L'investissement par objectif semble être une tactique évidente. Après tout, tous les investisseurs n'ont-ils pas d'objectifs? Mais de nombreux investisseurs n'ont qu'une vague idée de leurs objectifs, et encore moins de la manière de les atteindre.

L'approche traditionnelle

L'approche traditionnelle en matière d'investissement, qui est utilisée par la plupart des investisseurs des régimes de retraite 401 (k), commence avec votre horizon temporel et votre tolérance au risque. Ceci est souvent évalué par un court questionnaire sur les risques qui vous demande si vous êtes prêt à subir une perte de 10%, une perte de 20%, etc., et combien d'années vous avez pour atteindre votre objectif.

Après avoir répondu à quelques questions, vous êtes invité à choisir des placements dans une liste de fonds communs de placement. De là, vous déposez de l'argent dans votre plan 401 (k) avec chaque chèque de paie et espérons que, avec le temps, vous aurez assez d'argent pour subvenir à vos besoins lorsque vous prendrez votre retraite.

Pour de nombreux investisseurs, les «fonds à date cible» sont le véhicule de choix pour l'épargne-retraite. Vous faites simplement correspondre la date de votre retraite avec la date du fonds et vous avez terminé. Pourtant, cette approche traditionnelle définit simplement l'objectif comme «retraite» tout en faisant peu d'efforts pour déterminer combien d'argent vous aurez réellement besoin une fois que vous y arrivez. (Pour en savoir plus, lisez: Investir dans l'objectif: Fonds à échéancier. )

Une tactique légèrement plus avancée utilise une estimation «en arrière de l'enveloppe» selon laquelle 70% à 80% de votre revenu avant la retraite est nécessaire pour vivre, ce qui nécessite un pécule de 10 fois votre dernier salaire. Bien que ce soit une approche légèrement meilleure, il est encore assez imprécis lorsque vous considérez l'importance de l'objectif.

Une approche différente

L'investissement axé sur les objectifs adopte une approche beaucoup plus spécifique. Par exemple, au lieu d'indiquer «retraite» comme objectif, vous pouvez choisir «retraite à 55 ans» comme objectif.

En évaluant cet objectif, vous déterminez que vos factures (maison, services publics, soins de santé, nourriture, bonnes vacances chaque année, un petit coussin d'épargne chaque mois) s'élèveront à 3 000 $ par mois . Vous pouvez vivre jusqu'à 100, vous devrez donc générer ces 3 000 $ par mois pendant 45 ans.

À 67 ans et demi, votre revenu sera complété par la sécurité sociale et votre couverture de soins de santé sera convertie en assurance-maladie, de sorte que vous avez besoin de 3 000 $ pour 12 ans et demi (67 ½ moins 45). Après cela, vos frais médicaux devraient chuter et votre revenu devrait augmenter, contribuant à compenser l'inflation, que vous prévoyez atteindre environ 2,5% par an.

Selon ces projections, vous déterminez que votre objectif de revenu est adéquat et que vous avez la possibilité de déménager dans une petite maison dans une ville moins chère si l'argent se resserre.

Maintenant, la vraie planification commence. En regardant votre âge et votre revenu actuels, déterminez combien d'argent vous aurez besoin d'épargner chaque mois - et quel sera le rendement dont vous aurez besoin sur vos placements - pour produire le revenu mensuel désiré à la retraite.Cela n'a presque rien à voir avec votre tolérance au risque ou votre date cible et plus à voir avec la réalité de votre revenu actuel, le montant que vous pouvez vous permettre d'investir et les attentes réalistes quant aux rendements du marché.

Si vous avez une aversion au risque et choisissez un véhicule d'investissement prudent, vos chances d'atteindre votre objectif peuvent être nulles. Dans le même temps, si vous prenez des risques fous sur le marché avec un plan d'investissement agressif, vos chances peuvent encore être zéro.

Dans ce cas, en évaluant votre style de vie actuel, le style de vie que vous voulez avoir à la retraite, votre capacité à épargner et le rendement probable de votre investissement, vous devrez peut-être repenser votre objectif. Cela pourrait impliquer de retarder la date de votre retraite, d'épargner davantage, de déménager immédiatement dans une petite maison, de réduire vos dépenses, de continuer à travailler pendant votre retraite ou une combinaison de ces choix. (Pour en savoir plus, lisez: Investir 101: un tutoriel pour les débutants . )

Autres objectifs que la retraite

Bien que la retraite soit un objectif populaire pour les investisseurs, la planification axée sur les objectifs les usages.

La plupart des gens ont des objectifs multiples, et la planification pour chacun d'entre eux en même temps peut être essentielle à votre réalisation. Ces objectifs peuvent inclure l'épargne pour acheter une résidence secondaire, financer l'éducation d'un enfant ou faire les deux tout en épargnant pour la retraite.

Là encore, les détails méritent d'être considérés. En regardant le financement des collèges, par exemple, plutôt que de définir votre objectif comme «économiser 80 000 $ pour le collège», une approche axée sur les objectifs prendrait un aspect plus granulaire. Le véritable objectif pourrait être de «financer huit semestres de frais de scolarité à 10 000 $ chacun, commençant dans 20 ans à compter d'aujourd'hui. "

Considéré de cette manière, vous n'avez pas besoin de 80 000 $ en argent comptant dans 20 ans. Vous avez en réalité 24 ans pour atteindre l'objectif de financement. Les quatre années supplémentaires et le financement partiel réparti sur plusieurs années pourraient changer la façon dont vous poursuivez l'objectif. (Pour en savoir plus, lisez: 6 Conseils d'épargne-retraite pour les 45 à 54 ans )

Différence de mesure du succès

La méthode traditionnelle de mesure du succès consiste à comparer le rendement de vos placements à celui d'un indice de référence passif tel que l'indice Standard & Poor's 500. Si vous battez le repère, vous êtes jugé réussi.

Bien que ce soit utile lorsque les marchés sont en hausse, peu d'investisseurs trouvent un réconfort dans la «surperformance» de 1% d'un portefeuille qui n'est «que» de 29% lorsque le marché chute de 30%. De même, un portefeuille en hausse de 2% lorsque le marché est en hausse de 1% n'est pas vraiment pertinent si vous n'avez pas assez d'argent pour financer vos objectifs.

À l'aide d'une statistique basée sur les objectifs, la véritable mesure du succès est de savoir si vous êtes en bonne voie pour atteindre vos objectifs de financement. Le risque n'est pas que vos investissements soient plus agressifs que votre niveau de confort, mais que vous n'épargnez pas assez d'argent pour répondre à vos besoins.

The Bottom Line

L'investissement basé sur les objectifs est plus précis, détaillé et nuancé que l'approche traditionnelle consistant à «économiser autant que vous le pouvez». Cela nécessite une planification sérieuse. Mais développer une véritable compréhension de ce que vous espérez accomplir vous permettra de faire les ajustements nécessaires pour atteindre votre objectif.