Même si vous avez jusqu'ici réussi à éviter de participer à une réunion sur les bénéfices d'une entreprise, vous êtes probablement au moins vaguement familier avec le concept d'un 401 (k). Même les travailleurs les plus superficiels en matière d'investissement ont entendu le terme, et comprennent généralement qu'un 401 (k) est un véhicule d'épargne qui est censé prendre soin de vous pendant vos années de retraite.

Plus formellement, un plan 401 (k) est un plan à contribution définie , ce qui signifie que les paiements y sont fixes et non arbitraires. Vous payez $ x par salaire, votre employeur peut correspondre à un pourcentage de ce montant (voir Qu'est-ce qu'un bon match 401 (k)? ) - et des années plus tard, vous profitez un certain degré d'indépendance financière au lieu de mendier pour les repas. (En passant, il faut répéter que vous devriez accepter que l'employeur corresponde au maximum autorisé, sinon vous rejetez l'argent gratuit.)

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Frais cachés

Malheureusement, la naïveté des investisseurs est telle que des millions de personnes ne cessent jamais de demander combien le 401 (k) fournisseur - la société de fonds communs de placement qui conçoit les paniers de fonds dans lesquels votre l'argent va - fait l'argent que vous leur donnez à investir. Leurs services ne sont pas gratuits. Votre société 401 (k) perçoit des frais tous les mois. La taille cumulative de ces frais peut influencer vos rendements éventuels. La question est combien?
Grâce à un mandat du ministère du Travail des États-Unis en 2012, votre fournisseur 401 (k) est désormais tenu de divulguer tous ses frais dans le prospectus qu'il vous envoie chaque année. Ainsi, les frais ne sont plus difficiles à localiser et il vaut la peine d'y prêter attention.

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Nommer les frais

Le plus fermement ancré de ces frais a même un nom, ou en tout cas une séquence de lettres et de chiffres: 12b-1 frais sont nommés après la section pertinente de la Loi sur les sociétés d'investissement de 1940, promulguée des décennies avant que ces investissements aient été popularisés et démocratisés dans la mesure où ils sont aujourd'hui. Généralement classé sous «frais de commercialisation», les frais 12b-1 sont ostensiblement réservés aux intermédiaires qui vendent les régimes 401 (k) spécifiques à votre employeur. Ces frais, plafonnés par la Loi à 1% des actifs, constituent une commission, c'est-à-dire une dépense (par opposition à un investissement dans les rendements éventuels du fonds.)
Notez que les frais 12b-1 sont distincts de la gestion des investissements frais, qui sont la coupe de la 401 (k) entreprise prend pour lui-même. Par exemple, Fidelity Investments est le plus important fournisseur de 401 (k) s en Amérique. Un frais de conseil typique pour un compte de portefeuille Fidelity commence à 1,7% et diminue de moitié, selon la quantité que vous investissez. Il existe donc un moyen infaillible d'éviter au moins certains frais: avoir un solde important .

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Types de frais

Il existe essentiellement quatre grandes catégories de frais.Pour illustrer ce point, voici un exemple de résumé de compte, qui ne provient pas d'un fournisseur 401 (k) , mais plutôt d'une entreprise tierce qui administre les régimes et conserve les enregistrements. Si votre entreprise fait des affaires avec cette entreprise tierce, vous verrez ce tableau (ou un équivalent au prorata) dans votre relevé trimestriel:

Dépenses
Administratif	25. 00
Investissement	4. 35
Atout	2. 31
Audit	13. 25
TOTAL	44. 91

C'est sur une contribution de 3207 $. 70. Curieusement, cela représente 1, 4% du sou, ce qui donne l'impression que les dépenses sont adaptées au ratio.
Est-il raisonnable que seulement 98,6% de vos contributions se retrouvent dans les placements désignés? Ce n'est pas une question rhétorique.

Faites les mathématiques

Malgré les plaintes concernant les «frais cachés», les frais ne sont pas «cachés» tant qu'ils sont judicieusement divulgués - grâce à la règle du ministère du Travail. Et le fait mathématique inévitable est que les ratios de dépenses existent dans une bande étroite. Dans une enquête, les ratios de dépenses pour les fonds d'actions variait de 1. 55% à 0,5%. Faire un calcul approximatif sur un calculateur de fonds communs de placement en utilisant ces deux chiffres, le fonds avec les frais les plus bas gagnerait 11% de plus sur 10 ans et 37% de plus si elle est détenue pendant 30 ans. Trouver un fonds 401 (k) avec des frais moins élevés pourrait vous faire économiser de l'argent.

Voir Les meilleures stratégies pour maximiser vos 401 (k) et 5 signes que vous avez un plan 401 (k) moche .

Le résultat

Les frais, peu importe la façon dont ils sont divulgués, ne devraient constituer qu'un critère parmi d'autres pour vos placements 401 (k). Chaque fonds est différent et le facteur le plus important dans la façon dont vous faites est son rendement global. Regardez d'abord la classe d'actifs, la compétence relative de la direction et les antécédents. Chacun d'entre eux aura un impact beaucoup plus important sur vos rendements à long terme que les frais. Et n'oubliez pas de prendre en compte le fait que vous soyez plus à l'aise avec un fonds indiciel ou un fonds géré activement (voir Fonds communs de placement gérés activement contre actifs gérés activement: ).