Si vous êtes en train d'examiner les services de démarrage de fonds de couverture, vous savez déjà qu'il y a un très grand nombre de choix à faire. Ajouter à la pression des attentes des investisseurs de l'infrastructure institutionnelle et la nécessité de commencer le bilan de votre portefeuille de fonds de couverture et les choses peuvent sembler carrément intimidant. (L'expérience et le travail acharné font beaucoup pour obtenir un poste dans ce domaine difficile.) Pour plus d'informations, voir 10 étapes vers une carrière dans les hedge funds. )
TUTORIAL: Hedge Funds: Introduction

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Dans ce court article, nous allons examiner rapidement certaines options, les fournisseurs de services et les processus que vous pouvez suivre lors du démarrage de votre fonds de couverture afin que vous ayez une meilleure idée des options qui s'offrent à vous.

Conseil d'administration Construction
Le dilemme commun dans l'industrie des fonds de couverture est que tout le monde veut que vous ayez une équipe avec une expertise et une expérience approfondies, souvent qualifiées de «pedigree» de haut niveau. Le problème est que, si vous avez besoin de cette excellente équipe pour réunir des capitaux, comment allez-vous créer cette équipe lorsque vous commencerez à zéro avec un capital de 2 millions de dollars ou même 200 000 $ ou moins en capital? Une solution consiste à construire un conseil de tueur de conseillers. Votre conseil pourrait inclure des investisseurs dans votre fonds, des pairs dans l'industrie, des amis, ou ceux que vous payez à l'heure ou qui compensent d'une autre manière pour faire partie de votre conseil consultatif. Alors que de nombreux investisseurs pointilleux soulignent rapidement qu'une entreprise de hedge funds de trois personnes avec un conseil consultatif de 10 personnes n'est pas une opération de qualité institutionnelle, c'est votre moyen le plus rapide d'obtenir des conseils cohérents pour développer votre fonds de hedge funds sans embaucher 15 personnes à votre équipe dans vos premières années. (Pour en savoir plus, voir Une brève histoire du Hedge Fund. )

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Services de constitution de fonds
Il existe deux options pour constituer votre fonds de couverture. Vous pouvez soit embaucher un avocat pour rédiger les documents pour vous ou utiliser un service de modèle de formation de fonds. Dans le premier cas, vous envisagerez probablement de dépenser entre 15 000 $ et 25 000 $ en frais juridiques, avec une compagnie de modèle de formation de fonds dont vous avez probablement besoin d'environ 5 000 $ à 7 500 $.

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Third-Party Marketers
Vous verrez de nombreux articles et discussions sur les spécialistes du marketing tiers qui peuvent vous aider à lever des capitaux, la plupart ignorent cette information. Les spécialistes du marketing tiers sont des consultants qui aident les gestionnaires de fonds à lever des capitaux et à prendre en charge un pourcentage de la commission de gestion et de performance, généralement sous forme de paiement. Le problème est que 98% de toutes les entreprises de marketing tierces exigent que vous ayez deux ou trois années d'antécédents en place, 10 millions de dollars en capital ou actifs sous gestion (AUM) et le rendement du premier quartile.Jusqu'à ce que vous ayez ces trois choses, vous feriez mieux d'apprendre à lever des capitaux vous-même. Dès que possible, vous devez commencer à apprendre tout ce que vous pouvez sur le marketing de fonds de couverture, les matériaux de marketing de fonds de couverture, les stratégies de mobilisation de capitaux et ce que les investisseurs recherchent. (Pour en savoir plus, voir Tendance vers la gestion adossée à des actifs. )

Avis de conformité et de réglementation
La conformité et la réglementation des fonds spéculatifs évoluent, il est donc sage de rencontrer ou de déjeuner à trois professionnels de la conformité dans l'espace pour définir ce que vous devriez faire attention ou envisager lors du démarrage de votre fonds de couverture. La plupart des nouveaux fonds spéculatifs n'ont pas de professionnel de la conformité à temps plein pour le personnel, mais ils ont quelqu'un à qui ils peuvent payer toutes les heures pour obtenir des conseils au besoin. Sachez dès le départ que la meilleure façon de faire des affaires dans cette industrie est de s'assurer qu'aucun message ou matériel de marketing n'est envoyé et qu'aucune stratégie n'est exécutée sans l'approbation ou l'approbation préalable de ce processus par votre conseiller juridique. (Pour en savoir plus, voir Hedge Funds Go Retail. )

