Lorsque les fonds négociés en bourse (FNB) détiennent des actions versant des dividendes, ils perçoivent tous les dividendes de toutes les actions qui les composent et distribuent ces dividendes aux actionnaires des FNB. Toutefois, ces dividendes peuvent être distribués de deux manières: en espèces versées aux investisseurs ou réinvestis dans les investissements sous-jacents des FNB. Le calendrier de ces paiements de dividendes diffère de celui des actions sous-jacentes et varie selon les différents FNB.

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Moment du paiement des dividendes

Comme un titre qui verse des dividendes, un FNB fixe une date ex-dividende, une date d'enregistrement et une date de paiement. Tout comme la possession d'actions d'une société individuelle, ces dates déterminent qui reçoit le dividende et quand le FNB paie le dividende.

Par exemple, la date ex-dividende du populaire SPDR S & P 500 ETF est le troisième vendredi du dernier mois d'un trimestre fiscal (mars, juin, septembre et décembre). Si ce jour n'est pas un jour ouvrable, la date ex-dividende tombe le jour ouvrable précédent. La date d'enregistrement intervient deux jours avant la date ex-dividende. À la fin de chaque trimestre, le SPDR S & P 500 ETF distribue les dividendes.

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Chaque FNB fixe le calendrier de ses dates de dividende. Ces dates sont indiquées dans le prospectus du fonds, lequel est accessible au public à tous les investisseurs. Tout comme les actions, le prix des FNB augmente souvent avant la date ex-dividende et tombe ensuite; les investisseurs qui possèdent le FNB avant la date ex-dividende reçoivent le dividende, et ceux qui achètent par la suite ne le reçoivent pas.

Dividendes payés en espèces

Le SPDR S & P 500 verse des dividendes de cette manière. Selon le prospectus du fonds, le SPDR S & P 500 ETF place tous les dividendes qu'il reçoit de ses participations sous-jacentes dans un compte ne portant pas intérêt jusqu'à ce qu'il soit procédé à un paiement. À la fin du trimestre, lorsque les dividendes doivent être versés, le SPDR S & P 500 ETF tire les dividendes du compte non rémunéré et les distribue proportionnellement aux investisseurs.

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Certains autres FNB peuvent temporairement réinvestir les dividendes des actions sous-jacentes dans les avoirs du fonds jusqu'à ce qu'il soit temps de verser un dividende en espèces. Naturellement, cela crée un faible effet de levier dans le fonds, ce qui peut légèrement améliorer sa performance pendant les marchés haussiers et nuire légèrement à sa performance pendant les marchés baissiers.

Dividendes réinvestis

Les gestionnaires de FNB peuvent également avoir l'option de réinvestir les dividendes de leurs investisseurs dans le FNB plutôt que de distribuer les liquidités. Les FNB perçoivent toujours les dividendes en espèces de toutes les actions qui les composent et versent toujours les dividendes à l'actionnaire de l'ETF. Le paiement à l'actionnaire peut également être accompli par un réinvestissement dans l'indice sous-jacent du FNB pour le compte des actionnaires.Essentiellement, cela revient au même. Si un actionnaire du FNB reçoit un réinvestissement de dividendes de 2% d'un FNB, il peut retourner et vendre ces actions s'il préfère avoir l'argent.

Parfois, ces réinvestissements peuvent être considérés comme un avantage; il ne coûte pas à l'investisseur de frais d'opération pour acheter les actions additionnelles au moyen du réinvestissement des dividendes. Toutefois, les dividendes annuels de chaque actionnaire sont imposables dans l'année où ils sont reçus, même s'ils sont reçus au moyen du réinvestissement des dividendes.

Les FNB axés sur les dividendes

Bien que les FNB soient souvent connus pour le suivi d'indices généraux, comme le S & P 500 ou le Russell 2000, de nombreux FNB axés sur les actions versant des dividendes sont également disponibles. Historiquement, les dividendes ont représenté quelque part près de 40% des rendements totaux du marché boursier. C'est l'une des raisons pour lesquelles certains conseillers recommandent des stratégies d'investissement axées sur les actions versant des dividendes. Les sociétés versant des dividendes ont également tendance à figurer parmi les sociétés les plus stables et les moins volatiles sur le marché, car elles doivent constamment générer des bénéfices en espèces pour payer leurs dividendes de manière fiable.

Le FNB SPDR S & P Dividend suit l'indice Aristocrates de dividendes à rendement élevé S & P. Il détient 60 sociétés de l'indice S & P 1500 qui ont levé leurs dividendes au moins 25 années consécutives. En moyenne, le rendement du FNB SPDR S & P Dividend dépasse celui du SPDR S & P 500 ETF, qui suit simplement les 500 sociétés de l'indice S & P 500. En raison de la longue histoire de paiement fiable de ces dividendes, ces sociétés sont souvent considérées comme moins risquées pour les investisseurs recherchant un rendement total.

D'autres FNB axés sur les dividendes peuvent utiliser différentes stratégies pour augmenter le rendement en dividendes. Les FNB, comme le Fonds indiciel d'actions privilégiées américain S & P iShares, suivent un panier d'actions privilégiées de sociétés américaines. Les rendements des dividendes sur les FNB d'actions privilégiées devraient être nettement supérieurs à ceux des FNB d'actions ordinaires traditionnels, car les actions privilégiées se comportent davantage comme des obligations que comme des actions ordinaires et ne bénéficient pas de la même appréciation du cours de l'action.

Les FNB de fiducies de placement immobilier, comme le Vanguard REIT ETF, sont des sociétés de placement immobilier (FPI) cotées en bourse. En raison de la nature des FPI, les rendements des dividendes tendent à être plus élevés que ceux des FNB d'actions ordinaires.

Il existe également des FNB d'actions internationales, comme le Fonds de revenu d'actions des marchés émergents Wisdom Tree ou le Fonds indiciel mondial de dividendes First Trust DJ, qui suivent des sociétés versant des dividendes supérieures à la normale domiciliées à l'extérieur des États-Unis.

Les FNB ont recours à différentes stratégies pour obtenir un revenu de dividendes. Peu importe les actifs sous-jacents du FNB, les dividendes de ces actifs sous-jacents doivent être transmis aux actionnaires du fonds.

Impôts sur les dividendes dans les FNB

Les FNB sont souvent considérés comme une solution de placement plus avantageuse que les fonds communs de placement en ce qui concerne leur capacité de contrôler le montant et le moment de l'impôt sur le revenu pour l'investisseur.Toutefois, cela est principalement attribuable à la façon et au moment où les gains en capital imposables sont saisis dans les FNB plutôt que dans les fonds communs de placement. Il est important de comprendre que le fait de détenir des FNB productifs de dividendes ne diffère pas l'impôt sur le revenu créé par les dividendes versés par un FNB au cours d'une année d'imposition. Les dividendes qu'un FNB verse sont imposables pour l'investisseur essentiellement de la même manière que les dividendes versés par un fonds commun de placement.