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Le ratio fonds d'exploitation (FFO) / dette totale est utilisé dans l'analyse fondamentale pour déterminer le risque financier d'une entreprise. Vous pouvez utiliser ce ratio avec les directives de Standard and Poor pour déterminer le risque d'une entreprise.

Expliquer le ratio des fonds provenant de l'exploitation au total de la dette

Pour calculer le ratio des fonds provenant de l'exploitation au total de la dette, divisez les fonds provenant de l'exploitation par leur dette totale.

En règle générale, plus le ratio des fonds provenant de l'exploitation sur le total de la dette est faible, plus l'entreprise tire parti de l'effet de levier. Par conséquent, il est plus risqué. Lorsque le ratio est élevé, l'entreprise court moins de risques et est susceptible de payer ses dettes à partir de son résultat d'exploitation net.

Selon Standard & Poor's, les sociétés dont le ratio d'endettement total est supérieur à 60 ont un risque minimal. Un ratio entre 45 et 60 indique que l'entreprise a un risque modéré. Une entreprise avec un ratio entre 30 et 45 a un niveau de risque intermédiaire.

Une entreprise dont le ratio FFO / dette totale est compris entre 20 et 30 présente un niveau de risque significatif. Si une entreprise a un ratio FFO / dette totale entre 12 et 20, elle prend des risques agressifs. Une entreprise dont le ratio FFO / dette totale est inférieur à 12 présente le plus haut niveau de risque.

Par exemple, supposons que la fiducie de placement immobilier ABC ait des fonds provenant de l'exploitation de 550 millions de dollars et une dette totale de 8 millions de dollars. Pour calculer son ratio FFO / dette totale, divisez 550 millions de dollars par 8 millions de dollars. La fiducie de placement immobilier, ou FPI, a un ratio FPE / dette totale de 68. 75. Par conséquent, cette FPI comporte un risque minime et pourrait obtenir la meilleure cote de crédit de Standard & Poor's.