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La pratique de l'antidatage des options a permis à de nombreuses entreprises de se hisser au premier plan. La SEC enquête constamment sur les cas possibles où des cadres supérieurs ont reçu des options à un moment donné (ou rétroactif) où le cours de l'action sous-jacente était à un niveau bas.

De cette façon, le pouvoir exécutif se verrait octroyer des options avec un prix d'exercice très bas, de sorte qu'elles sont souvent déjà très riches. Cependant, il semble que certains cadres ont également utilisé une méthode différente d'options antidatées pour "tromper" l'IRS. L'exemple le plus commun de ceci est quand les cadres vendent le stock juste après avoir exercé des options dans le cours afin de recevoir l'argent comptant. Ce faisant, l'exécutif sera tenu de payer des impôts sur la valeur entre le prix d'exercice de l'option et le prix de l'action lorsqu'elle a été exercée. Actuellement, ce taux d'imposition des gains en capital peut atteindre 35%. Le code des impôts réduit le taux d'imposition des plus-values ​​si le dirigeant ne vend pas les actions attribuées pendant une année (à environ 15%). Par conséquent, si les dirigeants antidatent la date d'exercice d'une option à un jour (il y a au moins un an) alors que le cours de l'action était bas, ils peuvent potentiellement réduire le montant des impôts qu'ils paient jusqu'à 50%.

Par exemple, supposons qu'hier un cadre ait antidaté certaines options lorsque l'action sous-jacente était de 5 $. 00 (le bas pour les 1,5 dernières années). Ainsi, le prix d'exercice de l'action serait également de 5 $. 00. Si le prix actuel de l'action est de 10 $. 00 et 10 000 options sont immédiatement exercées en actions, puis vendus, l'exécutif recevra 50 000 $ de bénéfice avant impôt. Après avoir comptabilisé les impôts sur les gains en capital de 35%, le produit net sera d'environ 32 500 $.

Pensez maintenant à ce qui se passe si l'exécutif antidate à la fois la date à laquelle il reçoit l'option et le jour où il exerce l'option lorsque l'action était de 5 $. 00. En supposant qu'il vend le stock aujourd'hui pour 10 $. 00, il paiera maintenant beaucoup moins d'impôts puisqu'il a, au moins sur le papier, «détenu» les actions pendant plus d'un an avant de les vendre. Cette fois-ci, il ne paiera que 15% de l'impôt sur les gains en capital, ce qui signifie que son produit net après impôt s'élèvera à 42 500 $. En remettant à plus tard la date d'exercice, l'exécutif a également reçu 10 000 $. ! --3 ->

L'antidatation des dates d'exercice est considérée comme un acte illégal, puisqu'il s'agit techniquement de fraude.

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Quelles sont les options de backdating?