Dans un vaste marché baissier, seule une poignée de stocks sera épargnée par le carnage. Les investisseurs peuvent tout vendre et aller à la caisse, mais il est toujours possible de tirer profit de la baisse avec la propriété appropriée des fonds communs de placement qui atteignent cet objectif.

Dans un marché baissier ou une correction douloureuse, les investisseurs astucieux dans ces fonds communs de placement trouveront un refuge contre la tempête et une plus grande chance de profits substantiels.

Grizzly Short Fund

Le Grizzly Short Fund est géré par Leuthold Weeden Capital Management LLC et affiche une solide performance en cas de baisse du marché boursier. Sur le marché baissier de 2008, le fonds a enregistré un rendement de 73%, nettement supérieur à la baisse brutale du marché. Les gestionnaires de portefeuille utilisent une version abrégée de la stratégie d'achat d'actions à long terme de la société axée sur une sélection méticuleuse de l'industrie et du secteur. En 2016 et jusqu'au 19 janvier, le fonds a dégagé un rendement de plus de 15%, le vaste marché s'étant empêtré dans une chute d'eau qui pourrait être le début du premier marché baissier depuis 2008.

Le Grizzly Short Fund convient aux investisseurs qui espèrent tirer profit d'une baisse du marché ou qui sont intéressés à couvrir des positions longues de base qui ne seront pas vendues en raison de considérations fiscales. Cependant, les marchés boursiers passent plus de temps à la hausse dans les phases haussières, et les marchés baissiers ont tendance à être rares et de courte durée. Étant donné que ce fonds commun de placement a pour mandat d'être à court terme net à 100%, les investisseurs connaîtront une performance négative à long terme si le fonds est maintenu dans des cycles haussiers et baissiers. Dans une phase baissière, les investisseurs de fonds ayant des objectifs de profit à court terme devraient être prêts à vendre et à prendre des gains avant que le marché ne commence une nouvelle tendance haussière.

En 2015, le Grizzly Short Fund a reçu un prix Lipper en tant que meilleur fonds dédié au biais de short-bias au cours des 10 dernières années. Les dépenses pour les fonds à court terme dédiés ont tendance à être élevées, mais le ratio de dépenses de ce fonds commun de placement de 1,6% est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1,9%. Il n'y a pas de frais d'acquisition ni d'autres frais.

Fonds stratégique S & P 500 Rydex inverse

Le fonds stratégique S & P 500 Rydex inversé tente d'obtenir un rendement qui est l'inverse du rendement de l'indice S & P 500. Le fonds effectue des ventes à découvert de titres dans le S & P 500 et utilise des instruments dérivés, y compris des contrats à terme et des options, pour répliquer le plus possible le rendement inverse du S & P 500. Au milieu de janvier 2016, le fonds a dégagé un rendement d'environ 12%, correspondant étroitement à son indice de référence inverse.

Comme pour tout fonds qui joue le rôle d'or du marché boursier, les investisseurs perdent de l'argent s'ils achètent et détiennent ce fonds. L'objectif devrait être de profiter de la baisse du marché, de sortir et d'augmenter la prochaine phase haussière des positions longues, à moins qu'il y ait des considérations fiscales et des exigences de couverture à long terme pour un portefeuille.

Ce fonds tente de ne fournir que l'inverse du rendement du S & P 500, contrairement aux fonds à effet de levier qui tentent d'obtenir un rendement inverse qui double, voire triple, ce rendement. Ces fonds peuvent atteindre leur objectif de référence sur une base quotidienne, mais au fil du temps, cela est peu probable en raison des mathématiques de la capitalisation. Le problème de composition quotidienne est exacerbé par la volatilité des marchés. Il existe de nombreux exemples de fonds à effet de levier perdant plus qu'ils ne devraient gagner, et vice versa, au cours de ces périodes. Le message aux investisseurs est d'éviter les fonds à effet de levier.

Les frais du fonds stratégique S & P 500 Rydex inverse sont raisonnables à 1,4%, et il n'y a pas de frais d'acquisition ni de frais 12b-1. Le fonds a dégagé un rendement de 41% en 2008.

Vanguard Market Neutral Fund

Le Fonds Vanguard Market Neutral cherche à réaliser des gains tout en limitant le risque global sur les marchés boursiers. Une combinaison de positions acheteur et vendeur tente de maintenir la volatilité aussi bas que possible tout en obtenant des rendements positifs du portefeuille dans toutes les conditions du marché, que le marché boursier soit dans une phase haussière ou baissière. Cela diffère du Fonds Grizzly Short et du Fonds stratégique S & P 500 Rydex inverse qui subissent des pertes pendant les marchés haussiers.

Le Vanguard Market Neutral Fund a enregistré un rendement de 6% depuis le début de l'année jusqu'à la mi-janvier 2016, soit un taux de rendement annuel composé de 5% au cours des cinq dernières années et de 2% au cours des 10 dernières années. Ces fonds ne devraient pas battre les moyennes boursières. L'objectif est de produire des rendements raisonnablement positifs sur le long terme comparé à l'indice des bons du Trésor américain à 3 mois de Citigroup. En 2008, lors de l'effondrement financier brutal, lorsque le marché général a connu d'énormes pertes, le Vanguard Market Neutral Fund a perdu 8%. Le fonds a progressé de près de 13% au sommet du marché haussier en 2007.

Le ratio des frais internes est de 1,6%, plus élevé que d'habitude pour un produit Vanguard, en raison de la nature du fonds. Il n'y a pas de frais de vente initiaux ou de frais 12b-1. Avec un rendement en dividendes de 1,8%, ce fonds convient parfaitement aux investisseurs qui recherchent des rendements qui surpassent constamment les rendements obligataires avec une baisse limitée.