'investissement et développement du capital

Dans les économies mixtes contemporaines, les gouvernements et les grandes entreprises font appel à des banques d'investissement pour lever des fonds. Historiquement, les banques d'investissement correspondent à celles qui vendent des titres avec ces investisseurs. Ceci est connu comme "l'ajout de liquidité" à un marché.

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Pour leur rôle, les banquiers d'investissement sont récompensés en tant qu'intermédiaires ou intermédiaires. En faisant correspondre les producteurs avec les épargnants, le développement financier devient plus efficace et les entreprises se développent plus rapidement.

Il y a un débat sur la raison pour laquelle le coût de l'intermédiation financière a augmenté pendant la plus grande partie du XXe siècle. Les coûts de la plupart des autres formes d'activité ont diminué au cours de la même période, mais le pourcentage de transactions financières destinées aux banquiers d'investissement a augmenté. Cela semble indiquer que l'industrie est devenue moins efficace.

Coordination de la consommation passée et future

Les banques d'investissement collaborent avec les banques commerciales pour aider à déterminer les taux d'intérêt en vigueur sur le marché. Même s'il existe différents taux d'intérêt pour les produits commerciaux et d'investissement, tous les taux d'intérêt s'influencent mutuellement.

Par exemple, s'il était possible de gagner 2% d'intérêt sur un certificat de dépôt de deux ans ou de 4% sur un Trésor de deux ans, les investisseurs augmenteraient le prix des Treasuries (réduisant le rendement) et s'éloigneraient des obligations (en augmentant le taux que les banques auraient à offrir).De cette façon, les taux d'intérêt ont toujours tendance à se rapprocher les uns des autres.

Les taux d'intérêt du marché déterminent également la rentabilité de l'épargne et son coût d'emprunt. Cela aide à coordonner l'utilisation des ressources dans le temps. Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, plus d'argent est économisé pour la consommation future. L'inverse est vrai lorsque les taux sont bas.

Plus les banques d'investissement établissent avec efficacité les taux d'intérêt du marché, plus les ressources peuvent être efficacement coordonnées entre les besoins présents et futurs.