Prime Brokerage Services
Le courtage principal lui-même est un peu un service de commodité et vous trouverez rapidement que les sociétés de courtage et les professionnels de la vente rapide offrir des conseils sur la levée de capitaux ou la constitution légale de votre fonds. Ce sont de bonnes nouvelles, cela signifie qu'ils vont essayer de vous offrir de la valeur avant d'être un client pour prouver qu'ils connaissent leurs affaires et peuvent être une ressource à long terme pour vous. La seule chose à faire attention est leurs promesses de lever des capitaux pour vous. Souvent, les sociétés de courtage de premier ordre peuvent sur-promettre les capacités de leurs équipes d'introduction de capitaux qui recueillent des capitaux pour quelques-uns de leurs clients et omettent de mentionner que la plupart des clients n'attirent jamais l'attention de ces équipes d'introduction de capital. Pour vous prémunir contre cela, assurez-vous et demandez quelles ressources matérielles de mobilisation de ressources vous seront offertes indépendamment de votre performance ou de vos antécédents. Ces ressources pourraient prendre la forme d'ateliers en direct, de programmes de formation sur vidéo, de livres ou de contacts avec des investisseurs. (Pour en savoir plus, voir Activist Hedge Funds: Suivez la voie du profit. )

Services d'administration de fonds
Les services d'administration de hedge funds de tiers sont aujourd'hui presque obligatoires. Encore une fois, ce service a été quelque peu banalisé, alors essayez de travailler avec le groupe avec lequel vous vous sentez le plus à l'aise, et qui a vos meilleurs intérêts à l'esprit à long terme. Si vous rencontrez des entreprises d'administration de quatre à cinq en personne, vous constaterez qu'un ou deux d'entre eux se lèveront au-dessus du reste. Ne soyez pas tenté de vous inscrire rapidement avec le premier qui vous emmène à l'happy hour pour discuter de votre nouveau fonds.

Services d'audit annuel des fonds
Les services d'audit constituent un autre domaine dans lequel vous devrez effectuer des recherches. De nombreuses sociétés d'audit souhaitent développer leur activité de fonds spéculatifs, mais seules quelques-unes d'entre elles se spécialisent déjà dans ce domaine. Assurez-vous que vous ne faites pas partie du rêve de certaines entreprises de servir plus de fonds de couverture, vous ne voulez pas être une bosse sur leur courbe d'apprentissage.Au lieu de cela, essayez d'identifier les auditeurs de fonds spéculatifs qui travaillent sur le terrain depuis des années et qui comptent au moins 30 clients dans le domaine des fonds spéculatifs en ce moment, et au moins 50 clients d'audit d'investissement. (Pour en savoir plus, voir Analyse quantitative des fonds de couverture. )

Formation et certifications
L'ensemble du secteur des placements est une industrie fondée sur le savoir. La façon dont les portefeuilles sont gérés, le capital est augmenté et les méthodes de placement sont basées sur des connaissances spécialisées dans ces domaines. Cela signifie que vous pouvez acquérir un avantage concurrentiel par rapport aux autres fonds de couverture qui démarrent en ce moment en en apprenant plus sur l'industrie. Cela peut être fait en assistant à des séminaires de gestionnaires émergents d'une journée entière, à des ateliers de marketing de fonds spéculatifs ou à l'achèvement d'un programme de certification de fonds de couverture. Bien que la désignation d'un fonds de couverture puisse prendre un peu plus de temps, elle ajoute également plus d'autorité à votre expérience en matière de bio et d'industrie.

Associations et groupes de réseautage
Cela peut vous aider à vous connecter pour rejoindre des associations de fonds spéculatifs et des groupes de réseautage dans l'industrie. En assistant à certains de leurs ateliers, séminaires ou ressources de formation vidéo en ligne, vous pouvez apprendre plus rapidement ce que les investisseurs attendent de vous en tant que gestionnaire de fonds de couverture.

The Bottom Line
La liste ci-dessus n'est pas exhaustive mais devrait vous aider à démarrer dans la bonne direction. (Pour en savoir plus, voir 7 Conseils de démarrage des hedge funds. )