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Les instruments dérivés pourraient être utilisés dans la gestion des risques en couvrant une position pour se protéger contre le risque d'un mouvement défavorable d'un actif. La couverture consiste à prendre une position de compensation dans un titre connexe, ce qui contribue à atténuer les fluctuations défavorables des prix.

Un dérivé est un instrument financier dont le prix dépend de l'actif sous-jacent. Un dérivé est un accord contractuel entre deux parties qui indique quelle partie est tenue d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent et quelle partie a le droit d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent.

Supposons par exemple qu'un investisseur ait acheté 1 000 actions de Tesla Motors Inc. le 9 mai 2013 au prix de 65 $ par action. L'investisseur a conservé son investissement pendant plus de deux ans et craint maintenant que Tesla ne soit pas en mesure de respecter son bénéfice par action (BPA) et ses prévisions de revenus.

Le cours de l'action de Tesla a été ouvert au prix de 243 $. 93 le 15 mai 2015. L'investisseur veut verrouiller au moins 165 $ de bénéfices par action sur son investissement. Pour se prémunir contre le risque de fluctuation défavorable des prix que l'entreprise pourrait avoir, l'investisseur achète 10 contrats d'option de vente sur Tesla avec un prix d'exercice de 230 $ et une date d'expiration le 7 août 2015.

Les contrats d'option de vente donnent à l'investisseur le droit de vendre ses actions de Tesla pour 230 $ par action. Puisqu'un contrat d'option d'achat d'actions tire parti de 100 actions sous-jacentes, l'investisseur pourrait vendre 1 000 (100 * 10) actions avec 10 options de vente.

Tesla devrait publier ses résultats le 5 août 2015. Si Tesla rate ses prévisions de bénéfices et que son cours tombe en-dessous de 230 $, l'investisseur pourrait vendre 1 000 actions tout en verrouillant un bénéfice de 165 $ (230 $ - 65 $) par action.